除了加密资产衍生品交易，Kine还希望实现「交易一切」，通过更加灵活和务实的方法将主流交易者大规模带入DeFi世界。
数字资产交易规模正在爆发式增长，中心化交易平台上的衍生品交易规模早已大幅超越现货交易。在去中心化交易平台上，衍生品交易何时完成类似的突破并诞生新的独角兽？这让人充满遐想，众多新兴的链上衍生品交易平台正跃跃欲试。刚刚完成700万美元融资的以太坊链上衍生品交易平台Kine，成为最新一个值得关注的选手。
Kine刚刚宣布完成了两轮共计700万美元的融资，投资人阵容让人眼前一亮。其投资人包括火币DeFi实验室、OKEx、BlockchainCapital、SpartanGroup、DivergenceCapital、CMSHoldings、AscensiveAssets、BixinVentures、DeFiAlliance、OriginCapital、Hypersphere、NGC、SevenX、红链资本，以及著名的硅谷天使投资人NavalRavikant、AlexPack等。
作为一家链上交易平台，Kine长长的投资人名单中包含了来自火币和OKEx两家大型中心化交易所背景的投资人，还获得了NavalRavikant和AlexPack这样顶级硅谷天使投资人的支持。这个链上衍生品交易的新选手究竟是谁？有何特点？
三箭联创Kyle Davies：如果我还有100亿美元，首要事项将是收购FTX并重启:8月8日消息，三箭资本（3AC）联合创始人Kyle Davies发推称，如果我还有100亿美元，我的首要事项将是收购FTX并重启该平台。计划书很清晰，需要进行几处调整，关停Alameda，让投资业务的运行更接近三箭的模式，削减苯丙胺预算（一种兴奋剂，此处可能是指公关预算）；不变的是将继续保持用户优先的产品策略，推动业务再次快速增长。[2023/8/8 21:31:56]
Kine是什么？
简单来说，Kine是一个去中心化衍生品交易平台，但又不满足于实现「单调」的加密资产衍生品交易。
通常而言，衍生品可以更好地满足市场参与者对于更高波动率或风险对冲等进阶资产配置需求。虽然现货通过组合同样可以进行风险管理，但从整个资本市场的角度看，就失去了持续进行资本估值和资本间换算的基础，资本流通的效率会明显下降。从金融规律来说，衍生品交易无论从流动性，还是交易规模，都要比现货交易规模更高。
不满足于加密资产衍生品交易的Kine，则希望实现「交易一切」，并且希望通过更加灵活和务实的方法，实现将主流交易者大规模带入去中心化金融世界。
英国制定计划监管加密货币并保护消费者:金色财经报道，英国制定计划监管加密货币并保护消费者。英国监管加密资产的规则草案显示，英国的建议包括加强加密货币交易平台的规则，以及建立一个健全的、全球首创的加密货币贷款制度。提案将把责任放在加密交易场所，以确定准入和披露文件的详细内容要求。[2023/2/1 11:40:54]
在产品设计上，Kine提出的「交易一切」的目标非常类似热门DeFi协议Synthetix、Mirror、UMA已经做出的尝试，即在区块链的世界中建立一些原本已经拥有足够广泛共识的金融资产的「映像」，并且更加开放地提供给每一位市场参与者。
和加密货币所依赖的共识相比，美股、黄金以及其他一系列大宗商品在经历了长时间的验证之后，更容易被传统金融市场的参与者以及那些对于加密货币世界尚不熟悉的投资者所接受。此外这种链上合成资产除了可以拉低Robinhood向华尔街卑躬屈膝之后水涨船高的准入门槛外，还为加密货币世界的参与者带来了无限的可能性。
从Kine披露的产品设计方案可以看出，Kine将以Synthetix为师，采用「peer-to-pool」的模式，以DeFi的方式为衍生品提供「无限流动性」。此外，Kine还在Synthetix和Mirror已有尝试的基础上，优化了质押率偏高的问题，进一步提升了资金利用率。
澳大利亚证券与投资委员会主席将对某些“高风险”加密产品采取行动:11月3日消息，澳大利亚证券与投资委员会（ASIC）主席Joe Longo在ASIC年度论坛的开幕致辞中表示，该委员会将利用现行法律监管“风险和复杂产品”，以保护消费者。加密货币和加密货币生态系统继续给监管机构和决策者带来挑战和机遇，加密货币投资的风险“通常不透明”，资产高度波动、固有风险和复杂性。虽然Joe Longo的警告也包括非加密金融公司，但Longo特别针对基于加密的金融产品的发行人，如果他们的产品不能通过ASIC的要求，就要提醒他们：发行人往往寻求向非常广泛的消费者推销高风险和利基投资产品，在某些情况下包括基于加密的产品。（Cointelegraph）[2022/11/3 12:13:06]
拒绝「为了去中心化而去中心化」
实现路径上，Kine则希望采用灵活和务实的策略，实现将主流交易者大规模带入去中心化金融世界。
Kine创始人王磊指出，目前加密资产交易领域，大多数人都极端地站在CeFi或DeFi的某一端，但是金融世界并不是非黑即白，DeFi仍需要借鉴CeFi的高效，CeFi则需要学习DeFi的安全和去中心化治理。所以，他计划从一条中间路线开始，首先采用「链上质押+链下交易」的方式，在保护资产安全的同时，提高交易体验；然后，评估各类链上可扩容方案，选择并采用安全可靠的Layer2方案，实现完全的去中心化交易。
这个路径的核心目标，是让最广泛的加密货币用户从中心化交易所进入去中心化交易的世界。
在Kine推出的第一版产品中，用户可以在智能合约中质押包括ETH、WBTC、主流稳定币、Kine以及其他主要ERC20格式的代币，铸造kUSD，然后在平台内通过链下撮合的方式进行交易。
这种方式的好处在于，在资金的安全置于智能合约之上，而非平台的道德操守。线上质押方式的另一个好处就是数据的透明，线上质押数据实打实地放在哪，不会出现严重的交易数据夸大的情况。
于此同时，Kine也承诺，当Layer2方案被时间证明是一个安全可靠的选择时，Kine会毫不犹豫地去采用。
「我和所有人一样，都在期待Layer2技术落地，但截止目前，没有人知道Layer2什么时候能够在保证安全的基础上高效落地。目前Layer2方案都属于实验性的方案；这种实验方案也就意味着较大的不确定性和安全风险，所以在layer2的解决方案成熟之前，并不是大规模应用的切实选择。」王磊表示，「但是Kine最终一定会选择被事实证明可行的Layer2解决方案，我们第一步是用DeFi的方式去改造CeFi，做了一个体验不输CeFi的链上产品，用一个务实主义的方式，将传统中心化交易所的用户带入DeFi的世界。」
如何确保交易流动性并提高资金使用效率？
想获得大规模用户采用，衍生品交易平台的流动性和资金效率也是关键。
为了解决流动性问题，以及相关的滑点严重的问题，Kine借鉴了Synthetix推广的Peer-to-Pool的流动性池交易模式，为用户提供无限流动性及零滑点等优势，大幅提升用户交易体验。所谓Peer-to-Pool，就是由平台创造一个流动性池，但池子里的流动性的大部分是由DeFi用户来添加，并通过超额抵押成为交易用户的最终对手方。
为了鼓励DeFi用户提供流动性，减少他们对于无常损失的困扰，KINE设计了一整套针对质押用户的激励机制，包括手续费分红和平台代币奖励。在KINE设计的体系中，Pool中流动性的提供者并不是KINE本身，而是KINE的用户，那一群对提供流动性，获取收入和代币的DeFi玩家。KINE赚取的主要是交易的手续费。王磊说，会把70%的手续费用来回购平台币分发给质押用户用来激励流动性提供者。
用户在交易的时候，交易价格则是综合了来自Coinbase、Bitstamp、Kraken等大型平台的实时价格指数，从而尽可能避免出现平台主管操控价格、插针的情况。
他希望，通过「无限流动性+实时价格指数」的设计，让合约投资者在Kine平台获得的交易体验将比目前市面上绝大多数的中心化和去中心化衍生品平台的体验好一些，也更简单易用。
此外，在杠杆率、手续费、交易gas费、跨平台交易等多个方面，王磊也希望设计上能实现与核心的中心化交易所和去中心化交易所相比都有一定的优势。
团队与融资
Kine创始人王磊有超过15年传统投行从业经验，其中就包括美林、汇丰、渣打、花旗等知名金融机构，同时还是CFA持证人。进入区块链世界之后，他曾担任火币机构部负责人，对数字货币市场有充足经验。
据王磊介绍，Kine的创始团队多来自于传统投行或科技公司背景，平均7年研发经验，核心团队协作5年以上。
目前Kine已经获得来自东、西方顶级投资机构的支持，总共完成了两轮共计700万美元的融资。
值得一提的是Kine获得了NavalRavikant和AlexPack两位著名的天使投资人的支持。
NavalRavikant是Angellist的联合创始人和前任CEO，他不仅在2010年创办了Angellist，还是金融科技领域最知名的投资人之一。他投资了Uber、Twitter、Notion、Clubhouse在内的诸多知名公司和项目，他投资的企业中出现了超过10家独角兽企业。
而AlexPack是加密领域最早的机构投资者之一。他曾就职于BainCapitalVentures和加密投资基金DragonflyCapital，是加密领域许多领先团队的早期投资者，其中包括CompoundFinance、MakerDAO、UMAProtocol、AmberGroup、MatrixPort、PolychainCapital、Ethereum和Cosmos等。2020年10月，AlexPack加入火币战略投资部并担任投资顾问。
发展路线
Kine计划将在今年一季度内完成初版开发和上线，并开始大规模的公测。建立在以太坊上的Kine主网预计将在三月上线；二季度，Kine计划完成Layer2的迁移和完全去中心化的部署，并在未来逐步支持多种传统资产的衍生品的交易。
在Synthetix、Uniswap作为先行者探索出一条可实践、可协同的Layer2解决方案之前，Kine提出的是一套融合了中心化交易和去中心化质押的衍生品交易方案，并充分利用DeFi的方式，将衍生品交易所完全开放给DeFi玩家。
在Kine的规划中，希望实现比传统中心化交易所更安全、更公平，相比现有的去中心化衍生品交易所体验更佳，未来可选择的交易标的更加丰富，加之在杠杆率、手续费、交易gas费、跨平台交易等多个层面的优势，从为DeFi世界的投资者们铺设一条切实可行的高速公路。
撰文：汪吕杰
来源：金色财经
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