昨天大盘走的甚是凄凉，往常最多比账户回撤的多，但进入2021年以来，每次只要行情一有往下的波动基本上就是比谁爆的多，像昨天这种超过10%的单边下跌，24小时爆仓又超过了13亿美元，而全网总爆仓人数也是超过了15万人。
这种行情在进入2021年以来，短短20来天，已经上演过5次，虽然只有昨天的日内跌幅正式达到过10%，但前面都是日内跌幅曾经达到过10%且超过10%的，虽然逅反弹了上来，但达到10%以后，市场上的爆仓量以及爆仓人数都并不逊于昨天。
以全网爆仓人数超过10万人和爆仓金额超过10亿美金为标准的话，这些日期都符合这个标准，以前我们常常说“312”，但“312”当天跌幅虽然很凶猛，一度超过50%，但在整体的爆仓人数和爆仓量上，20201年以来的这5个交易日各个都超过“312”或者接近“312”，所以如今已经没有必要再拿“312”来量化了。同时我们也能更直观的看到，为何牛市中亏钱币熊市亏钱的人更多，一是牛市中价格更高，40000美元回撤个10%就是4000美元，这差不多是“312”时期8000美元回撤50%的价格，所以起到的作用也类似。二是牛市中不断给人希望，爆了一次之后，看到仍是牛市的行情不相信自己赚不到钱，所以依然持续的上车，即使前面被爆的人不上车了，行情一拉升，一破个新高，也会涌入远远不断的筹码。再谈谈所谓的牛市，在谈牛市的时候我们要认知到一个问题，是最近两天的行情走的不正常，还是目前才是正常的，前段时间的快速拉涨才是不正常？
如图一个是2019年上半年的小牛市，还有就是2020年3月份-10月份的上涨行情，都算的上是牛市的正确打开方式，即上涨—横盘消化—在上涨这样的节奏，行情不可能一直往上拉，如果拉的角度太直的话，横盘消化一下有利于调整行情拉盘的角度。而这波行情到了10月份之后就越来越剑走偏锋，从10月份-11月下旬这波斜率已经够高，当时好歹消化了一下，虽然说时间是短了点，但到了12月份-1月初的这个月，行情直接用更短的时间上涨了更多的行情，20来天价格就翻倍，那这种才是不正常的状态。此前在行情上涨正酣的时候也提醒过大家，这样的走势太凶猛，这并不是马后炮，只是现在说没什么意义。应该说过数次，不要在行情刚拉盘后追高，但那时普遍被一句“牛市中的上涨是没道理的”，说实话，20000美元以后到行情在之前币圈所有的人都没有经历过，所以在涨上20000美元之后每个人都是初学者，随着说行情危险的人不断被打脸，大家情绪都亢奋起来，我们只是根据交易者的本能认为，尽量选稳妥一些的方式，不要在拉盘之后追高。当然，说这么一大堆并不是想说明有先见之明之类的空话，而是希望大家认知到，并不是当前的行情不正常，而是此前上涨时的行情不正常，现在只是纠正那时的行情而已，不是在第一次经历过20000美元之后的牛市就认为牛市就该这样走的，只能说2020年12月份的行情拉涨把市场给“惯坏了”。再谈谈灰度，近段时间灰度没有放弃增持BTC，但币价却间断性的下跌，于是“灰度买币不管用了”这样的声音也开始出现，事实上，我们此前也说过，灰度不买币，灰度只是一个渠道，代表的是通过灰度参与比特币投资的那93%的机构和一部分散户，灰度增持更多的是代表其背后机构的情绪，像昨天灰度增持了1000个BTC，那就说明那些机构还没有放弃投资比特币而已，代表的是一种情绪。至于为什么不涨呢，因为不能只看灰度这一家利好，这几天美财部门提名部长耶伦关于监管方面的言论已经令市场吵翻了天，监管问题一直是大问题，市场出现恐慌问题是正常的，但市场近两天反应有些过度，仿佛比特币被一棒子打死了一般，币圈不都是这样的么，涨了革命，跌了局，中立情绪很少出现，往往都是一个极端到另一个极端，目前可以先观察一下，等这股情绪宣泄完了比特币就会进入修复行情。关于灰度方面，今天不是有消息称其注册了6个其他币种的信托么，经过验证后已经被核实了，但同时也被发现灰度创始人BarrySilbert在持有这几个币种，或者说这是灰度投资母公司DigitalCurrencyGroup的投资项目，更直接一点，这是DCG创始人BarrySilbert的持仓币种。2019年BarrySilbert就在推特高调宣布，DCG投资了Livepeer。灰度投资的盈利模式主要来源于收取管理费用，但借由灰度投资如今的影响力，任何被列入信托的加密货币都可能获得追捧和溢价，这变相帮助DCG大幅度提高了投资收益。不是不说，这是一种高级的联动方式，一方面用灰度大肆增持比特币，提高灰度在币圈的影响力，造成灰度买什么都会涨的印象，另一面投资其他项目和交易所，这样若是灰度以后买其投资的其他项目交易所的币种时，该币种受影响又会大涨，多项利益形成一个闭环。今天CryptoQuantCEO说，数据显示Coinbase高净值个人和机构投资者在出售BTC，我不太确定28000美元是不是底部。先不管28000是不是底部，但是当前Coinbase的数据确实是重中之重，建议大家关注Coinbase的溢价，因为这轮市场结构最大的不同就是现货主导，所以很多期货的指标的权重要被下降了。譬如过去我们经常看费率高低来判断是否多头和空头被洗干净，但是上次到30k的时候，费率不跌反正暴涨。如果看Coinbase的溢价的话，在上次跌到30k的时候最低到了-900美元，后来修好了也有-300美元。今天上午的情况，最低点的时候溢价-140美元左右，明显比上次要好了。Coinbase的溢价在从20k上涨到40k一直保持在100-200美元的正溢价，正溢价在今年年初开始逐渐缩窄，最近都是基本都是打平或者负溢价。除了灰度之外，目前还在买比特币的人着实不少，特别是一些大VCompound创始人RobertLeshner今日发推称自己在低处时购买了一些加密货币。随后有人在评论区问哪个，他回复称：比特币。你在下跌时恐慌，人家在恐慌时囤币。再将视线方会国内，今日中国人民大学国际货币研究所副所长向松祚对比特币发表了相关看法。向松祚认为比特币有两个重要贡献：第一是比特币由于价格大起大落，经常上世界各大媒体的头条，也使得很多人，包括一些老百姓都在开始关注数字货币，让数字货币这个概念深入人心；第二是比特币对区块链技术的发明和普及有非常巨大的贡献。单就这两个贡献，比特币的发明者和比特币交易参与者的贡献值得肯定，比特币能得到这些国内主流金融研究机构的认可着实不容易。不过向松祚提及的第一点值得大家注意，比特币的大涨大跌让一些老百姓开始关注数字货币，这个数字货币指的应该是央行人民币，由此问题也出来了，老百姓从比特币那里知道数字人民币，这会不会令老百姓对数字货币产生额外的担忧呢？近两天行情变化的主要原因还是美国管理层方面的不友好言论，也令市场对接下来管理层涉及加密货币方面的监管有些战战兢兢。对此，市面上对管理层的后续行为有了诸多猜测，一种比较靠谱的说法是，美国SEC会设立信心的加密数字资产登记牌照。在目前全球范围内的加密数字资产发展的各种障碍当中，数字资产登记机构的缺失是妨碍行业发展的最大障碍之一。只有这样的核心基础设施建立之后，才会有真正的加密数字资产行业的兴旺发展。在主流的证券行业中，有证券登记托管公司来保证公司的股票的权益同市场中流通的交易记账保持一致。也就是说，美国证券行业中交易的苹果公司股票是能够真正对应苹果公司股票的各种权益。这样的证券登记公司是每个证券市场的核心基础设施组成部分。由于这样的登记托管公司的重要性，它通常被定义为系统性质的重要的金融机构。这样的机构的运行绝对不能中断。如果它中断正常的运行,金融市场就无法正常运行。对于加里.根斯勒领导的SEC来说，它在此方面的一个可能的选择是设立一个新型的加密数字资产登记牌照。现有市场中的参与者，不管是DTCC还是具有transferagent牌照的公司，都可以申请此牌照以开展此方面的登记业务。SEC的另外一个选择是做出政策声明，说明DTCC在其目前所赋予的职责范围内，同样也可以提供数字资产的登记服务。我认为SEC很可能设立一个新型的加密数字资产登记牌照，而不会将这个业务赋予现有的持牌机构。这是因为加密数字资产的应用范围更广。它不会只限于证券产品，它需要更多的行业参与来保证这样的机构充分发挥其能够发挥的作用。获得数字资产托管牌照的机构会是在SEC和CFTC的直接监管之下。这是由于它覆盖的范围既涉及证券，也会涉及商品以及其它类型的资产，所以它应该是在这两个金融监管机构的直接管理之下。这种说法还是比较有道理的，美国管理层要的无非是监管权，还有就是更系统化，当前市面上大大小小的交易所参差不齐，若是想要取得牌照那你就要达到一定的实力，一些小交易所根本没有必要存在市面上，只留下那么几家大型的交易所在市面上，让数字货币交易更系统化，同时也更便于管理，这种说法是接下来SEC最有可能实行的举动。今天的最后一个影响力新闻是——澳本聪回来了，带着比特币白皮书的版权声明回来了。1月21日，自称是比特币发明者中本聪的CraigWright的律师威胁要对两个比特币网站的所有者采取法律行动。Wright声称自己是比特币白皮书的原始版权所有者，并以采取法律行动为威胁，要求这两个网站删除其本地托管的文件副本。此后，Bitcoincore.org网站删除了白皮书，理由是卷入了一场代价高昂的诉讼官司中，这与喜欢打官司的Wright有关。这场官司可能毫无结果，并且不值得困扰。然而，Bitcoin.org的所有者也是Wright的攻击目标，他至今仍拒绝删除白皮书，并表示他无意这样做。在接受Cointelegraph独家采访时，匿名开发者Cobra表示，如果对他提起法律诉讼，他愿意在法庭上为自己辩护。“实际上法律诉讼还没有开始，但我们已经准备好了，如果真的到了那一步，我们会全力为自己辩护。”如果澳本聪此举成功的话，那对加密货币市场无疑是一个打击，大家一直认为对自称是“中本聪”嗤之以鼻，包括ETH的创始人C神也曾嘲笑过澳本聪是子，其实无论如何大家都不懂，如果你真的是中本聪，并创造了比特币，那为何又要从BCH中分叉出来一个BSV呢？而且看起来没有任何价值，根据澳本聪以往的行为，大家普遍认为其实为了在拉盘BSV，一个永远不出来的人，最好冒充了，连最简单的在原始区块中发出自己的签名都做不到，怎么能称的上自己是那个人呢？这是最直接的证明。不是中本聪本人，但曾经和中本聪共事过是澳本聪最大的结局，不然不会知道中本聪这么多的秘密，而且能拿出一些看起来像是本人的证明。回到行情上，昨天行情下跌13%，如果只论单日收盘后的跌幅的话，可能是2020年“312”以来最高的，当然不是指盘中跌幅，而今天开盘后价格继续探底，一度跌破了30000美元，价格最低时来到了28800美元，是2021年1月5日以来的新低。我们为何当下喜欢拿当前的行情和11月下旬-12月份中旬那段时间的行情对比，因为都是行情上涨后的回调阶段，还是具备一定的相似性，其中的一个不同之处是12月份那波上涨—回调—再上涨是破了新高的，而这一次在1月14日的反弹中没有破新高，这应该也是空头有恃无恐加大砸盘力度的重要原因之一。而今天的低点甚至已经跌破了创历史新高后的第一次回调，这也令当前行情的不确定性要大于那个时期。
第二点不同之处在于，这次的回调单日回调波动大的日期比较多，其实也可以理解，前面一次回调比较温和大致在20%左右，但那毕竟是从10000美元涨到20000美元用了两个多月，而这次一个月没到就从20000美元涨到40000美元，涨的时候这么厉害，跌的时候也厉害，这不难理解吧？从4小小时线级别看的话虽然近几天行情都在下跌，但从20日开始，行情开启了加速下跌，但可以看到今天加速探底后的那根4小时K线的反弹力度也是存在的，一般有一种说法是当行情加速上涨或者加速下跌后，那就要注意行情有反转的可能性。
只是提醒一下，当前行情不用太过悲观，现在市场的普遍想法应该都是今天白天涨了，晚上行情会不会继续下跌，根据近几天的走势看，晚上美股开盘开始活跃时，那边的监管层一开始讲话，行情就开始下跌，概率还是比较大的，所以我们也可以等等今天晚上的答案，还是期待一丝反弹的概率。日内的支撑先放在28800美元的低位，第二支撑即前期的低点27777美元，上方压力位关注33000美元。主流币：昨天的跌幅均比较惨淡，但跌的有多惨，反弹起来也比较给力，今天各大主流币种在比特币白天不怎么跌的情况下，开启了反弹表演。值得注意的是ETH和LTC两个币种。ETH：ETH昨天下跌接近20%，是跌幅最惨的主流币，今天反弹比较快，截至目前为止已经涨上了1200美元，日内涨幅超过8%，至于ETH反弹如此强势的原因在于，一方面是跌的太多，回补一下。二是ETH当前在市场上本来就算不上弱势，有反弹时涨幅居前符合逻辑，毕竟当前各种利好还在，只是被BTC拖累而已。今天江卓尔对ETH又表示了看法，在微博上称，不相信ETH总市值会超过BTC的人，基本上对经济和金融一无所知，你要问他longshortputcalldeltagammathetavega是啥，他保准一脸懵逼。在下一个周期：1、ETH总市值，将永久超过BTC总市值。2、ETH上运行项目代币的总市值，将5~100倍于BTC总市值。3、ETH上运行项目合同的总面值，将30~1000倍于BTC总市值。衍生品头寸规模远超过原生品，是个金融常识。BTC=货币自由ETH=货币自由+合同自由当前市场对ETH还是普遍看好的。LTC：日内的反弹幅度有点强，当前反弹幅度已经接近8%，在主流币种表现名列前茅，当前已经涨上了140美元，至少已经涨回来昨天跌幅的一半了，昨天灰度增持了近60000枚，俨然成为了香饽饽，ETH和LTC是后势行情反弹中最值得期待的两个币种。BCH：日内回调时跌的比较深，反弹时的强度一般般，当前刚刚反弹过了430美元，日内涨幅仅3%，和昨天超过15%的跌幅比起来有点不够看。BCH当前本身利好也不太多，大致和LTC比较像，比较吃灰度的增持情况，后续可以关注一下。BSV：在今天澳本聪出来捣乱后没什么动静，有点出乎意料，BSV当前主要还是看澳本聪的反应，要是某一天突然看到新闻面上澳本聪的消息突然多起来，那极有可能要开始拉盘了。BSV可以说不是最正宗的比特币，但可能是最正宗的稳定币，今年牛市中很长的一段时间都在170美元附近徘徊，今年1月初好不容易爆发了一波到达320美元上方，结果后面顺势一跌，两天时间又跌回了170美元，后面再怎么动目前又跌回了170美元，稳定程度难以想象。XRP：日内也实现了反弹，但反弹情况极弱，1%的涨幅都不到，近期动静原来越小了。EOS：日内反弹也仅有3%左右，昨天下跌时也只有8%，并非是抗跌，而是关注的人原来越少，新进资金越来越少。平台币今天币安又摊上事了，一个小币xzc，被黑客充值进来7.6%的币来砸盘，钱包风控水平很一般，而OKEX和Huobi对此的反应是第一时间关闭了充提。
不过今天BNB的反弹情况还可以，日内反弹超过4%，价格也涨上了40美元，相较之下OKB和HT的线还是红的。值得一提的是，今天OKT已经开始下跌了，在上涨超过15%的情况下，逆势下跌超过8%，这令市场有点意外，大盘都止跌了，OKT应该乘胜追击才对，连OKB的反弹也被带了下来。DeFiCompound总法律顾问JakeChervinsky认为，流行的借贷协议更像是利率协议，不是真正的借贷协议。他认为DeFi中没有真正的借贷协议。而以太坊正出现在公司债券市场，MapleFinance联合创始人SidPowell和JoeFlanagan认为，去中心化信贷是DeFi缺失的一块货币乐高，将吞噬传统公司债券市场。愿景很美好，理想很遥远，当前以DeFi的体量去吞噬传统公司债券市场基本上是停留在理论上了，这个概率和比特币摆脱交易资产的标签成为全球无主权货币的概率差不多。另外一方面，FTX首席运营官Constanc在今天的一个年度论坛上表达了对DeFi的看法：影响Defi成为行业中坚力量的一个重要原因，是底层链的扩容性。Defi接下来的发展取决于整个生态系统发展的目标是什么，如果目标是在短时间内赚取高额收益然后退场，那么Defi也许会向产出更多金融结构性产品的方向发展；如果目标是将Defi用户群体从1万扩展到100万、1000万甚至1亿，使涉及上万亿美元的交易都发生在链上，那么当这种场景实现时，Defi生态系统会变得更强大。2021年Defi也许会向以下两个方向发展：第一个方向是，行业规模会大幅扩大，但整体状况较现在不会有太大的区别。生态系统内将出现适度的迭代，市场主要仍是为加密货币玩家而不是为整个世界服务。另一种可能性是：更多商业场景将开始建立在区块链上，应用程序将开始扩展到成百上千万用户身上，去中心化交易所则将支持数十亿到数万亿美元的链上交易，最终实现世界上10%的人都会“上链”的愿景；链上生态也会在这一过程中捕获巨大的价值，区块链技术也将释放巨大的应用潜力。波场DOT今天依然跟随大盘进行了反弹，涨幅中规中矩，超过了6%，跑赢了大部分币种略输于一些强势的主流币，但考虑到其今天跌倒14美元附近，又反弹到17美元上方整体拉升的幅度超过了17%，还是值得认可的。今天数字金融集团创始人JamesWo发推为DOT喊单，声称：我不会卖掉任何的DOT，即使价格已经涨了很多，但是DOT价值仍被低估。这当然是既得利益者在为自己持有的币种喊单，去年10月DFG旗下数字货币基金DFGCrypto宣布完成数百万美金波卡项目投资，包括一级市场的战略投资和二级市场的持续增持，所以对市场没有什么参考性。
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