ETH:安德烈新点子:基于AMM的无损清算

编者按:本文来自去中心化金融社区,Odaily星球日报经授权转载。来自YFI创始人安德烈的新文章,说的是将现在通用的清算由拍卖改成AMM交易对的构思,好处是更加自动化。但是将清算拍卖者变成了AMM的LP之后,随之而来的LP无常损失问题又浮了上来,安德烈说通过组织分摊和对冲这不是问题。但是这与原来我们翻译的一篇文章《成为Uniswap的LP到底是亏还是赚?》的研究结论相悖,我个人对安德烈的构思持保留态度。这篇文章有价值的地方在于,它让我更重视衍生品工具的意义:明显,行业内处理基础风险的金融工具是不足的首先,让我们看一下当前的清算情况。有两个核心问题;抵押品债务最简单地说,当债务>抵押品,就会发生清算。因此,为了简单起见,让我们使用100%的价值。如果您提供1ETH作为抵押,则可以借入1000USD。如果1ETH的价值跌至900USD,你将面临清算,因为债务>抵押。不同系统之间的清算机制可能会有很大差异。在基于保证金的系统资产的任何系统)中,它可以简单地平仓,返还1000美元并收取1ETH。在债务处于体系之外的系统中,需要激励清算人代表你偿还债务。在这种情况下,清算人将偿还你的1000美元债务并索取1个ETH。从上面可以看出,清算人为了900美元的ETH偿还1000美元的债务在经济上没有意义。因此,大多数系统使用较高的担保值。通常,会看到系统有150%的抵押品价值。这意味着,为了计算美元价值,1个ETH被视为0.6667个ETH,但以1ETH为清算目的。所以你可以用1个ETH借到价值667美元的债务。我从不喜欢清算。主要是因为它们很讨厌。你必须为每个用户创建单独的位置,并且每个位置都需要进行迭代和计算。在智能合约开发方面,我可能是纯粹的链上主义者。我讨厌被迫在链下做事。因此,构建一个依赖于链外系统的链上解决方案让我很恼火。因此,去年我一直纠结于如何解决基于头寸的清算。我尝试的第一个设计是一个基于债务的系统,类似于yearn代币工作原理。从任何特定用户的立场来看,Yearn代币都是不可知的,它以组织而不是以个人的形式管理资金。如果给每个人相同的固定抵押比例,那么也可以对债务进行同样的处理。但是,从用户体验的角度来看,这种设计颇有争议,因为所有用户都会受到一定比例的清算处罚。尽管这在编程级别上起作用,但对于良好的用户流而言,这是一个糟糕的设计。我的下一个尝试是使用AMM的流动性份额。如果查看诸如DAI-WETH之类的币对,并且假设市场健康,那么DAI-WETH将保持其DAI价值。如果你以1000DAI和1WETH开始,则可以拥有一对价值2000DAI。如果WETH的价值翻倍,则币对的价值约为3000DAI,因为你将拥有>1000DAI和<1WETH。因此,使用稳定币对进行交易至少可以保持稳定的币值。当用户提款时,他们有2000DAI和0.5WETH,他们可以以1000WAI的价格买入另外0.5WETH,得到1WETH。但是,如果他们不是LP,他们将拥有2个WETH。上面的设计实际上是可行的,但是对于希望使用WETH作为抵押品的用户而言,并就不那么有效了。如果你提供1WETH作为抵押,则你期望满足以下条件;如果WETH值下降并且我被清算,我将拥有<1WETH如果WETH值增加,我将有1个WETH因此,AMM交易对的设计避免了清算,但是这意味着抵押品提供者永远无法享受资产的优势。但是,以上设计确实允许自动清算。我的另一个困扰是IL对冲。通过我们对yswap所做的研究,我们发现我们可以通过不直接连接对来抵消IL,而是使用生成的表示形式作为传输代币来抵消。因此,再次使用上面的示例,用户必须先提供1000DAI和1WETH。现在,如果相反,他们从2WETH开始,并为他们生成了2000DAI,并提供给交易对。如上所述,WETH的价值再次翻倍,当他们提款时,他们有1WETH和4000DAI。已清算2000DAI的债务,其余2000DAI转为WETH。用户的最终结果是2WETH。与开始时相同。现在让我们看一下相反的情况,WETH价值减半,我们有1000个DAI和4个WETH,提款时,用1000DAI偿还了2000DAI债务,以1000DAI卖出了2WETH,并清算了剩余的1000DAI债务,然后将收到2WETH。这种设计允许自动进行正数清算,而不是基于手动头寸的减法清算。

Aptos宣布推出Aptos数字资产标准(DA):金色财经报道,Aptos宣布Aptos数字资产标准 (DA),代币标准对于建立共享基础以在区块链生态系统中创建、管理数字资产并与之交互至关重要,新的 Aptos DA为构建者提供了更高的灵活性、可组合性和可扩展性。该团队表示,SPL、ERC721和TokenV1等标准是区块链增长的关键,但每个标准都有局限性。TokenV1缺乏灵活性,SPL存在互操作问题,ERC721效率低下,DA引入了独特的增强功能来解决这些问题,并对Aptos进行重大改进。通过简化代币管理、改善用户体验以及创建可组合NFT的能力,DA使创作者、开发者和用户能够在Aptos生态系统中释放其项目的全部潜力。[2023/8/23 18:16:36]

安全团队:已找到LeetSwap受攻击代码漏洞:8月1日消息,据PeckShield分析,LeetSwap受攻击代码为从Solidly中fork的函数“LeetSwapV2Pair::_transferFeesSupportingTaxTokens()”。[2023/8/1 16:10:31]

知情人士:DeFiance Capital正考虑对Three Arrows Capital采取法律行动:7月9日消息,知情人士透露,Web3风险投资公司DeFiance Capital正在考虑对Three Arrows Capital采取法律行动,这可以以仲裁、诉讼或破产程序修正案的形式出现,要求Three Arrows Capital作为债权人偿还。

两家公司共同签署了许多共同投资协议,包括dYdX和Solana去中心化交易平台Orca,且消息人士表示似乎 Three Arrows Capital在2020年9月DeFiance的启动中发挥了重要作用,提供了后台和中台支持,以及获得交易流程和招聘咨询,截至目前DeFiance仍管理着超过1亿美元的资产。(Blockworks)[2022/7/9 2:01:38]

大势大非文化公司与安徒生(中国)签署战略合作协议:据官方消息,6月30日世界顶级安徒生IP牵手融权数藏限量首发,第一组一套为基于1846年发表的《卖火柴的小女孩》的IP数字藏品。

据悉,大势大非(北京)文化有限公司与安徒生(中国)品牌管理有限公司签署战略合作协议,正式结成战略合作伙伴,对“安徒生”旗下品牌IP开展基于区块链技术的数字化应用,共同对\"安徒生\"品牌 IP进行系列开发和设计结合行业授权进行藏品发售与品牌推广。(知宇宙)[2022/6/29 1:39:49]

郑重声明: 本文版权归原作者所有, 转载文章仅为传播更多信息之目的, 如作者信息标记有误, 请第一时间联系我们修改或删除, 多谢。

链链资讯

[0:15ms0-6:172ms