AKI:Staking 衍生品:如何成为波卡生态「 DeFi 头号玩家」?

诺贝尔经济学奖的获得者RobertC.Merton在公开演讲中说到当今世界正在经历新一轮的金融创新浪潮,其中以新型支付与加密货币备受瞩目,而衍生品作为金融创新中的中坚力量一直备受投资者关注与青睐。其中,传统金融领域衍生品的体量通常是现货的?40-60?倍,加密市场衍生品仅占整体市场的40.32%,这巨大的潜力市场让圈内Polychain、Pantera等顶级资本都已入场。

Polkadot目前是市值最大的PoS区块链之一,300亿+美金的市值,截至3月2日,约有63%的DOT被质押在网络中,不仅需要完善的DeFi基础设施,还需要高流动性的衍生品。而Acala作为波卡生态DeFi中心,不仅有基础的去中心化金融产品,如超额抵押借贷的稳定币、DEX,还有极具特色的Staking衍生品服务,释放链上资产流动性同时还让DeFi玩法更加多元,Acala将Staking经济加入DeFi也将成为新兴的可编程创新范式,擦出更多不一样的火花。

本篇文章将梳理波卡链上资产DOT/KSMStaking经济机制与深度解读AcalaStaking衍生品服务原理、链上治理、以及如何帮助用户更好获益等。

波卡Staking经济机制

波卡使用NPoS(提名权益证明)作为选择验证人节电池的机制,在网络中设置了验证人与提名人两个角色,最大限度提高链的安全性。波卡网络鼓励DOT持有人作为提名人参与,验证人作为网络中产出新区块、验证平行链区块运维的角色,可以供提名人选择,每位提名人可自由选择支持多名验证人。波卡Staking系统对所有验证人都会同样的奖励,扣除验证人自己的资产后,按比例分配给提名人。因此提名人为能在分配时获得相对多的奖励会选择Stake相对较低的验证人,这样的机制也会使得验证人被支持的DOT/KSM尽可能均匀分布,创建平等Stake验证人节点池。

如图所示,我们这里简单快速的举一个例子,假设验证人A/B/C节点池分别有1200、200、100枚DOT,Staking奖励取决于最低的Stake数量,假设系统奖励为10%,因此验证人A/B/C都仅均分10?枚DOT,为了提高收益提名人选择Stake相对较低的验证人后A/B/C都降为500枚DOT,提名人就可均分?50?枚DOT,收益提高了40枚DOT。

AcalaStaking衍生品?

Homa金融协议

虽然规避了马太效应中心化发展,但困境依然客观存在。

最大的矛盾就在于网络安全性与DOT/KSM流动性之间的矛盾。随着网络不断发展,二级市场价格7*24小时在波动,Staking期间用户提前解锁就会失去部分收益,但质押资产过少或过于集中会影响网络安全,DOT/KSM流动性就成为亟待解决的问题。

AcalaStaking服务Homa金融协议剥离了网络使用权与收益权,利用波卡链上原生的应用服务解决这一困境。DOT/KSM持有人通过Homa协议就可获得质押DOT/KSM的流动性,存入DOT/KSM后转入平行链资金池,平行链将通过链上治理提名DOT/KSM验证人。

如图,以Mandala测试网为例,假设当前池子中的DOT与LDOT比例为1:8,那么用户在Homa协议中存入10个DOT后平行链地址会给该用户80L-DOT作为唯一的收益凭证,可以将L-DOT理解为债券凭证,假设这时Homa收益池获得Staking奖励10个DOT,那么用户再用80L-DOT取回DOT时就根据权重获得10.01DOT,其中0.01DOT就为质押期间的收益。L-DOT将作为自由流通的资产,可随时在AcalaDEX或其他市场中交易,也就解决了质押资产流动性的问题。

其中,用户存入的DOT/KSM都将进入Homa收益池,Homa收益池中大部分DOT/KSM将会绑定至验证人节点,一小部分用于用户随时取用,另外的部分将处于解绑周期中。另外,假设目前的L-DOT与DOT之间兑换比例为10:1,当赎回DOT时会加上Staking收益减去手续费后将会获得10.01DOT。

在Homa协议中赎回DOT时如果按照标准解绑周期赎回将不会收取手续费,但在解绑确认时期与非解绑时期内的赎回将收取一定的手续费。

Homa协议链上治理

L-DOT除可自由流动外还将成为Homa委员会中参与链上治理的资产凭证。Homa委员会成员由ACA持有人选举产生,由同一?Phragmén选举流程处理,将不活跃与被动的节点角色放入验证人的黑名单后,在所有波卡验证人可用池中由L-DOT持有人投票选择16个验证人。未来随着网络不断发展,将会通过代理账户的方式逐渐增加提名验证人的数量。

Phragmén?选举方式将更赋予选民表达力,代币持有者可以同时支持尽可能多的候选人,选举算法将找出一个与选民整体表达的指示紧密匹配的子集,选举出最终的16位被提名的验证人。

为什么要使用Homa协议

Acala提供的基础协议+Staking衍生品协议的模式将大大改善传统DeFi交易体验差、流动性不足,还将实现:

Trust-less:作为去中心化金融服务平台通过类智能合约的Staking衍生品,在释放流动性的同时摒弃了以往中心化衍生品市场资产运作模式,是完全基于substrate的Trust-less质押衍生品。LiquidityofStakedDOT:Staking衍生品将成为区块链新兴类债券标的金融市场,波卡平行链与场景的增加都会带了更对新的流量与用户。Bestequaldistributionacrossvalidatorstoachievebestblockreward:引入链上治理后将会由社区共同选择最佳的验证人节点,不再是以往单一的管理维护方式,以帮助获得更多的区块奖励。面对二级市场金融市场的风险和不确定性,Acala作为波卡生态的DeFi中心还引入了?AMM模式与收益农耕玩法,与Acala借贷、合成资产等将会为用户带来更多组合收益的机会。想象一下在未来,在Acala上将DOT放入Homa协议中换取的L-DOT还可以融入Acala各类的DeFi应用之中,相信这将会大大满足波卡生态用户对高流动性与高利用率的需求。

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