有时，对您的DeFi代币进行抵押可能会很痛苦。
每周领取奖励可能成本高昂，甚至对某些人来说无利可图，尤其是在当前的gas费环境下。
甚至有些协议要求您定期对治理提案进行投票，以便有资格获得奖励。
但是，如果我们只能持有一个自动产生奖励的包装式代币，该怎么办？
那便是xToken。
xToken是用于在包装资产的帮助下自动进行兑现奖励的协议。通过持有xAsset，代币持有者可以自动获得协议的本地抵押奖励，而无需申请或管理。
更好的是，所有奖励都将自动进行再投资和复利，为持有人提供了一个资本有效的方式来赚取抵押奖励。
该策略将深入研究xToken的工作原理、这种设计的可能性、相关的风险，以及如何在几分钟内创建自己的xToken。
目标：自动化您的抵押奖励
技能：中级
耗时：10分钟
投资回报率：获得奖励、节省gas费和潜在的税收效率!
xToken简介
如果您是一个DeFi投资者，那么您可能熟悉像SNX、?AAVE、NC或1INCH之类的DeFi蓝筹股。
Fantom基金会：Multichain与Fantom的桥接仍正常运行，正研究发行原生代币:6月1日消息，Fantom基金会在推特上发文称，如前所述，Multichain桥在Fantom上是完全可操作且安全的，没有任何变化。在Multichain的推文中，Fantom并未被列为受影响的链之一。尽管如此，我们正在研究原生代币的发行，并继续（一如既往地）与多家桥接提供商保持联系。
此前消息，Multichain表示，目前仍无法联系到CEO获得必要的服务器访问权限，将在UI上对受影响的链暂停相应的跨链服务，包括Kekchain、PublicMint、Dyno Chain、Red Light Chain、Dexit、Ekta、HPB、ONUS、Omax、Findora、Planq。[2023/6/1 11:51:51]
您有可能直接通过协议的原生抵押合约和UI抵押了一个或多个这些代币。为什么不正确？随着时间的流逝，您将获得协议收入或通货膨胀的一部分，并且头寸的价值也会增长。这很简单，并且相对于该领域的一些更新颖的金融基本原理，大多数DeFi投资者都了解抵押的机制。
虽然抵押很容易理解，但它附带了相当多的陷阱。在许多情况下，抵押是昂贵的、技术性的、时间密集的、税收效率低的、资本效率低的，更不用说限制性非常强了。
Ankr发布安全提醒：谨防虚假账户:金色财经报道，在Ankr宣布将重新空投新代币ankrBNB后，该项目在社交媒体发布安全提醒，请用户谨防冒充 Ankr 的虚假账户，Ankr目前仅有两个推特账户@Ankr和@AnkrStaking，而且群组和管理员永远不会主动给用户发送私信。[2022/12/4 21:22:02]
考虑到所有这些，是否有可能设计一种“一劳永逸”的解决方案来解决这些挑战，从而减轻投资者的负担，同时也为持有者提供一个表达委托治理立场的机会？
这正是xToken旨在实现的目标。
什么是xAsset？
xAsset是一种即设即弃的抵押包装器，随着代币的协议本机抵押收益增加，其价值不断增长。每个xAsset都会略有不同，具体取决于要包装的基本代币的置入机制，但是所有xAsset的目的都是为了获得基本代币的价值。
让我们以xKNC为例。
一位KNC持有者访问xToken市场创建xKNC。铸造代币过程要求投资者存入KNC，在获得批准交易并确认铸币交易后，他们将收到xKNC作为回报。
这是投资者赚取Kyber复利投资回报所需要做的一切。
在xtoken.market上购买xKNCa的交易形式
OpenSea官方推特发言附带Avalanche Logo:10月11日消息，OpenSea官方推特发言附带Avalanche Logo，市场猜测平台将集成Avalanche链上NFT，Avalanche生态“Joepegs”“Kalao”等NFT市场上显示相关NFT价格出现波动。[2022/10/11 10:30:57]
随着时间的流逝，xKNC与KNC之间的转换比率随着xKNC池的累积值而增加。
对于那些不熟悉KyberDAO的人，质押者需要积极参与治理以赚取协议费，这意味着在每两周的时间段内提交一到三个链上的“投票”交易。
此外，参与者需要在每个时期提交“索赔”交易，以获取其收益。总而言之，KNC风险承担者可以轻松地每两周花费50美元或以上管理他们的抵押头寸。
xToken通过代币持有者池进行投票和声明来抽象化此过程。在索赔方面，ETH收益将再投资于KNC并抵押，从而增加持有者按比例分配的KNC价值，同时为复利收益铺平道路。
公用事业自动实用程序
尽管我们已经证明了xAssets的实用性和用法对于投资者而言多么简单，但是xToken价值主张有多个层次。
许多用户将满足于以上的例子，让我们称其为“Level1”。
Numen Cyber与 InsurAce达成战略合作:6月30日消息，近日，Numen Cyber网络安全公司与InsurAce.io正式建立战略合作，双方就Web3安全领域进行了深入探讨并签署战略合作协议。
Numen Cyber Technology总部位于新加坡，是一家Web3安全及网络威胁检测和响应的解决方案提供商，其技术团队由来自全球范围内的行业顶级安全专家组成，曾多次向世界顶级互联网公司和知名区块链项目报告数个高危安全漏洞。
InsurAce多链DeFi保险协议， 现已推出多种风险保险，其使命是让每个人的加密资产更加安全，协议旨在保护DeFi、NFT用户免受Web3中的投资和交互风险。[2022/6/30 1:41:56]
如上所述，投资者可以节省大量的gas费，并省去了一套即付即用的投资工具，因此可从中受益。
全额回报，无后顾之忧。也就是说，所有xtoken的持有者无论是否意识到，都会上升到公用事业自动扶梯的“Level2”。
Level2
以xKNC为例，当Kyber?DAO?ETH费用被索赔并再投资于KNC时，xKNC持有者从复利收益中受益。KNC投入越多，意味着更多的KNC抵押和ETH费用，这意味着更多的KNC投资。这是我们都知道并喜爱的标准复利。
马斯克回复狗狗币联合创始人可能会有更多商品将支持狗狗币支付:金色财经消息，狗狗币联合创始人Shibetoshi Nakamoto表达了对狗狗币的一些期望，特斯拉CEO埃隆·马斯克回复表示，特斯拉和SpaceX商品、以及可能会有更多商品将支持狗狗币支付。[2022/6/18 4:37:37]
但是通过持有xKNC，投资者获得了Layer2复利收益。在许多地区，索取费用的行为是应税事件，按“常规收入”税率登记。
这意味着每一枚ETH索赔都会附带价值泄露的10%-50%。尽管您绝对不应该接受xToken的税务建议，但是很有可能在不受保护的情况下抵押KNC会浪费您收益的很大一部分。
xKNC通过提供一个抽象的接口来解决此问题，该接口用于投资和抵押KNC。投资者无需向您索赔，要做的就是在需要时购买xKNC，并在需要时出售xKNC。
在赎回时，您可以从利润中缴税，因为您从完全的复利中受益，并且在此过程中没有价值损失。
Level3
实用程序上的最后一级是关于xAssets在更大的DeFi生态系统中的作用。我们在设计基金时考虑到了最大的可组合性，从而使持有xSNX或xAAVE的资金持有者能够使用普通SNX或AAVE做任何他们能做的一切。
Level3实用程序的第一个例子非常简单：用户可以像其他任何ERC20一样，将其产生费用、增值的xtoken从一个钱包转移到另一个钱包。
从目前的情况来看，SNX、AAVE、KNC和1INCH直接质押者无法做到这一点。他们的代币被锁定在每个协议的合约中，几乎看不到希望。
虽然有些协议给质押者留下一个IOU代币，但这些都是静态价值，不会直接产生收益。当然，用户仍然必须自己索取奖励并重新投资他们的奖励。
现在，有了一个可组合的、可转让的、产生收益的代币，用户不仅可以是简单地转移他们的xAsset，还可以做更多的事情。举一个主要的例子，投资者可以通过在DEX上的流动性提供者的xtoken产生二次收益。
虽然我们喜欢在Uniswap、Balancer和1Inch上为我们的朋友提供支持，但是当用户可以直接铸造或直接使用xToken合约进行交易时，为什么我们还需要DEX上的xAsset流动性呢？
原因有很多，但xAAVE提供了一个简单而有力的例子。
所有的AAVE风险承担者均需经历10天的冷却期，在此期间，他们必须在实际操作前10天表示打算放弃投资。这是Aave系统的必要组成部分，在此系统中，风险承担者充当整个协议的支持者或保险准备金。
如果没有冷却期，投资者将能够在遇到麻烦的最初迹象时逃跑。这个冷却期时间适用于Aave，但会给Aave投资者带来用户体验问题。
相比之下，xAAVE是一种流动性抵押衍生品，为投资者提供即时流动性，不需要冷却期。相反，您可以立即将xAAVE出售给ETH或在Balancer上出售。
从长远来看，我们预计DEX将成为xToken交易的主要网关。AAVE的冷却时间要求是特定于协议的价值主张的一个很好的例子，但在很多情况下，Uniswap对于普通投资者而言更为熟悉。
当您可以通过您最喜欢的DEX投资我们的资金时，为什么要学习xTokenUI？
现在，让我们继续讨论实用程序自动扶梯的圣杯：xtoken作为抵押品。
xToken抵押品
简而言之，投资者和交易员想要对他们的代币进行杠杆。对于看好DeFi的投资者而言，AAVE或KNC等代币是很好的抵押品。随着价格上涨，更多的借贷能力变得可用。在Compound、Aave、Maker、Cream等其他项目之间，现在有数亿美元的DeFi代币被用作抵押品。
这些代币可以作为抵押品。但是，在大多数情况下，他们没有任何收入或几乎没有利息。随着市场强烈倾向于上涨，几乎没有需求借这些代币做空。有时“FarmduJour”会在短期内激增借贷需求和利息费用，但DeFi代币的借贷利率通常低于1%。
如果投资者可以在将代币用作抵押品的同时，赚取代币本身抵押收益呢？
这就是xToken的下一步。在第二季度，DeFi杠杆寻求者将可以使用此选项。我们认为，使用代币作为抵押品并不一定存在机会成本。享受您的抵押收益和杠杆吧！
如何铸造xAsset？
第1步：进入我们的xToken投资页面。?
第2步：单击您要投资的xAsset。在本示例中，我们将投资xINCHb。您可以选择ETH或1INCH作为mint的输入代币。
第3步：按“查看交易”，查看风险因素，然后提交批准交易。
第4步：最后，提交mint交易!
此交易确认后，您将成为xINCHb投资者！您现在可以通过可替代的ERC20代币自动赚取1INCH的抵押奖励。
使用xToken的风险
虽然我们的合约经过了全面审计，并且已经在主网上安全运行了几个月，但是相对于直接通过协议存入代币而言，使用xToken自然存在额外的风险。边界总是有风险!
首先，我们在每个协议的智能合约之上构建智能合约，因此您将面临多层智能合约风险。除了本地协议之外，我们还将像Uniswap和SetProtocol之类的DeFi协议集成到我们的合约中，从而增加了额外的一层复杂性。
其次，每个xToken基金对退出流动性的管理略有不同。为了使收益最大化，我们通常只在给定时间维持约5％的可用资本作为退出流动性。虽然我们可以随时解锁更多的资金，并且看到DEX的次级流动性资金不断增加，但您可能并不总能为您的头寸找到充分的、立即的出口流动性。
总结
从现在开始的几年中，当您是一个精通DeFi的投资者，在您的投资组合中有几十种资产，以及各种流动性提供者策略，甚至是健康的杠杆，您就不太可能从一个dApp跳到另一个dApp来管理您的投资头寸。
这对普通投资者来说既不方便，也不具有成本效益，而且您失去了可组合性的潜力！
通过允许xToken为您完成底层工作，您可以最大化您的资金，并可以将时间花在重要的决策上。
来源：金色财经
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