PTI:KuCoin社区链上的Klein Finance是什么?

来源:coinparative

翻译:zero

KleinFinance是运行在KCC20的去中心化交易所(DEX)。它专为稳定币交换交易所设计。大家可以把KleinFinance想象成稳定币的pncakeswap,uniswap。由于其特殊的定价公式,它也非常适合在不同代币化版本间进行交换交易。

但KleinFinance作为一个去中心化的稳定币交易所,展示了完全不同的东西。它实现了快速、高效、低滑点的稳定币互换,这也证明了去中心化的token交换不仅可行,而且效率远胜于传统外汇交易。

什么是KuCoinCommunityChain?

在我们还没讨论什么是Kleinfinance以前,我们先了解什么是KuCoinCommunityChain,为什么KleinFinance愿意部署在KuCoinCommunityChain上。

KuCoinCommunityChain是由KCS和KuCoin的粉丝社区共同打造的,是一条兼容EVM和高性能的去中心化公链。其目的是为了解决公有链性能低、成本高的问题,为社区用户提供更快捷、更方便、更低成本的操作。

而Kleinfinance选择建立在KuCoinCommunityChain的原因是看中了其公链的前景。我们都了解不管是bsc还是solana前期的生态的搭建者到了今天最高估值都是超过十亿体量。

什么是KleinFinance?

KleinFinance用于在KCC链上提供流动性和交易KCC20代币。KleinFinance是一个安全、高效的数字资产去中心化交易平台。它的目的是使数字资产安全和稳定,具有低滑点、良好的深度、低交易费的链上环境和奖励机制。其交易模式为混合流动性池,为创建稳定币提供跨市场机制,可以满足多个稳定币对非稳定币,多个非稳定币对多个非稳定代币的要求。

由于KleinFinance上定价公式的运作方式,交换交易这些价格保持在相对相近的范围内的代币也非常有用。这表示它不只适用于稳定币间的交换交易,也适用于不同代币化版本间的交换交易。因此,KleinFinance是不同WRAP交易的最佳方式之一,例如WBTC、WTEH和WBNB。

KleinFinance为市场提供流动性池,并奖励提供流动性的用户(也称为流动性提供者)。KleinFinance对每笔交易收取少量费用,将一部分收取的费用作为奖励给到所有流动性提供者。

KleinFinance如何运作?

虽然当前有多个AMMs(比如Uniswap、Pancakeswap和Balancer等)都可以实现代币互换,但KleinFinance的AMM协议之一,可以实现价格稳定资产(如稳定币)之间的低滑点交易。

如前所述,资产的定价是依据定价公式,而不是订单簿。KleinFinance所使用的公式是专门为大致相近范围内的交换交易所设计。

这就允许任何预期稳定的资产之间进行低滑点交易,例如,我们知道1USDT应该等于1USDC,而1USDC应该大致等于1DAI,以此类推。然而,如果你想把1亿美元的USDT兑换成USDC,然后再兑换成DAI,就会有一些滑动价差。KleinFinance的公式设计是为了尽量减少这些滑动价差。

有一点要注意,如果它们不在同一个价格范围内,KleinFinance的公式就没有作用。但是系统不需要考虑这个问题。毕竟如果USDT价值0.7美元,那么KleinFinance外面的世界就会变得一团糟,就像Terra上的的UST脱钩一样。系统无法修补控制范围以外的事情,所以只要代币保持挂钩,该公式就能正常运作。

这让大量交易的滑动价差也非常低。事实上,KleinFinance的价差可以与一些流动性最佳的中心化交易所和场外交易临柜竞争。

关于信任和风险存在不同的假设,因此流动性和执行不能算是全部。但以这种方式看到中心化和去中心化世界之间的竞争,肯定是令人兴奋。

为什么选择KleinFinance进行交易

KleinFinance通过采用一个独特的AMM恒定总和函数(constantsumfunction,即x+y=常数)和恒定乘积函数(constantproductfunction,即x*y=常数)的结合形式,从而来实现这种平衡机制。二者结合的结果如上图中的蓝线所示。Curve会围绕平衡点采用一个恒定总和函数(x+y=常数),从而使交易滑点最小化。当目标资产的价格偏离这个中心点时,蓝线将从一个恒定总和函数转变成一个恒定乘积函数,从而确保当价格趋于零或正无穷时,都有可用的流动性。

相比之下,在其它使用恒定乘积函数的AMMs(如Uniswapv2或SushiSwap)上进行稳定币之间的兑换体验更不好,因为这些AMMs上的价格滑点可能很大。

总结

KleinFinance在KuCoinCommunityChain生态系统中起着关键作用,诸如以太坊上的uniswap、Synthetic、YearnFinance、Compound等DeFi中的主要协议都与之集成。KleinFinance是KCCDeFi生态系统的基本构件。虽然KleinFinance尚未上线,但在上线以后在后端为许多大型平台提供了流动性。与如此多项目的集成使KleinFinance能够最大化回报,并使该协议在保持市场份额方面具有优势。

本文不做任何投资建议,只因对背后AMM做市逻辑比较感兴趣。

来源:金色财经

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