文|秦晓峰编辑|郝方舟出品|Odaily星球日报
「炒」了两年都没大火的DeFi，却在6月下旬引爆市场。点燃DeFi这堆干柴的，无疑是借贷协议Compound推出的「借贷挖矿」。特别是Compound发行的治理代币COMP，创造了可观的财富效应，最高上涨近20倍。「借贷挖矿」也引得其他项目竞相模仿，激发了大量用户参与质押借贷，链上锁定价值也随之激增。DefiPulse数据显示，从6月16日至今不足一个月内，链上锁定加密资产总价值激增超过一倍，目前暂报21.5亿美元。
DeFi概念大热，中心化交易所们不甘示弱，争相上线DeFi项目代币以及合约产品。激进些的交易所，一天上线多个DeFi代币，恨不得把进度条直接拉满。对于这类交易所，我们发出一道灵魂拷问：你对DeFi项目真的走心了吗？是雨露均沾、蹭蹭热度，还是用情专一、认真审核？实际上，这种打法门槛较低，难成差异化优势，所能捕获的流量更为有限。交易所中的「高玩」，则开始思考「CeFi+DeFi」融合之道，想要借由交易所作为流量入口切入DeFi赛道，有些甚至早在两年前便已谋划并付诸行动。“中心化交易所，才是未来DeFi项目的大玩家。”某DeFi项目开发者给出预言。DeFi浪潮之下，交易所们究竟有何机会？Odaily星球日报采访了多家交易所以及DeFi项目，希望能够一窥答案。常规玩法：上线DeFi代币及合约
DeFi概念大火后，交易所如何「蹭热度」？最常见的便是上线DeFi项目代币以及DeFi相关合约。对于明星/热点项目，上币会造就投资者、项目以及交易所「三方共赢」的局面。1.投资者：满足交易需求，避免假币困扰以COMP为例，在6月16日推出后的两周内，从最开始0.08ETH的上线价格一路高歌猛进，最高上涨至381.89美元，最高涨幅接近20倍。巨大的财富效应，自然引得投资者关注，但彼时COMP只在去中心化交易所Uniswap上线交易。但绝大部分投资者对于DEX认知较少，并不会使用Uniswap。因此，想要「买买买」的一众投资者缺乏熟悉的投资渠道。“DeFi项目代币一般首选上线Uniswap。不过，Uniswap只适合低频交易，由于深度较差，通常会产生滑点。从用户接受度来看，用户对中心化交易所更习惯。在市场有需求的情况下，中心化交易所上线DeFi代币也是一种必然。“NestFans论坛拾二表示。后续发展的确如此，中心化交易所们敏锐地嗅到市场的交易需求，迅速上线Comp代币以及合约。对于投资者而言，中心化交易所上线DeFi代币，不仅降低了交易门槛，满足交易需求，也能防止「假币」问题。这年头，除了假公章，四处泛滥的还有假代币。去中心化衍生品项目Opium曾发出警告，Uniswap上出现的名为Opium的代币是假的，该平台尚未发币。出现类似问题的DeFi项目还有dYdX、Tornado.Cash、CurveFinance、1inch.Exchange以及BalancerLabs。试想，你越过“艰难险阻”登陆Uniswap，结果却买到假币，心里作何感想？但中心化交易所上线DeFi代币，凭借其资源，直接与项目方和社区对话，帮用户避坑，因此不容易出现假币问题，至少目前尚未曝出类似问题。2.交易所：捕获流量的新通路对于交易所而言，在满足用户交易需求的同时，上币也帮助其捕获了流量与效益。热门项目，交易所自不能缺席。即便不能捕获增量用户，也有助留住存量用户。CoinMarketCap数据显示，目前Comp代币已在Coinbase、币安、OKEx等超过40家中心化交易所上线。其中，币安还上线了Comp合约交易，允许用户做空，目前日成交量在2千万美元；衍生品交易所FTX则更进一步，在COMP合约之外，同步上线DeFi指数的季度合约、永续合约及杠杆代币，允许用户对整个DeFi领域做空。针对非热门DeFi项目，交易所如果能够首发其代币，通常具有一定的先发优势，甚至捕获整个项目社区。以DeFi中预言机项目Nest为例，今年5月上线霍比特、抹茶、BiKi等交易平台。作为首发平台的霍比特，为Nest造势宣传；并且，派人常驻Nest社群解疑答惑，组建各种用户教育群。“我们用了自己的资源帮助Nest进行宣传。我们希望通过讲解，帮助用户能够真正了解项目价值，而不只是做二级市场的投资者。”霍比特商务副总裁Elsa解释说。Odaily星球日报采访了Nest社区多位用户，皆表示因为霍比特是首发交易所及其后续动作，最终选择注册，并且Nest用户交易首选霍比特。“霍比特捕获了Nest社区，并且，目前Nest交易深度最好的也是霍比特，矿工交易比较活跃。”拾二告诉Odaily星球日报。3.项目&社区：定价清晰、交易放心、知名度扩大“上线DeFi项目是项目方社区用户与交易所双赢的选择。交易所则获取了流量和人气，社区用户则需要场所进行交易。”MXC抹茶市场总监戈多解释说。对于DeFi项目早期持有者而言，上所变现是一个极大的刚需。Nest早期持有者告诉Odaily星球日报，在上所之前，Nest一直通过场外进行交易，时间持续了一年多。不过，场外交易面临一个很大的问题：没有中间商做担保，容易产生纠纷，并且代币定价不透明，“很多时候都是大家自己报一个价，合不合理只能自己掂量了”。Nest上线霍比特等交易所后，一些早期用户以及矿工有了定价市场，更加方便交易。此外，借由交易所资源优势，Nest社区也引入外部血液，扩大知名度。“霍比特帮助Nest搭建海外社区，电报群人数从300多增长到1000多。之前国内群只有两个，现在也增加了4个。”Elsa告诉Odaily星球日报，一些原属霍比特的用户也由此进入Nest社区，了解项目进展。总而言之，DeFi项目首发交易所已和项目本身深度绑定，形成利益共同体。当然，也有不少交易所虽然上线了很多DeFi代币，并未进行深层合作，效果自然也大打折扣。这类“雨露均沾”型交易所，真的了解自己上线的DeFi项目吗？4.潜在问题COMP大火之后，不少交易所出现DeFi代币上币潮。以Biki为例，过去20天共计上线9个DeFi代币，分别是：COMP、WBTC、OKS、DMG、DEXT、DF、STONK以及ASKO。在交易所上币潮背后，隐藏着许多不容忽视的问题。首当其中便是流动性。DeFi项目多为社区治理，也就不存在专门的项目方以及做市商。如何保证上所项目深度成了摆在交易们面前首要的难题。霍比特的做法是，众筹流动性，即项目社区必须5-10位持币大户在特定时间内进行做市，以此免除DeFi代币上币费。从目前的实践效果来看，还是不错的。另外，交易所大量上线DeFi代币并降低门槛，一些垃圾项目可能套着DeFi的外衣，堂而皇之地进入交易所。DeFi市场虽然火热，但优质项目并不多。一些项目方蠢蠢欲动，企图披着DeFi的外衣再次冲入市场，圈钱割韭菜。常见套路是，先上uniswap造势，然后转战中心化交易所。一些山寨交易所对此也心照不宣，默默推波助澜，照搬uniswap上DeFi项目，没有尽到审核责任。长此以往，加密市场重回ICO时代，最终只剩下一地鸡毛。最后，从目前的发展现状来看，不少交易所上线DeFi代币都是「强上」，可能影响开发者原定规划。dForce创始人杨民道告诉Odaily星球日报，尽管他们的代币DF已经上线众多交易所，但实际上他们团队其实并没介入其中，“大部分都没有联系直接上了，有些提前打了招呼。”「强上」在加密市场似乎成了潜规则，甚至有些交易所会以「帮你打广告宣传」来作为搪塞的借口。然而，代币一旦上线二级市场，价格影响不仅是投资者，也会影响开发者的心态。“如果项目团队，天天关心价格，那没法开发了。”杨民道解释说，在他们社区，一般很少谈论DF价格，防止影响开发者。Nest社区也同样如此，禁谈价格。进阶玩法：CeFi与DeFi融合
WazirX联合创始人：Shardeum将在Sphinx上推出一个新的测试网:金色财经报道，WazirX联合创始人Nischal Shetty在社交媒体上称，Shardeum将在Sphinx上推出一个新的测试网，称为DApp测试网。这将是一个与目前的测试网平行的测试网。目前的测试网专注于验证器（此后我们将其称为验证器测试网），而新的测试网将专注于DApps。
当我们的团队致力于为验证器测试网带来稳定性时，我们将提供DApp测试网，它将被分片，但节点将由团队运行。我们想确保在我们进行验证器测试网工作时，创建DApps的速度不会降低。[2023/6/16 21:42:22]
“交易所最根本的应该是在功能层面和产品层面去整合DeFi项目，而不仅仅是上币，这样对交易所和DeFi的整体发展都有利。“杨民道告诉Odaily星球日报。诚然，交易所直接上线DeFi代币，虽然效果明显，但这种玩法门槛较低，容易复刻，难以差异化优势。并且，用户粘性来也并不高。交易所中的「高玩」，则开始思考「CeFi+DeFi」融合之道，有些甚至早在两年前便已谋划并付诸行动。这种融合主要分为两种：一是交易所作为DeFi流量入口，二是交易所为DeFi提供优质资产。1.交易所作为DeFi流量入口「CeFi+DeFi」融合的第一种，便是借由交易所作为流量入口切入DeFi赛道，向用户提供DeFi服务，降低DeFi门槛。Odaily星球日报曾体验过包括MakerDAO在内的几款主流抵押借贷产品，发现DeFi门槛主要有如下几点：一是借贷产品目前依托MetaMask等网页钱包，不少用户卡在了注册关；二是借贷以及后续还款涉及多次转账，流程繁琐；三是产品设计有缺陷，用户体验不佳。“目前DeFi在进入门槛，用户流量和产品体验上欠佳，而CeFi在透明度上被客户所诟病。我们可以用DeFi协作完成资产的托管和清结算工作，而CeFi则可以在获客和合规等方面发挥作用，由此为用户提供更好的服务。“OKExCEOJayHao表示。具体来说，交易所自有借贷产品可以接入DeFi，生息产品同样也可以接入DeFi。“交易所的生息产品还是有交易对手风险的，他们要不在自己平台放贷，要不就是拿出去。用DeFi生息，相当于多了一个选择。”民道解释说。就拿当前流行的「借贷挖矿」来说，普通散户有币但没有门路，而交易所有着融资能力，可以募集USDT、ETH等，帮助用户进行「借贷挖矿」，从中赚取收益。实际上，早在去年OKEx便已提前布局。2019年12月，OKEx就与MakerDAO达成深度合作，成为全球第一家集成Dai存款利率的交易平台。通过将OK矿池与Dai的集成，用户可以在OKEx平台上直接将Dai存入DSR合约中，获得稳定的存款实时收益。相比直接进入MakerDAO平台进行存款操作，上述模式对于用户而言无疑也是最为便捷的，并且也为MakerDSR提供了新的流量入口。此外，币安也上线KAVA等DeFi项目参与质押获得收益。近期，霍比特也进行这样的尝试：用户在交易所持有Nest的同时，依然可以获得Nest系统每周挖矿奖励，改善了用户DeFi参与体验。2.交易所为DeFi提供优质资产DeFi领域此前一直颇为保守，特别是借贷项目仅接受去中心化项目代币作为抵押品。但现在，这股风气正在转变，DeFi与CeFi的融合趋势正在加强，一些中心化代币也开始成为抵押品。特别是MakerDAO，在2019年11月之前，一直是单抵押，只接受ETH作为抵押品；而后转为多抵押，并陆续接受BAT、USDC、WBTC、KNC以及ZRX作为抵押品。近期甚至考虑引入音乐版权等真实资产作为抵押品，Odaily星球日报此前曾撰文《DeFi引入真实资产质押，到底靠谱吗？》分析过其可靠性。在DeFi领域渴望优质资产的当下，交易所或许可以成为优质资产提供者。一方面，我们看到交易所旗下稳定币陆续进入DeFi市场。例如，Coinbase旗下的USDC基本被所有借贷产品认可成为抵押品；币安旗下的稳定币BUSD也进入Kyber以及Aave，并且币安方面透露，“BUSD与Compound、MakerDao的合作也在进行中”。另一方面，交易所平台币正成为新的优质资产备选项，进入借贷项目成为抵押品。6月10日，KavaDeFi借贷平台CDP正式上线，经过社区投票，BNB成为了第一个加入KavaDeFi平台的抵押品资产。并且，Kava通过投票决定从增长基金中拨出384.8万KAVA代币直接发放给铸币者，即参与抵押BNB并贷出USDX的BNB持有者。Kava与BNB的联合，也给其他交易所指明了一条出路：平台币进入DeFi市场，拓展应用场景边界。除了币安之外，OKEx方面也有所行动。消息人士告诉Odaily星球日报，OKB或将上线Compound成为抵押品。两大头部交易所形成示范效应，或许会搅动新一轮平台币浪潮。更进一步畅想，未来甚至会这样一个趋势：DeFi项目在交易所上币，交易所为其提供流量、用户，交易所平台币直接上线DeFi项目……DeFi与CiFi的优势互补，未来必然成为一大趋势。重量投入：投资、开发交易所DeFi
区块链ASIC芯片研发公司AGM Group收到纳斯达克不符合上市规则的通知函:5月22日消息，区块链 ASIC 芯片研发及金融科技软件服务公司 AGM Group 宣布已收到纳斯达克不符合继续上市规则的通知函，该通知称 AGM Group 没有及时向美国证券交易委员会（SEC）提交截至 2022 年 12 月 31 日止财政年度的 20-F 表格年度报告。该通知函对公司股票在纳斯达克上市或交易没有即时影响。根据纳斯达克上市规则，该公司需要自通知函发出之日起 60 个日历日内提交重新遵守纳斯达克上市规则的计划。该公司已表示将努力完成 20-F 表格并在纳斯达克规定的时限内提交重新合规的计划或提交其 20-F 表格。
AGM Group Holdings Inc. 成立于 2015 年 4 月，总部位于北京，提供面向区块链的 ASIC 芯片研发、比特币和其他加密货币高端矿机生产与金融科技软件服务。[2023/5/22 15:18:20]
总体而言，前两种玩法还都属于轻投入的“合作关系”，而最后一种DeFi玩法更加考验交易所的综合实力：资金、技术以及人才储备。一方面，交易所可以直接投资DeFi项目，参与项目建设。“我们的投资部门，包括BinanceLabs、BinanceX和M&A投资团队都可以为有发展潜力的、创新性的DeFi项目提供资金的支持。”币安方面告诉Odaily星球日报，“很多DeFi项目还处于非常早期的状态，我们会通过和项目探讨如何设计更优化的交易、流动性模型，代币经济等，帮助他们更好地定义产品的市场定位与未来发展规划。”另一方面，头部交易所们都在积极开展「军备竞赛」，研发交易所自有公链。而交易所公链的一大发展方向，就是DeFi。其中，去中心化交易所DEX更是重中之重。为什么中心化交易所如此重视DEX发展？从数据来看，Dex发展潜力巨大。DuneAnalytics数据显示，今年前六个月以太坊上Dex交易量达到近30亿美元，而去年一整年才只有24亿美元。
知情人士：Twitter大幅削减负责全球内容审核的国际员工:金色财经报道，据知情人士报道，Twitter 上周五裁减了十几位负责全球内容审核的国际员工，以及与仇恨言论和处理错误信息相关的部门。处理社交网络错误信息政策、全球呼吁和平台上官方媒体的团队的工作人员也被淘汰。
Twitter 的信任和安全负责人Ella Irwin证实，该团队的几名成员被裁掉了，但否认他们针对的是彭博社提到的一些领域。她说，Twitter 确实取消了公司中那些没有获得足够“数量”以证明继续支持合理的领域的角色。但她表示，Twitter 已经增加了其上诉部门的人员编制，并将继续拥有一名收入政策负责人和该平台亚太地区负责信任和安全的负责人。[2023/1/9 11:02:46]
今年年初，OKEx发布公告表示自有公链OKChain具有五大生态建设方向，其中就包括Defi应用，OKEx也将基于OKChain推出去中心化交易所OKExDEX。“OKChain现在已经在测试网的阶段，我们也通过黑客松等活动，吸引优秀的开发者到OKChain生态上来共同建设DeFi生态，并且会基于OKEx在数字资产行业的长期沉淀，提供丰富的资源支持与技术支持。“OKEx首席战略官徐坤表示。霍比特方面告诉Odaily星球日报，他们的交易所公链HBTCChain，从一开始定位就是去中心化清算托管链。其中，OpenDex将为用户提供链上完整的DEX协议，帮助用户开设自己的去中心化交易所。此外，去中心化借贷以及衍生品交易也是霍比特链的着力方向。从进度来看，霍比特链目前同样处于测试网阶段。相较之下，币安在公链开发上走在了前头。早在去年4月，币安链便宣布主网正式上线，同期基于币安链的DEX也正式上线；2019年年报显示，币安DEX上线121个交易对，币安DEX发生47363000笔交易，生成332444笔地址。今年5月，币安链再次发布了币安智能链，支持EVM，兼容以太坊，支持跨链互通，并且和币安DEX完全打通。目前币安智能链还在测试网阶段，计划Q3主网上线。“智能链的一个关键目标就是：充分结合币安链上资产(>60亿美元)，建立可持续发展的DeFi生态。为了让DeFi项目更加方便的开发并走向落地，我们正在加紧集成主流的工具提供方，包括区块链浏览器、预言机，API等。另外，我们也将组织一个Staking的竞赛以及Hackathon，来促进和社区交流，得到更多社区反馈。”币安方面告诉Odaily星球日报。无论是投资DeFi项目，亦或者是通过原生公链切入DeFi赛道，其本质都是为了赋能并扩大交易所生态价值。只是，交易所公链，真的能够挑战以太坊在DeFi领域的霸主地位吗？目前来看，还是要打上一个大大的问号。总结：DeFi是交易所的战略要地
Nansen：当前ETH余额前三多的交易平台分别为Binance、Coinbase和Bitfinex:11月19日消息，链上分析公司Nansen披露的过去7天链上数据显示，Binance、Coinbase、Kraken、Bitfinex和Paxos各自处理了超过10亿美元的加密货币存款和取款，净流量为正的交易所为Bybit（+3.32亿美元）、MEXC（+8000万美元、Coinsquare（+2800万美元），净流量为负的交易所有Binance（-23亿美元）、Gemini（-6.79亿美元）、FTX（-5.91亿美元）。
以太坊链上稳定币余额最高的CEX分别是Binance、OKX、Huobi，自11月12日以来，已有110万枚ETH从交易所提出，当前ETH余额前三多的交易所分别是：Binance（512万枚）、Coinbase（489万枚）、Bitfinex（268万枚）[2022/11/19 13:24:14]
交易所押宝DeFi赛道，已成定局。对于交易所而言，DeFi固然能够带来流量，但在流量之外，交易所中「高玩」想得更远，提前开始战略布局。在这场热闹非凡的DeFi浪潮中，散户注定掀不起大风大浪，反而“CeFi代表队”交易所最可能笑到最后。“中心化交易所，才是未来DeFi项目的大玩家。”拾二颇为感慨。附录：DeFi热门代币收益汇总
穆长春：数字人民币智能合约已在政府补贴、零售营销等领域成功应用:9月2日消息，中国人民银行数字货币研究所所长穆长春在2022年中国国际服务贸易交易会金融服务专题主论坛、2022中国国际金融年度论坛上表示，目前，数字人民币智能合约已经在政府补贴、零售营销、预付资金管理等领域成功应用。随着底层平台和相关制度安排的逐步完善，将在更大范围内加速落地。[2022/9/2 13:05:19]
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