编者按：本文来自链闻ChainNews，撰文：JackPurdy和RyanWatkins，均就职于Messari，翻译：卢江飞，星球日报经授权发布。21世纪其实是由「聚合器」主导的：如果你想要购买消费品，可能会选择在亚马逊这样的聚合平台上购物；如果你需要去机场乘坐飞机，那么可能会选择像Uber这样的聚合平台打车；如果你想要的观看最热门的电视节目，那么几乎可以肯定会使用Netflix这样的视频聚合服务提供商。……实际上，如果我们要列一份生活必备的聚合服务平台清单，肯定还有很多很多。如今，几乎所有的线上活动都有聚合器提供支持，之所以会发展成这种样子也不是没有道理。聚合器通常是一个能够与用户形成直接关系的平台，可以用零边际成本为用户提供服务，并通过供需之间的良性循环来降低用户获取成本。这种动态变化可以产生难以置信的网络效应，从而形成赢家通吃的情况，对于这些赢家而言，这意味着可以积累数万亿美元的巨大价值。
很明显，一些DeFi项目已经开始探索「聚合」这条路了。尽管目前尚处于早期阶段，但我们已经可以看到一些DeFi聚合器已经开始在许多细分领域里有所应用了，比如：收益优化器可以根据不同DeFi平台的利率来自动平衡用户存款收益；智能订单路由可以根据不同DEX为交易者提供最佳定价执行；元资产正在尝试整合其他资产，以此减少任何独立实体的非系统风险；接口正在把所有DeFi产品「打包」到一个更加用户友好的应用上，这样他们就可以访问更多高阶功能或是投资组合管理工具。最重要的是，这些项目可以把用户需求聚合在一起，然后通过不同DeFi协议进行筛选。接下来的问题是，DeFi聚合器会变成像亚马逊、Uber这些现实世界中的行业垄断巨头吗？DeFi中的聚合价值属性
去中心化多链跨链交易平台Chainge Finance现已支持Core网络:据官方消息，2月21日，去中心化多链跨链交易平台Chainge Finance已全面接入Core网络，允许用户在其自托管钱包中发送/接收CORE代币，并在其跨链聚合DEX中开放CORE/USDT交易对。据了解，Chainge Finance具备非凡的流动性，覆盖36条链，支持1400多种代币，聚合流动性达到700亿美金，同时还提供了Visa借记卡和硬件冷钱包等功能，实现Web3一站式体验。[2023/3/1 12:36:24]
加密货币行业正在以极快的步伐发展，今天某个很火的主题可能跟下个火的主题没有任何关系，很少有DeFi项目能变成持续的行业主题。所有这些波动都会给市场基础设施带来戏剧性的影响，因此这会让DeFi基础设施发展难以追上市场发展，许多在DeFi基础设施领域全职工作的人同样意识到难度不小。对于那些在DeFi领域分配资金的人来说，基础设施问题同样非常重要，因为这会引发许多其他问题，比如：哪些借贷平台可以让你获得最高收益？哪个DEX可以提供最低滑点？哪些稳定币能够确保长期安全？不仅如此，这些变量正在持续改变，也让我们越来越难知道这些问题的正确答案。所以，DeFi聚合器在这个时候出现似乎时机刚好——用户不用烦心寻找究竟哪个DeFi平台最合适，哪个平台能够确保获得整个生态系统里最佳收益，他们无需一个个比照、挑选DeFi协议，聚合器可以自动找到最合适的投资标的。在DeFi领域里，我们已经开始看到部分产品已经有不错的市场/产品契合度了，这种说法其实并非空穴来风，因为目前以太坊上大约20%的DEX交易量都是通过DEX聚合器路由的，其中InstaDApp锁定了超过7%的DeFi总价值。
去中心化汽车数据洞察网络DIMO启动主网:金色财经报道，去中心化汽车数据洞察网络DIMO Network今天启动了其主网，旨在让用户更好地掌控自己的车辆数据。该公司希望通过使用自己的数据指标来为用户节省汽车购买和服务方面的费用。（The Block）[2022/12/13 21:40:38]
提供价值vs.捕获价值
毫无疑问，DeFi聚合器正在为市场提供许多有用的服务，DeFi行业向聚合方向发展也已经变成了一种未来趋势，因为越来越多用户和资金开始流向DeFi。但问题是，向用户提供价值是一回事，让用户捕获价值却是另一回事。为了评估DeFi聚合器是否能够变成「FAANG」这样的价值虹吸巨头，我们有必要重新看看BenThompson曾提出的「成为聚合器所需的三个要素」，在此就用目前DeFi行业里最热门的项目yearn.finance为例吧。链闻注：FAANG是美国市场上五大最受欢迎和表现最佳的科技股的首字母缩写，即社交网络巨头Facebook、苹果、在线零售巨头亚马逊、流媒体视频服务巨头奈飞Netflix，和谷歌母公司Alphabet。要素一：能否与用户建立直接关系？没问题，yearn.finance用户可以直接与他们的应用交互，并借出自己的资产。要素二：能否零边际成本服务用户？没问题，yearn.finance不需要花费成本来优化其他用户的存款。要素三：是否降低获客成本的需求驱动多边网络？yearn.finance在这一点上好像做的没那么多。第三个要素意味着当用户来到聚合平台之后，这个平台需要变得极具吸引力，至少能让DeFi服务供应方加入并渴望从中获得更多价值，这样就又能吸引更多用户入场，而且可以有效减少客户获取成本，因为在这种循环周期中用户会被主动吸引到平台上，而且之前的用户和DeFi服务供应方已经在平台上提供了很多价值。在这种情况下，DeFi服务供应方是开源的，因此每个聚合器都能一次性访问所有服务。不仅如此，当一个新用户被吸引到DeFi聚合平台yearn，他们只需简单存入资金，然后就能找到能够提供最高收益的DeFi服务供应方。虽然这种方式很棒，但似乎并不会让yearn对下一个人变得更有价值，协议基础本身也在不断发展，使其具有更好的网络效应，但这并没有给yearn本身带来更好的结果，也不会降低他们获取下一个客户的成本。所以，DeFi聚合器必须认真评估上面提到的三个要素，如果无法满足最后一个要素，那么所谓的「DeFi聚合器」其实还不是一个真正的聚合器。「不是一个真正的聚合器」意味着什么？
音乐流媒体平台ROCKI与本体达成合作，以解决去中心化身份问题:11月6日消息，音乐流媒体服务和音乐 NFT 平台 ROCKI 与区块链平台本体（Ontology）达成合作。在本体去中心化批量验证解决方案ONT TAG的支持下，ONT TAG 使 ROCKI能够在用户授权的情况下快速获取用户的可验证凭证。在保护用户隐私的同时执行授权过程。
ROCKI 是基于币安智能链构建的音乐流媒体服务和数字支付生态，旨在解决音乐行业的平台可玩性和参与者收益分配问题。[2021/11/6 6:35:06]
上文给出的结论其实很重要，在DeFi领域里，用户对聚合器的忠诚度并不高，至少不像是对「FAANG」聚合服务的忠诚度那么高。不仅如此，DeFi聚合器也不具备网络效应，雇用资本只有一个目标：可以赚到最多的钱。不仅如此，由于DeFi聚合器并不拥有用户数据且在一个公开数据库上运行，用户切换成本几乎为零，这意味着用户可以毫不费力地退出DeFi聚合器平台，就算这个平台可以提供最好的服务，所以DeFi聚合器本身也存在一定的固有缺陷。对于那些想要获取更多价值而非获取用户的DeFi聚合器而言，他们可能会给用户提供更糟糕的服务，当然这么做也会导致大量用户离开。在前文提到的DeFi聚合器三个要素中，第三个要素对于成为一个创造良性循环的聚合器来说非常重要，如果无法满足这一要素，那么DeFi聚合器会发现自己将处于一个非常尴尬的位置，即：难以捕获自己创造的价值。「FAANG」聚合平台可以轻松获得寻租，因为他们平台具有网络效应，因此不少用户想退出并不是件容易的事情，相比之下DeFi聚合器就做不到这一点。为了从用户身上「夺走」价值，DeFi聚合器需要提供一个让「用户离不开自己」的接口服务——假如用户要转投到其他竞争对手的平台上，就需要花费巨大成本，此时用户也就不容易离开你的平台了。但问题是，什么样的服务可以「绑住」用户呢？提供优质的用户体验是个不错的办法。接下来的问题是，DeFi聚合器将获得多少价值？毕竟市场竞争是残酷的。DeFi聚合器如何捕获价值？
去中心化预言机网络DOS Network以太坊主网Caelus正式上线:去中心化预言机网络DOS Network以太坊主网Caelus正式上线。DOS Network主网的特性包括：
1. 网络去中心化；
2. 强安全性，实现可验证的随机数引擎的预言机网络及加密签名技术；
3. 实时可验证结果；
4. 高拓展性低成本；
5. 正向奖惩机制，服务网络中完成数据获取或计算任务的诚实节点将获得奖励激励，作恶节点将受到惩罚。
另外，DOS Network的网络浏览器也已上线。[2020/7/11]
虽然DeFi聚合器无法直接拥有网络效应，但他们仍然可以找到一种捕获价值的方法，因为DeFi聚合器在整个DeFi价值链中具有决定性的地位。DeFi聚合器可以提供优质的便捷性和效率，而且也是以太坊上最广泛的资金分配者，因此这让他们在整个DeFi生态系统资金流向中扮演了非常重要的角色。
DeFi聚合器捕获价值非常重要，理由如下：第一，相比于自己捕获的价值，许多DeFi协议给流动性提供者赋予的价值可能会更多。与企业不同，协议通常被设计来协调网络的供应侧和需求侧，这意味着来自DeFi协议中所创造的绝大多数价值会流向流动性提供者，他们基本上会为协议提供资金，并利用聚合器来管理资金。因为聚合器都是代表用户关联资金，因此需要给用户提供回报机会，否则就没有人愿意把钱「存入」其中，当然在用户向DeFi协议提供流动性的时候，聚合器可以从中拿走一定比例的「提成」。虽然DeFi聚合器的提成比例看上去很小，但是如果这些聚合器聚合的资金数目巨大，这笔收入也是相当可观的。这里有一个参考例子：Blackrock的iShares业务，他们的收费比例很低，但由于资金规模巨大，其费用收入相当高。第二，DeFi聚合器在DeFi行业内的资金分配上扮演了决定性作用，DeFi协议本身对持有治理代币很感兴趣，这样就可以影响资金流动的方向。在极端情况下，这些资金流向可能会有所不同，DeFi协议可能愿意支付社区认为他们所值得的资金，这样也会吸引其他资金流入。从这个角度上来看，市场需要有一个能够评估DeFi可以提供多少额外价值的产品，这样可能会吸引更多额外资金流入到协议中。DeFi聚合器的未来
动态 | 以太坊品牌宣传去中心化自治组织 Marketing DAO 正式启动:以太坊品牌宣传去中心化自治组织 Marketing DAO 宣布成立，该组织分叉于 MolochDAO，旨在以一种以太坊式的品牌增长方式对以太坊的品牌进行宣传，DAO 作为一种高效的人才聚合方式，可聚合各种成员组成小组以专注于资助和执行项目。该组织的初始阶段任务包括：以模因的方式将品牌拓展至更广的受众范围，通过调研受众特征和消息渠道为以后的活动奠定基础，以及在全球范围的活动中曝光。该组织向所有人开放，可通过出资（最低 10 ETH）、加入工作组成为会员（适合具有特定的营销、传播或设计专业知识的人）和支持（保持关注 Marketing DAO 的更新）的方式加入。[2019/11/7]
到目前为止，DeFi聚合器倾向于专注于某些特定DeFi工具，比如交易、借贷工具等，他们的最终状态将可能会变成一个收费高昂的应用商店。以最低限度的提取性和对任何有互联网连接的人开放，DeFi聚合器将为用户提供与以太坊上几乎任何DeFi协议进行交互的能力，同时提供机器人咨询服务，尽可能有效地分配用户的资金。DeFi聚合器的未来「圣杯」，在于他们是否能够在细微差别下创造新的网络效应以锁定更多资金，比如围绕生态系统代币自己创建流动性，比如基于mStable的mUSD、基于yearn.finance的yCRV，这样将更会吸引用户将资金存入到DeFi协议之中。当然，这种方式是否足够强大并最终获得成功还有待观察。但有一点是肯定的，DeFi聚合器不会离开，因为他们是DeFi生态系统中非常重要的一部分，随着区块链上流入的资金规模越来越大，DeFi聚合器也会发挥更强大的作用。YFI狂热只是冰山一角，DeFi聚合器的时代才刚刚开始。
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