2021年,以太坊的定位是成为收益率的高点。
在传统金融界,收益率已经枯竭。此前美国国债的收益率从未降低过。现在10年期国债的收益率不到0.9%。在2.1%-2.3%左右,AAA企业债券也没有好到哪里去。
知道了这一点,同时也听到了美联储要让通胀率超过2%的强烈意图,难怪投资者要抛弃低收益资产,投入更多的投机性投资。人们正在以越来越扭曲的方式配置资本。否则,他们如何获得回报?
在以太坊上,离不开收益激励。收益激励是去中心化金融吸引资本的默认方式。
拿最简单的来讲,像Compound和Aave这样的借贷应用对存入的USDC分别提供4.6%和6.2%的利息。更复杂的收益率聚合器,如Yearn,在其基本收益率策略中产生7.8%的收益,而在更激进的策略中,收益率高达16%。
每周平均交易量超过10亿美元的Uniswap,正将其0.3%的交易费奖励给LP。那些向Uniswap提供ETH~USDC交易对流动性的LP,在过去30天里,在50-50比例的ETH~USD的混合仓位上获得了年化35%的惊人收益。
无负利率
当前以太坊未确认交易数为163283笔:Etherscan.io数据显示,以太坊未确认交易数163283笔。当前挖矿难度5327.71 TH,目前平均Gas费为83 Gwei。[2021/3/1 18:02:12]
DeFi经济的结构与其传统经济的结构根本不同。DeFi需要超额抵押。任何人借的钱都不能超过他们的存款,迄今为止,这个简单的安全网是DeFi得以存在的基础。
这也是为什么以太坊和DeFi会在2021年成为“收益率”的代名词的原因。在DeFi中,利率不能为负。在DeFi中,不存在部分准备金借贷,因为它会打破使这些应用发挥作用的信任模型。为了消除信任以及中心化,你必须超额抵押。
Tether在以太坊网络增发2亿枚USDT(已授权未发行):金色财经报道,Whale Alert数据显示,北京时间12月25日01:27,Tether在以太坊网络新增发2亿枚USDT,增发哈希为6d3deb641002f74d970fe8bcaaeecc7539e6df11d5d8911966edbe24f730d957。对此,Tether首席技术官Paolo Ardoino表示,以太坊网络补充了2亿枚USDT的库存。这是一笔已授权但未发行的交易,意味着该金额将用作下一次发行请求的库存。[2020/12/25 16:25:47]
DeFi经济体系中取消了部分准备金贷款,这就是为什么在DeFi中总是能够找到收益率的原因。负收益率在Compound或Aave中是不可能的,数学上不允许。因为这些协议设计的前提是必须保证100%的有偿还能力,所以在借款需求为零的情况下,那么收益率也是零,但不是负数。
行情 | 昨日以太坊新增交易地址 44,077,与昨日同比增长-4.77%:昨日以太坊新增交易地址 44,077,与昨日同比增长-4.77%,活跃地址 312,032,与昨日同比增长2.32%。流入交易所 302,551,其中大额占比 34.00%;流出交易所 325,651,大额占比 68.94%。交易所余额整体呈流入状态,换手率同比上升4.44%。分析师表示,昨日ETH较前日相比活跃程度有所上升,各类交易所的成交额及换手率均有所增加,其中Bittrex成交额较前日增长了105.66%。但总体数据与上周同期相比仍为下降状态,ETH大额转账流入流出交易所净流量昨日为-12万。从数据角度来看,今日市场行情应没有较大变化。[2018/10/27]
ETH:互联网债券
以太坊2.0信标链的启动开启了期盼已久的功能:质押ETH并获取ETH币本位回报。
除了价值存储的属性外,ETH质押的推出将ETH变成一种可生产性资产。其他协议也同样有类似的质押收益,但ETH的质押收益的独特魅力在于有其底层经济模型的支撑。
当以太坊经济规模增大时,质押收益自然会反应其增长。对于传统的债券投资者来说,以太坊经济和ETH之间的关系应该很熟悉。健康的经济生态具备高度价值,其原生债券自然也会有一定的溢价。
以太坊不会拖欠ETH债券持有人的收益款项。新发行给ETH债券持有人的ETH作为他们保障网络安全的补偿。以太坊不需要征税或者产生收入来补偿那些以ETH计价收益率的人。取消这一要求对ETH债券的估值是一个利好,因为不存在违约风险。以太坊没有债务需要支付,它的设计是有偿付能力的。
比特币最近深入传统投资者阶层的思想,表明人们对一种受协议限制的货币资产感兴趣。此外,DeFi在金融界其他任何地方都找不到的极高收益率的支撑下爆发,表明投资者对可靠收益率的渴求。
ETH对债券持有人的分红与受限的最大发行量相结合,造就了ETH在2021年及以后作为宏观资产的独特引人注目的地位。
收益率的最后堡垒
2021年,以太坊的定位是成为收益率的高点。在比特币轰开数字资产可投资性大门的同时,也暴露了以太坊背后一个收益率可人的世界。
资产类型的多样性和不同的收益率生成策略,很可能吸引各类收益率追求者的关注。无论投资者是寻求稳定、低风险的美元计价收益,还是积极的高收益投机工具,以太坊都为投资者提供了一系列金融产品供其选择。
除了以美元计价的回报之外,ETH作为互联网债券的定位是为以太坊经济的增长提供上行风险的工具,同时为那些准备接受其波动性的人产生以ETH计价的收益率。
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