作者：欧易研究员秀秀Shirley目录
前言一、行业背景二、2022年度回顾2.1赛道发展2.1.1DAO2.1.2GameFi2.1.3公链2.2政策转向2.3生态出圈2.4安全风险三、熊市背景下，行业持续建设四、未来展望：持续进化，曲折向前4.1潜力赛道发展，带来持续出圈4.1.1NFT4.1.2Gamefi4.1.3Socialfi4.2基础设施持续完善，催生新的应用4.2.1应用类基础设施4.2.2公链以太坊结语前言
2022年，加密行业发生了诸多里程碑式事件。我们见证了许多机构和项目在熊市中坚持技术迭代、推陈出新，也见证了顶尖加密机构和项目在熊市和安全事件的洗礼下化为过往烟云。下面，本文将回顾2022年Web3领域的发展过程，并进而对其未来发展趋势进行展望。一、行业背景
Web3旨在改变人类生产关系，释放巨大生产力，并为全球创业者提供更广阔的平台，它包含了很多非常具有想象力的功能和概念。未来，Web3会在个人资产确权、价值传输、交互价值重新分配、组织形态范式转变等方面大放异彩，并重构互联网经济和现有商业模式。对于Web3的发展来说，其此前的成长主要有几个关键节点：一是2008年比特币诞生带来了区块链技术；二是2013年以太坊的诞生将区块链与智能合约紧密结合，使其上能够快速开发出各种区块链应用；三是2020年借贷协议Compound推出的“流动性挖矿”玩法引爆DeFi市场；四是2021年NFTSummer在流通层面上走出了“Crypto”这个小圈子。这些都为Web3行业在基础设施完善和引流受众方面做了铺垫。于是我们看到2021年是加密生态迅猛发展并获得历史性突破的一年：受宏观经济环境影响，比特币创下69000美金的历史新高；在机构资金和市场情绪的双重推动下，加密市场总市值也突破3万亿美元大关；以GameFi为首的多元化链上活动呈现出繁荣景象，TVL等链上数据稳步攀升。这一年链上生态快速爆发，众多新兴公链快速崛起，用户体量倍数级增长。但进入2022年，在美联储加息带来的牛熊周期转换下，全球资金收紧，加密行业首当其冲，加密领域总市值较年初蒸发了超2万亿美元。诸多赛道项目也被抽走了流动性：比特币、以太坊等市值千亿美元的主流币种遭遇血洗，市值大幅缩水；DeFiTVL等链上数据持续下跌，从年初的1700亿美金不断下跌到年末的390亿美金，流动性减少77%；流动性更差的NFT市场更是活跃度锐减，交易额较年初下滑了95%；一众蓝筹NFT项目市值大大缩水，甚至进一步导致了BendDAO这类NFT流动性项目的清算危机。
福布斯分析师：机构对比特币期货的需求达到了前所未有的水平:福布斯数据分析师Javier Paz今日刊文称，根据芝商所CME的数据，截至2021年2月，比特币期货未平仓合约已连续8个月至少增长了100%，这些合约所涉及的资本以每年1405％的速度增长，从2020年2月底的1.56亿美元增长到一年后的23.4亿美元。这种涨幅是比特币价格去年425%涨幅的三倍多，进一步反映了机构投资者对这一资产类别的需求达到了前所未有的水平。[2021/3/18 18:55:00]
TVL变化图，图片来源于defilama二、2022年度回顾
在这样的背景下，Web3领域各赛道一方面在不断进化发展，一方面也在持续出圈，并且在国家、地区层面得到更多政府认可，但行业发展带来的安全问题也在不断浮现，业内发生多起影响深远的黑天鹅事件。纵观一年来发生的行业大事，2022年Web3行业主旋律可以用赛道发展、政策转向、生态出圈、安全风险这四个关键词来概括。2.1赛道发展
赛道发展层面，DAO、GameFi、公链领域都有重大进展。2.1.1DAO
中心化自治组织DAO，是一种基于区块链技术的数字世界组织形态，拥有信息透明、社区自治、自由开放等特性。DAO的扁平化组织结构，可以通过智能合约将分散的个体力量进行集成，让群体智能得以最大程度发挥，从而避免中心决策的偏颇和失误，同时也让其在灵活性上更具优势。2022是DAO快速发展的一年，1月份宪法DAO、2月份阿桑奇DAO、3月份的CultDAO……各种DAO层出不穷。9月，国内最大的DAO组织之一PandaDAO因为治理结构和管理问题宣布解散。虽然道路曲折，但人们对DAO的完善还在持续探索中。据Deepdao数据统计，目DAO生态初具规模，组织成员和代币持有者的累计数量超过了750万人，并展现出了作为一种新型合作方式的无限潜力。截止到2023年1月，业内共有10883个DAO组织，覆盖投资型、应用型、治理型三大方向，涵盖开发工具、服务、社交、创造、收藏等多个领域。
DAO数据，图片来源于deepdao2.1.2GameFi
GameFi指的是将去中心化金融产品以游戏的方式呈现，将DeFi的规则游戏化，将游戏道具衍生品NFT化。一个最显著的特点就是用户的资产成为了DeFi游戏中的装备或工具，用户在参与游戏过程中可以获得收益或奖励。其在与用户的互动性、体验性和沉浸感更强，同时也有着更高的趣味性，不仅让人们看到了链上金融的进步，以及社会生产关系的革新可能，还看到了元宇宙经济的雏形。2022年初，Web3游戏STEPN爆火，人们购买它的NFT运动鞋后，就可以通过运动赚取Token。Move-to-earn的巨大魅力，让它吸引了众多用户参与，仅用5个月便成为了市值超10亿美元的独角。它的财富神话掀起了新一轮的加密游戏热潮，给本已渐冷的GameFi和XtoEarn赛道添了一把旺火，吸引了包括朱啸虎、薛蛮子在内的投资人买鞋下场体验。虽然，它因为路线规划的问题，最终走向了没落，但作为今年最为出圈的Web3典型应用，它将XtoEarn的公众铺垫引领到新的高度，让更多人领略到Web3、GameFi的魅力。据footprint数据显示，虽然2022年在熊市背景下GameFi协议的日活跃用户减半，但每月都有新用户被吸引而来。
谷歌趋势显示目前对比特币的兴趣仍低于2017年:12月17日消息，谷歌趋势显示虽然BTC正在创造历史新高，但与2017年相比，人们对比特币的兴趣仍然相对较低。[2020/12/17 15:32:29]
GameFi数据，图片来源于footprint2.1.3公链
2022年9月，公链之王以太坊完成了“TheMerge”升级，正式切换到PoS共识，迈出了以太坊2.0之路的关键一步，为后续扩容奠定了基础。在2.0的叙事中，以太坊有望打破行业受限于底层公链的性能瓶颈，助推Web3的大规模应用。以太坊以合并升级为起点，正向着ETH2.0的宏伟目标前进，Layer2板块崭露头角。在转变为Layer2扩容的主旋律下，以太坊新的路线图规划也在不断完善。11月，Vitalik发布以太坊最新路线图将以太坊未来的发展进化分为六大关键路线，分別是：TheMerge、TheSurge、TheScourge、TheVerge、ThePurge、TheSplurge。主要解决以太坊的MEV、状态膨胀问题，以及为Layer2铺平道路，使其接入后运转更加便捷高效。
以太坊最新路线图，图片来源于网络2022年12月的以太坊核心开发者会议中也敲定“上海升级”硬分叉计划于2023年3月进行，这次升级将释放信标链质押的ETH提款，还伴随有对GAS优化、EVM优化的诸多EIP改进提案实施。其实施之后将对行业带来一定影响，成为大家近期讨论的热点。2.2政策转向
政策方面，部分国家和地区对Web3的政策和态度有所改善。年初俄乌冲突的爆发让加密资产在世界舞台成为了焦点。先是乌克兰政府在2月宣布接受加密货币捐赠,并公布了比特币和以太坊的钱包地址。随着战争蔓延，美国和欧盟对俄罗斯在多领域进行制裁，面对层层加码的制裁举措，俄罗斯3月宣布愿意接受比特币作为其自然资源出口的支付方式，加密货币因捐赠与支付手段成为了表现最佳的资产之一。战争时期，加密货币成为了政府和个体规避制裁的逃生港，更加清晰地展示了其“去中心化、安全、无国界限制”的优势和力量。4月，非洲国家中非共和国宣布采用比特币作为法定货币，这是继萨尔瓦多之后，又一将比特币作为支付工具的国家。5月，日本新首相岸田文雄宣布全面拥抱Web3，其对Web3的积极评价和布局几乎将发展Web3提升到了国家战略层面。在Web3被更多国家接受同时，各地区间也开始争夺全球加密行业的地理中心地位。Web3如今仍是以美国为先锋和主导，日本、新加坡、韩国、英国、德国、迪拜等国家和城市抢先一步，各自在行业的发展中奠定了初期优势。面对在Web3浪潮中跌落前排的现状，香港于10月31日发布了《有关香港虚拟资产发展的政策宣言》，它阐明了港府推动香港发展成国际虚拟资产中心的愿景以及积极推动一系列试验计划。紧接着，新加坡央行的董事总经理拉维·梅农就在11月3日“新加坡金融科技周”上表示希望新加坡成为数字资产中心。更多国家和地区在政策上发力，力图抢占Web3先机。2.3生态出圈
调查：COVID-19大流行期间土耳其人对比特币满意度提高58％:土耳其加密交易所BtcTurk进行了一次小型调查。调查结果显示，在COVID-19大流行期间，土耳其人对比特币的信任度提高了23％，满意度飙升了58.5％。数据显示，自2019年2月以来，土耳其用户的比特币使用量增加了一倍。（cointelegraph）[2020/8/19]
过去一年中，Web3成为了全球重要创新生态的角逐赛道之一，在各经济体加速拥抱加密浪潮的同时,Web3实现了平台、品牌、名人助力下的持续出圈。Web3成为了社交巨头们抢夺的新高地：1月，Twitter宣布支持NFT头像展示功能；7月，Facebook向部分美国创作者推出NFT功能；8月，Instagram向100多个国家地区引入数字收藏品展示功能；同月，拥有超15亿注册用户的论坛平台Reddit进行免费NFT头像空投，并有280多万用户注册了地址。10月，苹果更新了海外版AppStore审核指南，首次为iOS应用程序制定了NFT与加密货币相关规则，iOS开发者将可以在苹果生态中搭建自己的NFT平台，且应用可以使用内部支付来销售与NFT相关的铸造、上市和转让服务。当然，各类传统品牌们也开始放下身价逐步探索Web3的玩法，不论是Gucci、LV、宝格丽、Nike、Adidas、李宁等奢侈和运动品牌，还是宝马、法拉利、阿斯顿·马丁等汽车品牌都在今年试水了NFT营销。从2020年开始，Web3便借助NFT吸引了很多名人关注，一部分传统的企业家、明星、大V入场购NFT，少部分亲自发行NFT。到2022年，名人们参与Web3的程度更加深入了。新年伊始，周杰伦以“PhantaBear”NFT开启了Web3之旅;8月，伊能静在即刻发表了她的Web3宣言；10月，周星驰在社交平台公开表示要亲自招聘Web3人才；10月底加密爱好者马斯克正式收购twitter；就连前美国总统特朗普也在12月发行了以自己形象为主题的NFT交易卡。巨头平台、传统品牌和名人们的纷纷入局，让NFT应用场景更加丰富，也让Web3触达到更多的圈外用户群体。2.4安全风险
Web3应用价值在众多领域得到验证、持续出圈的同时，行业内各类安全事件也在陆续发生，系统性风险不断暴露。根据慢雾档案库统计，2022年区块链生态发生相关安全事件共295件，损失高达37.28亿美元。其中尤以Terra崩盘、FTX破产对行业影响最大，不仅在资产与价格维度冲击了整个市场，更是对行业信心与监管预期层面带来了深远影响。5月，“算稳龙头”Terra在几天内跌下“神坛”。因为巨鲸大幅抛售致使UST脱锚引发挤兑，建立在Terra区块链上的两大加密资产LUNA和UST开启“死亡螺旋”式暴跌，几近归零，引发了整个加密行业的抛售和信任危机。众多高倍押注的风投遭受重创，被连带影响而倒塌的三箭资本和加密借贷平台Celsius又给加密投资人造成了更惨痛的损失。11月,全球第二大加密资产交易所FTX宣布破产，引发币圈雷曼时刻。FTX和AlamedaResearch是因挪用客户资金而陷入流动性危机，最后“暴雷”，这引发了币圈资产大跌。前期在市场恐慌下，百币齐跌，市场出现了FTXU大甩卖的情况。到后面，FTX翻身无望后，红杉投资归零，做市商折戟，合约多空双爆。与此同时，事件也波及到众多机构和项目，FTX多家关联企业相继倒闭，新加坡国有投资机构淡马锡亏损2.75亿美元，破产引发的客户赎回潮也导致其他平台陷入困境。其造成的巨大影响引发了多个国家及地区监管层的密切关注,美国、澳大利亚等多地监管部门宣布将加强对加密货币的监管。随着信任危机在行业中持续弥漫，欧易这类头部交易所开始主动上线储备金证明产品自证清白，所有用户可以在相关页面主动查询对比OKX的链上钱包地址资产和默克尔树内的用户总资产，从而验证其资产储备情况。行业生态遭受重创，但“曲折向前”是事物发展的规律，每次重大危机都在倒逼行业进化。Luna、三箭、FTX等巨头的陨落，标志着以高杠杆、不良风险管理甚至欺诈导致的加密市场泡沫的破裂。经过这些事件的洗礼，Web3将变得更加公开透明。三、熊市背景下，行业持续建设
动态 | 捷克国家银行反对对比特币实体组织使用“Coin”一词:捷克国家银行（CNB）反对比特币实体组织ParalelníPolis使用“Coin”一词来描述其目前正在铸造的纪念性银币。该组织在推特上称，捷克国家银行向我们发出了官方警告，如果我们继续在我们的网站上使用’Mince’（’Coin’）一词，将会被罚款。这家银行声称自己垄断了这个词。”（cointelegraph）[2019/11/4]
历经了数十年的发展，Web3生态雏形已显，形成了以比特币为价值共识，以太坊为主要底层基础设施，多链并存、应用全面铺开的发展格局。MarketResearchFuture的预测显示：到2023年，Web3区块链技术领域的价值将超过6万亿美元。据Coincarp统计，2022年Web领域融资1984起，融资总额达420.3亿美金，比去年增长了40.7%。传统VC的可投赛道增长受限，募资难成为了行业共识，加之宏观环境的冲突不断、通货膨胀高企进一步导致了其投资情绪低迷。但在2022年Web3成为了VC们重点关注的对象，除红杉资本2月推出规模超5亿美元的Web3投资基金外，日本软银、高领、新加坡淡马锡、微软、腾讯、蓝色光标等传统投资机构和行业巨头也开始在Web3领域大举投资，跑马圈地。CryptoFundResearch数据显示：仅2022年上半年，与Web3相关的新建投资基金就达到了107支，总金额达399亿美元。另一方面，RapidInnovation2022年初针对200位世界500强企业高管的调查报告显示：94%的500强受访高管表示有区块链项目计划；89%高管认为未来十年的Web3.0创新将决定未来100年的商业活动；受访者认为“区块链”技术拥有改变世界经济的巨大潜力，500强公司的目标就是要跟上其步伐。Web3有巨大的发展潜力和机会，为了顺应未来发展趋势，Spotify、YouTube、微软等大公司纷纷推出了相应的Web3人才招聘计划。加之行业发展步入快车道，圈内的Web3项目或机构也在持续招聘人才，Web3领域开始面临组织发展和人才等各种层面的挑战。欧易联合领英推出的《全球区块链领域人才报告》显示：2022年，全球区块链领域对人才的需求持续激增，人才供不应求,且Web3企业们对人才的学历要求正在提高。
区块链领域人才现状，图片来源于欧易《全球区块链领域人才报告》尽管一系列安全事件导致市场信心走低，但节节攀升的融资数据和供不应求的人才需求，共同表明了2022年Web3领域共识仍然坚挺，人们的建设热度并没有衰减。四、未来展望：持续进化，曲折向前
声音 | Roger Ver：李启威对比特币流行起来的经济学原因一无所知:据ambcrypto报道，比特币耶稣Roger Ver在接受采访时表示，李启威正在等待比特币的交易费上涨和可靠性降低，这将使LTC成为BTC的最佳替代品。如果不是因为BTC的缺陷，LTC将毫无意义，毫无价值。 Ver认为，李启威对比特币如何流行起来的经济学原因一无所知。此前， Ver还认为，李启威已被一些有影响力的人士收买以促进对比特币的负面宣传。[2019/5/8]
4.1潜力赛道发展，带来持续出圈
目前Web3还停留在小众圈子内，NFT、Gamefi以及Socialfi这三类赛道有很大的出圈潜力，但都没迎来真正的爆发。2023年，随着这些潜力赛道的发展和完善，Web3将发挥出更大的出圈潜力。4.1.1NFT
市场咨询公司AcumenResearchandConsulting2022年发布的报告中称，预计到2030年全球NFT市场的规模将达到2120亿美元，2022年至2030年期间复合年均增长率为33.7%。从应用场景来说，NFT是元宇宙、Web3、Gamefi的重要组成构件，但2022年它只是PFP式的图片炒作比较兴盛，到2023年，它可能会在音乐NFT、数字孪生或者物品验证方面会有一个比较好的应用和发展。另外，作为绝佳的营销媒介，将会有更多品牌试水NFT营销。在2022年，推特、Facebook、Instagram以及Reddit这几大社交平台，相继支持NFT它们平台上展示的功能，其中，Reddit空投后有280多万的用户注册了地址，但其中99%只拥有它的NFT但是没有参与交易。随着NFT向这部分社交用户们不断渗透，NFT会在应用人群上更多。以及，这类大社交平台对NFT的探索也在深入，可能会试水支持NFT平台内交易或者是发NFT项目，如此一来，凭借着天然的用户群体和应用场景，将会进一步助推NFT的应用。因此2023年NFT的应用场景将会更加丰富，也会更多的触达到圈外用户群体。4.1.2Gamefi
链游潜力无限，Newzoo公布的2022年度《全球游戏市场报告》显示，预估当年全球玩家人数会突破32亿，同比增长4.6%，标志着游戏行业的强势增长势头不仅引领着玩家数量持续增长，并仍有更大的上升空间。虽然链游与传统游戏领域的用户体量还有极大差距，但数据增长的速度也称得上飞快。从2021年7月以来，链游数据迅猛增长，玩家从2021年4月初的8万人增长到2022年初的124.8万人，到2022年初全网累计游戏类Dapp1334个。而据DappRadar最新数据显示，全网累计已有2041个游戏类Dapp上线部署，一年增长52%。
游戏类Dapp数量，图片来源于DappRadar此前Axie和Stepn各自都引领了一波热潮，Stepn用很短的时间获得了上百万注册用户，甚至吸引了很多圈外用户的参与，让大家见证到了Gamefi的巨大威力。2021年Gamefi热潮引起了此赛道的融资热潮，到2023年会有一批已经开发了1-2年的精品、大制作游戏上线，新的链游会借鉴前者模式在游戏机制和token设计上迭代的更好，不管在画面还是玩法上都很值得期待。4.1.3SocialFi
SocialFi是旨在通过金融化和社交网络的影响力为用户提供利益和透明度，即SocialNetwork和MoneyEffect的完美结合。它为用户构建了一个完整自洽的经济系统,每一个人都可以通过自身社交影响力的金融化、通证化获得更多的收益。可以解决很多Web2社交已有的一些问题，包括但不限于：Web2社交关系依附于中心化平台/封闭的生态系统+创造的内容存储于平台+用户数据归平台所有+盈利模式受平台分配+创作者价值无法体现。其市场空间比Gamefi更加广阔，因为可能有人不玩游戏，但是每个人都脱离不了社交网络这个圈层。2022年Vitalik提出了灵魂绑定这一概念，为去中心化社交增加了新的解决方案，其会形成用户自己的信用体系，引领了SocialFi赛道最火的叙事之一：DID/声誉赛道。随着越来越多的链上数据积累，未来的SocialFi会存在更多潜在的场景，比如Web3智能化的空投、IDO、DAO的治理等。2022年这一赛道有多起融资，相信随着未来新协议的出现和出圈带来的实际真实用户数量的增加，更具应用优势的SocialFi将发挥出强大的出圈潜力。4.2基础设施持续完善，催生更多Web3应用
目前Web3的发展依然处于初期阶段，这主要受限于基础设施不够完善和底层公链的性能瓶颈。一方面，Web3需要强大而坚实的底层设施，来为玩家提供更丰富的消费选择，为开发者提供更完善的开发环境，为价值评估提供更为客观全面的锚定体系，为大众参与提供更低费率、更高效能的产品，成为链接现实世界和Web3空间的枢纽。另一方面，新兴的科技领域应用需要强大的底层基础设施做技术支撑，只有当基础设施发展达到某一临界点时，其性能才能够催生一部分早期应用发芽。2022年行业基础设施的持续完善和以太坊2.0路线的持续推进，新的一年或将推动更多Web2.0商业模式产品的链上迁移，以及因产品加激励驱动而催生出新的商业模式。4.2.1应用类基础设施
据coincarp数据显示：2022年Web3融资总额达420.3亿美金，其中对Web3基础设施的投资金额为134.6亿美金，占到了32%。另据Alchemy报告显示：与2021年相比，2022年部署在以太坊上的智能合约数量增长了293%。
智能合约数量变化图，图片来源于Alchemy报告2022年，许多机构和项目仍然坚持打磨产品、推陈出新。欧易的公链、NFT市场、Web3钱包、策略交易系列产品都在不断迭代升级，其欧易NFT市场成为了最全0手续费多链聚合平台，致力于解决NFT市场面临的跨链互操作难、精品NFT制作门槛高、各交易平台不兼容，以及交易深度不够且选择单一等顽疾。只有稳扎稳打做好基础设施搭建，才能为Web3的应用添砖加瓦，助力其腾飞。4.2.2公链以太坊
目前公链无论是在扩展性、交易效率还是安全等多个方面都无法满足实际商业应用，这决定了其无法支持大规模商业应用。底层公链性能问题解决后，将会有更多Web2.0商业模式的产品链上迁移。公链之王以太坊通过过去一年的升级和layer2扩容路线规划的确定，让其高性能的2.0未来更近一步。2023年，其将逐步升级，为Layer2铺平道路。Vitalik此前表示：利用Layer2提升可拓展性，以太坊生态系统容纳和处理交易的能力有望增长100-1000倍，相信这100-1000倍的提升也足以让以太坊之上涌现更多的创新应用。结语
回首2022，Web3领域各赛道一方面在不断进化发展，一方面也在持续出圈，并且在国家、地区层面得到更多政府认可，虽然行业发展带来的安全问题不断浮现，但Web3领域共识仍然坚挺，人们的建设热度并没有衰减。可以说，行业在动荡中向前发展，在变革中孕育希望，在熊市和黑天鹅事件的洗礼下，行业前景将会越发的明朗。未来，随着潜力赛道的发展，Web3将发挥出更大的出圈潜力，其行业基础设施的逐步完善也将催生出更多的Web3应用。
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