编者按：本文来自加密谷Live，作者：MarvinLee，翻译：Jeremy，Odaily星球日报经授权转载。对于投资者来说，资产流动性的特质是至关重要的，在金融&投资的去中心化世界中也不例外。同样，流动性也是交易所长期成功的关键因素，它有助于构成购买&分享加密资产的基础设施。但流动性到底是什么？与DeFi相关的流动性状况又是怎样的呢，DeFi是一个加密领域，截至目前，该领域内锁仓量超过了420亿美元。。当我们根据DeFiPulse考虑到去年这个时候，DeFi生态系统的TVL“只有”5.58亿美元，这就引出了一个问题：从5.58亿美元到超过420亿美元的指数级增长的关键因素是什么？在这篇文章中，我将分享与流动性有关的发现。我的目标是，在读完这篇文章后，你将对以下内容有一个稳固的了解：什么是流动性？流动性池和提供者构成了DeFi的支柱我们开始吧。什么是流动性？
观点：量子计算对比特币的威胁比以往任何时候都大:8月23日消息，据一位专家称，量子计算对比特币的威胁比以往任何时候都大，该行业必须紧急解决这个问题。”量子比特 \"取代了传统的计算机比特，能够以极大的速度处理信息。从这个角度来看，研究人员声称，在十年内，量子计算机将完全发挥作用，并能够破解从你的手机加密到电子邮件地址的任何东西，甚至更令人担忧的是，比特币地址。量子加密公司Arqit的创始人David Williams呼吁加密货币行业紧急解决这个问题，否则就会面临最大的问题。
Utimaco的前首席技术官表示，在第一批将被量子计算机打破的数字签名类型中，有椭圆曲线，而椭圆曲线则用于在比特币钱包中。（crypto-news）[2021/8/23 22:31:40]
流动性衡量的是一种资产转化为另一种资产的难易程度，而资产价格的变化尽可能小。在评估流动性时，有3个核心方面需要考虑。它们是：滑点、点差和速率。——什么是滑点？滑点是指交易的预期价格与实际价格之间的差异。假设您决定购买一枚合理市场价格为$5/枚的货币。您选择进行交易。然而，在您发起交易和交易完成之间，该资产的市场价格发生了变化。所以，最终您以$5.04/枚的价格购买了这些货币。这就是滑点。这看起来似乎不多，但想象一下，你的订单是10000个币。因为滑点，你将为这笔交易多支付400美元。当一个交易所可供购买的货币数量较少时，滑点会成为一个问题。当市场或资产出现高度波动时，这也会成为一个问题。我们记住，流动性衡量的是我们将一种资产转移到另一种资产的能力，而价格的变化应尽可能小。理论上，一个具有高流动性的交易所将拥有更多的货币可供购买，以及货币的价格波动水平低。如果一个交易所对某一特定资产的流动性较低，而人们又真的想要该资产，那么人们就必须决定是否要忍受滑点。去中心化交易所通常允许人们调整可接受的滑点水平。并且由于DeFi总锁仓量的增加，去中心化交易所与中心化式交易所的竞争越来越激烈，因为这涉及到低水平滑点的做市。——什么是点差？点差指的是资产的买价和卖价之间的差距。它和滑点是不同的。滑点告诉我们下单后的价格变动。点差告诉我们在下单之前，买方和卖方价格偏好的差异。更大的点差可能意味着某项资产或整个交易所的流动性水平较低。中心化交易所--至少在历史上--比去中心化交易所更受青睐，通常是因为提供了更好的点差。然而，AMMs已被证明是可靠的解决方案--以及关键的基础设施组件--对于有兴趣在DeFi生态系统中使用去中心化交易所的人来说。AMMs依靠数学公式为资产定价。它们正在帮助改善价差问题以及其他问题。——什么是速率？速率是指资产交易的交易进行和确认能够有多快。以房地产资产为例。如果你拥有一套房屋并决定出售，你有多大可能在一小时内以合理的价格出售它？或者，如果你拥有特斯拉的股票，你能在未来30分钟内将其交易成等值的美元吗？交易的处理速度取决于资产的类型，以及资产的交易方式。交易确认时间对于比特币和以太坊来说都是一个挑战--大部分DeFi生态系统都是建立在以太坊平台之上的--特别是由于交易费用会随着系统的拥挤而迅速上升的方式。然而，区块提案流水线是一个较新的协议层发展的例子，一旦区块验证者获得特定区块所需签名的三分之二，他们就可以开始提出一个新的区块。简单来说，这可以让交易确认时间更快。希望进行交易的个人更喜欢速率--自然而然--并且不希望仅仅为了从一种资产到另一种资产而遭遇高额费用。较慢的处理速度+较高的费用=不是一个好的清算地点如果以太坊平台严重拥堵，速率就会成为一个问题。另一方面，还有前面提到的DeFi的价格波动问题，以及价格波动的速率。滑点、点差和速率是一个整体。这3个核心方面，可以共同帮助理解加密世界中某一资产或某一交易所的流动性状况。这就引出了什么是DeFi的中坚力量，以及为什么总锁仓量有如此大的增长的原因：流动性池&提供者。
观点：若上线Coinbase将使DOGE面向机构和高净值投资者:3月14日消息，昨日，一位推特用户问特斯拉CEO埃隆·马斯克（Elon Musk），Coinbase是否应该在其平台上上线Dogecoin(狗狗币)时，马斯克回复“是的”。CoinDesk评论称，若Dogecoin在Coinbase上上市，将使其面向全新的投资者并且将释放更多潜力，因为该交易所被认为是机构和高净值投资者代名词。截至发稿时，DOGE价格超0.059 USDT，在24小时内上涨8％。仅在1月份，DOGE价格就飙升了600％以上，今年迄今已上涨了近1130％，而比特币今年迄今上涨了100％以上。（CoinDesk）[2021/3/14 18:43:17]
观点：白俄罗斯总统Alexander Lukashenko连任将利好加密领域:白俄罗斯周日举行总统大选后爆发了抗议活动，但Alexander Lukashenko可能继续担任总统，这对加密领域来说可能是个好消息。
据报道，Lukashenko在8月9日以超过80%的得票率战胜反对党候选人Svetlana Tikhanovskaya，赢得连任。然而，来自许多国家和白俄罗斯国内的官员谴责选举结果存在缺陷，有报道称选票是伪造的。
Lukashenko从1994年开始任职，自2017年12月使加密货币和ICO合法化以来，他多次发表声明支持区块链技术。在2019年4月发表讲话的视频中，Lukashenko提议利用该国第一座核电站（计划于2020年底建成）的过剩能源开采比特币等加密货币并出售。他的话引起了观众的笑声，但比特币多头Anthony Pompliano回应称，“每个国家都会开采，每个国家都会持有比特币。”（Cointelegraph）[2020/8/11]
流动资金池和提供者如何成为DeFi的支柱
观点：比特币与标普500指数相关性处于历史最高水平:数字资产管理公司Capriole Investments负责人Charles Edwards表示，“自6月10日以来，比特币与标普500走势重新关联，相关性处于历史最高水平。高度的恐惧和不确定性（例如VIX）=高度的相关性。”有观点认为，越来越多的机构进入市场，为其投资组合交易系统添入加密货币，从而引发了数字货币与传统市场之间日益紧密的联系。（Bitcoinist）[2020/6/22]
交易所需要做市商。如上文所述，滑点、点差和速率等方面是很重要的考虑因素，因为这三个方面有助于理解特定资产或交易所的流动性状态。在DeFi中，市场是由流动性池驱动的。流动性池由流动性提供者组成。而这些与自动做市商算法(AMMs)相结合，在DeFi中提出了一个新颖的解决方案。可以说，自动做市商算法充当了管道的角色，使买方和卖方能够以无信任、无摩擦的方式开展业务。也因此，流动性提供者可以因提供做市所需的资产而得到回报。但它是如何运行的呢？从本质上讲，当代币持有人向加密流动性池存款时，会自动生成一个新的代币，该代币代表存款人在池中拥有的份额。这就是所谓的流动性提供者代币，这种代币通常有很多潜在的用途，无论是在原生平台内，还是在其他去中心化金融应用中。其中一个主要用途：对于存款人来说，可以根据存款人拥有的资金池的多少，按比例收取平台交易费用的一部分。同时保留其加密资产的全部保管权。这样一来，不仅以去中心化的方式提供了做市所需的资产，同时也将平台获得的费用以去中心化的方式进行分配。但还有更多的用途。由于流动性提供者token有多种用途，DeFi内部的流动性可以成倍增加。这个同样的LP代币可以被质押，代币持有人也可以通过这种活动获得奖励。让我们分4个步骤来看这种情况：第1步--持有ETH的个人通过将他们的ETH转移到池子中，为池子提供流动性；他们现在是一个流动性提供者。第2步--提供者收到LP代币，代表代币的所有权以及流动性池中的ETH。第3步--拥有者拿着LP代币在原生平台上“质押”。第4步--LP代币持有人通过提供流动性以及质押LP代币赚取部分费用。这是对流动性池中一定比例的验证所有权的代币化，池子的参与者通过为特定平台提供流动性而获得一定比例的费用，这个代币可以被质押以获得额外的奖励。同时，流动性池本身--与AMM相结合--正在实现数字资产的买卖。而不需要中间商。DeFi还远未达到完美，甚至是最佳，但在过去一年内，锁定在生态系统内的资产数量已经显著增长。而与传统的方法和途径相比，基础设施似乎正在为金融与投资提供一个更高效、更公平和更有价值的体验。而这似乎只是一个开始。流动性的状况是一个关键的组成部分。
观点：加密货币仍未完全具备处理日常需求的能力:6月15日消息，比特币倡导者Andreas Antonopoulos在最近的一次互动中讨论了比特币等加密货币在日常支付方面的局限性。他指出，对于许多人来说，加密货币仍未完全具备处理日常需求的能力，如定期付款和订阅等。Antonopoulos强调称，“使用加密货币来进行订阅服务并不容易，最根本的问题是所有加密系统都是推送系统。在推送机制中，如果你想要建立每月订阅服务……为了做到这一点，这种钱包必须是托管型钱包，这意味着你不能控制自己的钥匙，而且它必须是热钱包。”
此外，Antonopoulos还表示，比特币的采用率一直在稳步上升，但是如果比特币能在更多的用例中找到相关性，那么其实用性在未来几年中可能会大幅增长。虽然诸如闪电网络之类的第二层解决方案已寻求成为解决此类局限性的方法，但它们仍在发展阶段中停滞不前。（AMBcrypto）[2020/6/15]
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