原文标题：《GenesysGo:thecrucialinfraprovideronSolanayoudon'tknowabout》
作者：AllenZhao,MustafaYilham,HenryAng&JermaineWong，BixinVentures
原文编译：EvanGu，WayneZhang，BixinVentures
前言
GenesysGo是Solana网络上的区块链基础设施提供商。他们有三块核心业务，分别是
ShadowOperators，RPC层
ShadowDrive，一个去中心化数据存储层
ShadowCloud，一个去中心化的云计算平台
在这篇研究中，我们将先介绍它的几块业务，之后再详细介绍代币经济学，并分析$SHDW代币的合理价值。
ShadowOperators
远程过程调用(RPC)节点充当流量控制者的角色，能够让Dapp和所在区块链进行有效的通。Solana上的RPC节点处理与验证器相同的流量，并提供服务数据查询所需的额外流量，在这种情况下，这些RPC节点常常负载过重，导致糟糕的用户体验，尤其是在使用那些采用免费RPC的Dapp时。
以太坊再质押协议EigenLayer宣布即将推出第一阶段主网:金色财经报道，以太坊再质押协议EigenLayer宣布即将推出Stage 1主网。EigenLayer希望通过引入其再质押产品对行业产生积极影响，这为选择加入的ETH质押者提供额外的质押机会，并通过降低AVS（积极验证服务）的资本成本来帮助刺激创新。有兴趣参与早期再质押体验的用户可以填写申请表。
据此前报道，4月初，EigenLayer在以太坊Goerli网络上发布其协议第一阶段测试网，目前仅支持流动性再质押（liquid restaking）和原生再质押（native restaking）。其中流动性再质押支持在EigenLayer合约上重新质押各种流动性代币。据悉，EigenLayer的发布将分三个阶段进行，分别为质押者、节点运营者和服务。EigenLayer表示，该测试网是早期的非激励性测试网，代码正在积极开发中。[2023/5/2 14:38:06]
再加上有报道称Infura和Alchemy限制了TornadoCash智能合约上数据的访问，使得对于完全去中心化的RPC层的需求比以往任何时候都来的迫切。然而截至今天，市面上有PocketNetwork和Ankr两个完全去中心化的RPC提供商，其余的都或多或少存在中心化运营的属性。
分析：Genesis Trading的6个地址共持有3.64亿美元资产，Alameda和3AC是其最大交易对手:1月6日消息，Lookonchain分析了Genesis Trading的6个地址后发现，Genesis目前持有3.64亿美元的资产，包括219,749枚ETH（约合2.74亿美元）、3500万枚USDC、26,667枚BNB（680万美元）、126,989枚COMP（400万美元）、100万枚APE（400万美元）、814万枚SAND（340万美元）、290万枚USDT、265万枚USDP、40,448枚AAVE（220万美元）、676万枚MANA（210万美元）和200万枚BUSD等。
另外，Alameda Research和Three Arrows Capital（3AC）是Genesis最大的交易对手。Genesis Trading与Alameda Research和Three Arrows Capital的ETH、USDC、USDT、BUSD交易量接近70亿美元。[2023/1/6 10:58:32]
尽管一组去中心化RPC节点很重要，但目前并没有经济上的激励来让运营商单独运行一个节点。这种困难给了ShadowOperators用武之地。
GenesysGo开发了一个智能合约，RPC服务的费用可以直接用USDC支付给它的用户，而在之前，Shadow运营商拿到的是$SHDW。这一改动能确保ShadowOperators的运营成本可以以法定货币计价，而不受$SHDW代币波动的影响。
Negentropy Capital联合BikeRush向Boring Games Studio投资200万美元:6月6日消息，Negentropy Capital 联合 Ride-to-Earn 项目 BikeRush 向新加坡游戏工作室 Boring Games Studio 投资 200 万美元，将共同打造 P2E 策略卡牌和足球经营类游戏，同时近期将推出的 HeroRush 卡牌策略游戏将融合 BikeRush 已有的 Token 经济模型，持续扩大 BikeRush 的 Web3 正向外部性生态系统。[2022/6/6 4:06:34]
GenesysGo提供三种RPC服务：一项免费服务和两项按月订阅的服务，两项付费订阅的价格分别为325美元和795美元，其中费用收入将全部支付给ShadowOperators。ShadowOperators提供服务时需要质押10,000个$SHDW代币作为抵押品，如果出现停机的情况，可能会受到惩罚，并且需要补充抵押品才能获得USDC奖励。
ShadowOperator保持现在的27个运营商的设置，这些人一开始就与GenesysGo团队一起，这个规模的设置至少在他们利用用户流量实现自给自足之前是这样的。相信在未来，一旦ShadowOperator的需求和经济效益得到进一步验证，将会有更多人加入他们的RPC网络，这将有助于项目的进一步去中心化。
华纳音乐集团和Genies达成合作，将为旗下明星开发虚拟形象和虚拟道具NFT:据官方消息，华纳音乐集团宣布与全球最大虚拟形象技术公司Genies建立合作伙伴关系，Genies将为华纳音乐集团旗下明星开发3D虚拟形象和虚拟道具NFT。粉丝将能为其虚拟形象购买明星的独家限量版道具，例如服装、配饰和纹身等，用来纪念歌曲或专辑发行的重要时刻，并在社交媒体上使用。
通过Genies和Dapper Labs的合作，明星还可以将最爱的文化时刻和最新的艺术创作转化为独家虚拟道具，粉丝通过在基于Flow链的Genies市场上购买就能够永久拥有并在其Genies虚拟形象上使用。[2021/5/1 21:16:29]
对高吞吐量、高可靠性和去中心化存储的需求
TheShadowDrive
Solana上的数据有三种存储方式：
验证器和RPC，它们存储大约一周的分类账历史数据
谷歌BigTable存储?
第三方存储，例如Arweave和Filecoin
虽然Arweave和Filecoin是最常用的第三方存储解决方案，但它们与Solana不兼容；因为两者的存储成本都由各自的代币支付，而不是SPL原生的，并且两条链的吞吐量都无法跟上Solana，从而导致多次交易失败。以上的种种问题让开发人员明白如果将它们集成到链上将会变得很麻烦。
动态 | Genesis Global Capital去年Q4发放贷款总额超10亿美元:加密货币交易平台Genesis Trading的机构贷款子公司Genesis Global Capital在2019季度第四季度共发放了价值超过10亿美元的贷款，较上一季度增长34.8%。2019年全年，该公司贷款发放总额为31亿美元，截至2019年12月的未偿还贷款总额为5.45亿美元。Genesis其季度报告中称，现金和BTC主导着贷款组合，占贷款总额的84.5%。Genesis预计，2020年，现金贷款需求和国际客户的借贷需求将保持强劲。（The Block）[2020/1/31]
GoogleBigTable鉴于其庞大全球性网络作为基础设施，可以提供可靠的替代方案，但用户必须依赖某些信任假设，即存储在Google上的数据是抗审查的。与去中心化的存储替代方案相比，它的服务也更昂贵。
那么什么是ShadowDrive，为什么它应该是去中心化的数据存储解决方案呢？
ShadowDrive是一个名为Ceph的定义存储程序的开源软件的改编版本，它有以下优势：
开源：超过179个存储库、10,000次Fork和数以万计的社区可提供支持
弹性和适应性强：不存在可能导致数据丢失的单一故障点，并且可以与智能合约集成以保护存储的数据免受恶意攻击
高性能：集群是如此之快，以至于在传播下一个块之前，可以对一个完成的块进行抓取、存储和提供实时请求
可扩展：有史以来最大的集群成功存储了100亿个唯一对象，使其适用于Solana的快速出块时间
高效的映射算法CRUSH：它允许在单个字节级别上分散数据的位置
然后，GenesysGo团队直接将其与历史证明机制集成，传递链上事件以供Solana验证器网络达成一致意见，从而证明存储数据存在的持续性和完整性。此外，ShadowDrive是一个为数据存储、上传和服务提供解决方案的单一平台。相比之下，Arweave利用Bundlr加快上传速度，但这种提供数据的存储方式也进一步增加了用户体验的复杂度。?
点击此处以获取有关ShadowDrive架构的更详细的说明。
总体而言，ShadowDrive具有成本的经济性和访问的便利性，专门针对Solana的处理速度和可靠性进行了优化，从而让它能提供顺滑的用户体验。
去中心化的云计算环境
TheShadowCloud
ShadowCloud是由GenesysGo最近推出的服务，提供比亚马逊和微软等传统集中式服务商更低价格的去中心化云计算服务。GenesysGo团队构建的有向无环八卦图(DAGGER)对ShadowCloud进行技术支持，有向无环八卦图作为L1分布式账本技术来处理大型数据结构。ShadowCloud测试网环境将在SolanaBreakpoint会议上启动并运行，开发人员可以在这里试用。目前公开信息还很少，更多信息将在会议期间向大家分享。
代币经济学
GenesysGo于2021年11月3日进行了NFT发售，在SOL约为220美元时以2.5SOL的价格出售了10,000个NFT。之后于2022年1月3日开始启动IDO，筹集了5200万美元，TGE时$SHDW的价格约为1.73美元。
代币利益相关者的详细信息：
代币供应方面的大事件：
截至10月31日，1.3亿个已售NFT中约有8250万个仍留在NFT质押合约中。这占总供应量的48.5%。
NFT释放的首次解锁将于2023年1月完成。
战略储备下的700万个代币会借给Alameda，用于在Serum和Orca池中做市。贷款期限为3年，可选择以不同价格购买多批代币，所有代币的价格均远高于IDO价格1.70美元。
对$SHDW的需求将来自：
作为存储费用通证用于在ShadowDrive上存储数据
用于ShadowOperator节点的抵押品
ShadowDrive
根据Metaplex的数据，过去的一年里已经铸造了1500万个NFT。假设每张图像平均约为50MB，这需要750,000GB的去中心化存储空间。在假设存储空间不可变的情况下，这使我们能够预估计出每年187,500个SHDW代币的下限需求，然而在存储空间可变的情况下，将有750,000GBSHDW锁定作为存储租金，那么这个数字便是上限。
另一个强大的用例是存储Solana的历史状态，该状态以每年4PB数据的速度增长。这使不可变存储的假设下预计将有1,000,000个SHDW代币将会被质押，而在可变存储的假设下，每年将会有4,000,000?SHDW代币被质押，这应该是需求的上限。
将这两个突出的用例放在一起，我们可以推断出每年将有1,187,500-4,750,000个SHDW的潜在需求。
换句话说，每年SHDW总供应量的0.69%-2.80%的潜在需求是用于在ShadowDrive上存储数据的存储费用。
ShadowCloud+RPC
据GenesysGo称，现在共有27名shadowoperator。鉴于Operator需要满足1,000SHDW的质押要求才有资格获得SHDW奖励和费用分摊，我们可以推断将有270,000SHDW从流通中移除。
该团队还表示，他们设想了一个由“数千名”shadowoperator组成的网络，可以为RPC网络和ShadowCloud提供动力。?
如果假设有1,000个运营商，这将转化为1000万个SHDW作为抵押品被锁定，从而将SHDW供应量减少5.88%。
总结
总体而言，代币的经济模型设计将由效用驱动。两类用户对代币有需求：
(a)通过ShadowDrive寻求存储解决方案的人
(b)希望贡献计算资源以换取收入的shadow运营商
从上述角度分析，只要ShadowDrive以较低的成本提供与传统云存储相当的存储体验，那么它将在业务开发和教育方面将吸引更多用户。随着用户的增多，对存储和代币的需求就会增加。
从上述(b)角度分析，只要为ShadowRPC、ShadowCloud、ShadowDrive提供计算的收入超过运营ShadowOperator所付出的成本，我们就可以预期看到对于ShadowOperator需求的增加。这将增加锁定为抵押品的SHDW数量，这个过程类似于购买ASIC进行挖矿。
在供应方面，我们预计供到2023年第二季度之后将为稳定的进行供应。除了NFT剩余的代币释放之外，没有进一步的代币供应。届时，总供应量将完全稳定，并将由上述效用驱动。
我们将会持续关注团队在关键节点的动态，尤其是ShadowCloud的发展以及对于SHDW生态的影响。
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