编者按：本文来自威廉闲谈，作者：陳威廉，Odaily星球日报经授权转载。我一直给各位的建议就是，不要参与合约市场，不要参与山寨币市场，也不要做主流币的短线追涨杀跌。其实我要表达的意思并不是这么片面，但是为了方便大家理解，也为了不被曲解意思，所以就直截了当地说这些比较片面肯定的结论。其实我要表达的意思是：1、如果你不是把合约和杠杆当成一个理性使用的工具，并且你并不十分清楚游戏规则和使用成本，那么你不该参与合约市场。2、如果你不是认可一个区块链项目的价值，不是认可一个项目团队的努力和技术成果，那么你不该参与山寨币市场。3、如果你不是一个专业的交易员，那么你不该炒短线，追涨杀跌。目前的合约市场，就如同2017年的山寨币市场一样，充斥着无知、贪婪和暴富神话。那么一个不成熟的市场，又涌进了大量韭菜和热钱，那么这个市场过会发生什么呢？这是我今天要聊的内容。当一个不受严格监管的不成熟的市场，充斥着大量不成熟的投资者，那么这个市场最终将会成为一个植物园。我们就聊聊当年几个曾经在国内发生过的事情吧。一、当年的股市
报告：第二季度Web3协议因黑客和攻击造成的损失从去年同期略有下降:金色财经报道，据CertiK报告，第二季度Web3协议因黑客和攻击造成的损失从去年同期的7.45亿美元下降到3.135亿美元，下降了58%。CertiK在一份声明中表示，网络安全漏洞造成的资金损失的减少表明Web3行业的技术防御和安全协议正在变得更加有效。加密货币交易所、区块链网络和个人开发者可能会实施更强大的安全措施，并在威胁检测、漏洞管理和事件响应等领域进行投资。与今年第一季度相比，总亏损额为3.3亿美元，略有下降。[2023/7/6 22:19:55]
先来一段纵览：“中国股市90年代初成立，现在也到“三十而立”之年了。回望这30年来，除了指数涨得有点慢之外，其赚钱模式确实发生了翻天覆地的变化。第一阶段：庄家时代。代表人物是德隆系和他的“三驾马车”。K先生操作的中科创业也是一个庄股经典案例。
比特币矿商Hut 8第二季度收入下降28％:金色财经报道，加拿大比特币矿商Hut 8周四宣布了其2020年第二季度收益。这家上市公司第二季度开采了795枚BTC，比上一季度开采的1116枚下降了29％。因此，其收入降至920万加元，下降了28％。管理层将收入下降主要归因于5月11日发生的比特币减半。[2020/8/14]
第二阶段：游资时代。代表人物是徐翔，他是游资打板模式的开山鼻祖，但因为所处时代的局限性，他身上也有庄家的特性。这么看来，徐翔更像是从庄家过渡到游资的代表人物。游资代表还有章盟主、欢乐海岸、孙哥、赵老哥。第三阶段：机构时代。依稀记得，去年只要是欢乐海岸上过的龙虎榜，第二天必须是高溢价，甚至连板。那时欢乐海岸一时风光无二。现在这一幕再次出现，只不过这个龙虎榜席位叫做“机构专用”。这么看来，单纯的游资时代已经结束，机构时代来临。赵老哥是第一个认识到中国股市这个30年未有之大变局的。所以它经常蹭机构的车，也经常吃到大肉。这么看来，赵老哥就是从游资时代过渡到机构时代的杰出代表。”----转自淘股吧《庄股时代、游资时代、机构时代》上面提到的每一个名字和名词，你去搜索都能搜到一段传奇的故事。对于那时候的股市，有这么一句话来描述，非常巧妙：“K线都是庄家用手画的”。那时候刚刚改革开放不久，经济也刚刚开始复苏，证券市场也刚刚开始被人们熟悉，于是刚开始就有一个现象：股票都是赚钱的。于是当年不是买股票，而是抢股票：
动态 | 加密挖矿恶意软件第二季度较第一季度增加了86%:据Cryptovest消息，McAfee实验室报告称，加密挖矿恶意软件在2018年第二季度迅速增长，较第一季度增长了86%。2017年最后一个季度的样本数量约为40万个，接下来的三个月，增长了629%，数量超过290万个，而这一数字在2018年第二季度进一步上升，数量超过540万，增长了86%。[2018/9/26]
人们并不知道股票是什么，只知道能赚钱就蜂拥而上了。当然，这样的情形不会长，很快市场就进入了每个股都有人坐庄，大家就跟庄家玩的“庄股时代”。我们的山寨走势，在“庄股时代”被称为“跳水庄表现”：
动态 | 四枚奥运金牌得主小威廉姆斯拥有的投资公司显示持有Coinbase股权:据cointelegraph消息，网球明星塞雷娜·威廉姆斯通过 Instagram 透露自己在 2014 年推出了一家名为 Serena Ventures 风险投资。Serena Ventures 网站显示，这家风险投资公司在过去几年中已经投资了 30 多家公司，旗下投资组合目前总市值超过 120 亿美元，美国最大的合规加密资产交易所 Coinbase 也是其投资的初创公司之一。[2019/4/22]
其实也就是跟我们的山寨币差不多的情况。不过真正跟我们山寨币更像的，往往都是A股里连板最多的明星股，比如这个东西：
如果我不说他是暴风的股票，你是不是会觉得这不就是某个山寨币的走势嘛？后面到了游资时代，就有点像我们现在的实盘带单了。我们是某一位大佬封神，当时是某个“XX营业部”封神，只要他带头冲，散户们也就都跟着冲。最后嘛。一张图解释：
卫里奇·威廉姆斯：天王星将进入金牛座 占星术暗示我应关注比特币:前海斯曼奖得主、曾经的明星跑卫里奇·威廉姆斯（Ricky Williams）近日对CNBC表示其已开始对比特币产生了强烈兴趣，并解释称，当我分析事物时，倾向于用占星术来获得洞察力。让我对比特币感兴趣的原因是，天王星即将进入金牛座。天王星，代表革命与创新，关乎做事方式的改变；金牛座代表财富与资源。为此，威廉姆斯声称自己已投入5万美元购买比特币，并表示，该为自己的判断付诸小部分行动，但不会为之疯狂。[2018/5/10]
反正股市在那个时代，庄股时代和游资时代，最后都是一地鸡毛了：
这里面提到的每个案子，大家都可以去搜一下，看看像不像当年的山寨币维权。不同的是，这里面许多涉案人员最后的确都进去了。二、邮币卡
准确的说不是邮币卡，而应该叫做“邮币卡电子盘”。一个脱离了邮票本身，纯粹的炒作工具。应该很多人也听说过这个东西，只是不知道这到底是个啥。怎么说呢，简单理解就是跟我们当年的山寨币行情一样，持续时间不长，但是参与者并不少，而且整体更加正规：
给大家看几个报道，大家觉得是不是非常似曾相识：
是不是每一句都感觉似曾相识？其实说实话，一个莫名其妙的市场涌进大量半懂不懂的人，这个市场就成为了贪心者的跑得快游戏。变的是操作的标的，不变的是人们的贪欲和操纵者的黑心。再看看当年的这个邮币卡K线走势：
你很难理解为什么一个邮票都能炒出K线来了。甚至当年他们也整出了这些有的没的指数：
并且炒这些可都是在合规交易所里合规进行的哟：
最后结果当然是一地鸡毛，你现在估计都没听说过这些东西了。图中的这个交易所老板，后来也进去了。最后整个游戏都没了，这一地鸡毛得也太彻底了。另外当然还有很多例子，不过文章篇幅有限，今天我看了下已经写的够长的了，就不再多些写了。中国人因为对金钱有极大的渴望，造就了有极强的投机属性。有句老话说的话：子的学习能力比普通人强了数万倍。也不能说子吧，毕竟每个市场火热的时候，大家都觉得自己是金融革命的先行者。以前的山寨市场，现在的合约市场，都是这样。很多人甚至根本就不懂什么叫标的价，什么叫杠杆，什么叫保证金，什么叫止盈止损，什么叫平仓策略等等等等，就敢拿着自己全部的钱去开20X的合约仓位，您这是着急给谁送钱呢？所以在不成熟的市场里，你还去当那个不成熟的小白鼠，不太好吧？当然，期货市场，或者说比特币的衍生品市场吧，一定是未来最重要的市场。但是，这一切也得等市场成熟、大玩家进场、游戏规则有制定者才行。那么时候我们会认为比特币市场成熟了呢？波动率足够低是肯定的，一天来个百分之三四十谁受得了。另外，有一个规则制定者也是需要的，包括提出熔断方案等对衍生品市场有帮助的方案。还有就是参与的玩家都有些重量级，并且交易所接受监管。对的，衍生品市场一定是要向监管妥协的，所以最终还是那句话，比特币会不断集中在某些机构或是大户手里，最终他们会联合起来制定衍生品游戏规则，而那时候的情况就是比特币现货交易将被大大压缩，币价极高，人们手上没币，也是先行条件。总之，不成熟的市场尽量不要参与，买到自己想要的东西，放到自己口袋里，就可以了。祝各位周末愉快。
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