胡安?维拉维德是一名计量经济学家和数学家，自2012年以来一直致力于分析加密货币。他领导着Weiss评级团队，由分析师和计算机程序员组成，他们创建了Weiss加密货币评级。
你还认为加密货币是个局吗？你还认为智能合约毫无用处吗？
如果是这样，请允许我向您介绍一个您可能不知道的现象。去中心化金融，或者被加密货币人群称为的“DeFi”。
我说的是金融领域即将出现的、独立的、平行的宇宙。一种使用严格的分布式账本技术。
要快速、全面地理解这一点，请考虑一下DeFi与传统金融体系之间的三个基本区别：
DeFi与传统金融体系之间的三个基本区别介绍
区别1：谁或什么做决定
传统金融体系的生死存亡取决于大型金融机构及其监管机构的实力、稳定性、权威性和可信度。如果一家大银行破产或政府违约，整个体系就会崩溃。
很难相信，对吗？然后问问华盛顿互惠银行、贝尔斯登和雷曼兄弟的客户。或者与阿根廷、乌拉圭、希腊、俄罗斯和委内瑞拉的人民交谈来促进你的理解。
相比之下，分散的化金融体系的生死存亡取决于其协议、密码学和智能合约的强度。
弱小的玩家或阴暗之人就会被立即踢出这场游戏。
区别二：如何申请贷款
在传统金融的旧世界里，你向银行申请贷款。你给他们你的信用记录，财产，流动资产的信息。他们甚至会巧妙地或公然地考虑你在哪里上学，住在哪里，以什么为生。
然后他们将其归结为一个简单的问题：你能被信任吗？
在DeFi的新世界中，正如我稍后将解释的，这个过程是完全自动化和去中心化的。
区别三：信用评级是如何产生的
找到“你能被信任吗”这个问题的答案是一个繁琐的过程。即使经过彻底的尽职调查，最终的信用评级数字仍只是一个猜测。
在主宰全球经济数百年的盛衰周期中，它从一个极端走向另一个极端。
·在繁荣周期的极端阶段，放贷机构疯狂投机，忽视风险，甚至操纵评级程序。
·在经济萧条周期的极端阶段，他们甚至把最有价值的借款人拒之门外，严格贷款给那些根本不需要钱的人。
·在这两个极端之间，最大的交易杀手是，大多数参与者都知道信用评级只是猜测，导致贷款过程中始终存在不确定性。
传统金融体系的使命
传统上，放贷者宁可谨慎行事，也会将全球数十亿人拒之门外。无论规模大小，它们根本没有足够的带宽来准确评估数十亿潜在借款人的信用。
归根结底，这是一个规模问题：
传统的金融体系根本无法扩大到向世界上任何有良好信用历史的人或任何公司开放资本渠道的程度。
传统的金融体系严重缺乏：
1.从一个地方到另一个地方的大规模跨境贷款。在工业世界流动性高的地区，放贷者很少能与新兴市场的小额借款者建立联系。
2.点对点借贷。小额借款者或贷款者几乎不可能绕过中间人。这些中介机构成本高昂，必须收取大量费用。对于小投资者来说，要想成为放贷者，他们通常能做的最好的事情就是购买银行、专业基金或对冲基金的股票。
3.点对点转账。金钱往往无法到达最需要它的地方。当这种情况发生时，中介机构往往会从这些转移所产生的利润中拿走最大份额。流动性经常在最需要的地方枯竭，特别是在自然灾害或人为灾害之后。
4.贷款过程的透明度。有关在哪里或如何申请贷款、为什么被接受或拒绝、下一步该做什么的关键事实都笼罩在保密的阴云之下。
DeFi有这些机制……还有更多。
去中心化金融是唯一可持续的解决方案
正如我们一再看到的那样，外国援助和慈善机构有时能提供帮助。但它们既不可持续，也不可扩展。
正如我们在2008年至2009年的美国次贷危机中所看到的，当时政府和私人贷款机构向高风险借款人发放了数万亿美元的贷款或抵押贷款，其后果是灾难性的。
尽管这些挑战和灾难仍有可能发生，但在一个以DLT为动力、去中心化的金融体系中发生的可能性要小得多。
这是为什么…
首先，DeFi使用复杂算法处理的大量实时数据来持续平衡自身——就像一个高度流动性的全球外汇市场。
其次，DeFi帮助取代了对借款人进行的大量耗时的背景调查，以及贷款机构进行的大部分成本高昂的尽职调查。事实上，如果你是一个放贷人，你甚至不需要知道借款人是谁。
第三，DeFi使贷款机构和投资者有可能将资金委托给经过验证的智能合约。然后，这些钱被汇总成一个流动资金池，供借款人使用。
第四，DeFi将资金安全地存储在一个全球分布式账本上，任何人只要有互联网连接，都可以查看这个账本。
把它想象成一家全球性的银行：你存钱。然后，一旦机构有了你的钱，就可以自由地借出。
这里的关键区别在于没有银行。相反，它是在一个全球网络上，在这个网络上，所有相关信息——以及流动资金本身——可以像电子邮件或短信一样迅速传遍全球。
第五，DeFi支持更有效的信贷市场。对中介机构而言，利差过大不会扭曲利率。它们也不会直接受到央行操纵的影响。相反，它们是由算法决定的，这些算法会根据供需情况自动调整利率水平。
如果供应枯竭，利率就会上升。如果供应充足，价格就会下降。
这也有助于解决当前的一个重大挑战：在北美、西欧、日本和其他发达经济体，收益率处于创纪录低点。但在新兴市场，这一比例仍然很高。即使在最富裕的国家，许多普通公民也无法获得抵押贷款来购买新房。
第六，DeFi处理抵押物更加灵活。当您希望使用DeFi协议借款时，您可以将您的资产发布到一个智能合约上。这些资产被指定为你希望借入的任何资金的抵押品。而且，如果你无法偿还贷款，协议将自动将你的抵押品分配给贷款人。
与比特币网络一样，在这个过程中没有人为干预。而且实际上也没有办法智能合约。
这个系统已经存在于现实世界中了吗？
虽然还处于实验阶段，但确实如此！
事实上，我刚才描述的，在很大程度上，是已经被Compound协议测试过的，Compound协议是第一个基于DLT的借贷平台。
像这样的协议——通常建立在以太坊之上——正开始远离比特币作为价值存储的传统用例。他们开始实现以太坊的新金融体系愿景。
他们的目标是：一个大多数统治者都被规则取代的世界;在这样一个世界里，这些规则被自动而公正地执行。
从3万英尺的高空，银行和类似Compound这样的协议发挥着一种并行的功能：它们将资产集中起来，让借款者可以使用这些资产。
不同之处在于，对于Compound贷款，机构层面上不存在交易对手风险。聚集这些资产的也不是一家公司或个人。
与此同时，去除人工干预的过程有助于减少两件至关重要的事情：
1.处理贷款申请时出现人为错误，以及
2.资本配置中的人为偏见。
贷款人和借款人直接见面，并且采用加密强制协议确保所有人在任何时候都遵守这些规则。
但请理解：仅仅因为人类没有作为中间人参与日常决策，并不意味着人类根本没有参与。
相反，管理这些协议如何运行的规则是由贷款人和借款人共同决定的。
制定规则的是这些平台的用户，实施规则的是分布式账本技术。
整个系统几乎是不可能的;智能合约对每个人都一视同仁。它不允许优先级访问。这个系统完全按照程序设计的那样运行。如果它有任何缺陷，这些缺陷就会很明显，并会要求立即修复。
说到底，这个体系的强大之处在于它能够剔除中间人，取消大部分费用，平等对待每个人。
DeFi协议本身也是全局的。你可以是世界上任何地方的任何人。如果您符合参与的要求，您可以自由地这样做。地理位置根本不是一个标准。
DeFi不会歧视，也不会。最终，这就是金融的未来。
来源：金色财经
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