稳定币并非完全相同。以下我将对不同稳定币的运作模式做一个详细的解读,并附上我对它们的排序和建议。本文我们将介绍的内容:
什么是稳定币
为什么使用稳定币
稳定币的类型
涉及的风险
我的建议
一、什么是稳定币?
稳定币是一种价值与另一种资产挂钩的代币。大多数稳定币都与美元挂钩。通常,1稳定币=1美元。它们是现实世界和加密世界之间的桥梁。
二、为什么使用稳定币?
稳定币的优点很多:
一是稳定币降低了投资组合的波动性,加密货币的价格可能会剧烈波动,但稳定币可帮助我们保护自己的投资组合免于损失太多钱。
二是它们可以作为你轻松地逢低买入的筹码,不需要久等5天,即可从银行转帐到CEX以购买资产。
三是通过稳定币赚取收益来抵消通货膨胀,否则法币每年将贬值8.3%。四是我们可以将利润兑换成稳定币。
一个设想方案
在下跌时,我们可以将一定比例的资产分配至稳定币,以保护自身资产。我在最近下跌期间,做了一张表格来对比有和没有稳定币的收益区别。一旦市场下跌,你可以使用其中一些稳定币来「逢低买入」。
美联储理事夸尔斯:不明白美联储为什么要发行央行数字货币:美联储理事夸尔斯称:“我不明白美联储为什么要发行央行数字货币。”(金十)[2021/10/21 20:44:37]
三、稳定币的类型
并非所有的稳定币都是一样的。现在没有完美的稳定币,我们都需要权衡取舍。现在,让我们看看有哪些不同类型的稳定币。
1)法币背书
这些稳定币是由实际美元或现金等价物支持。如果法定支持的稳定币中有10亿美元,则我们相信是有10亿美元的现金或现金等价物被锁定。
a.Tether(USDT)
这是按市值计算的体量最大的稳定币,并且使用最广泛。但它也是争议最大的——其持有的200亿美金现金是商业票据/CoD,而且它们确切的持股比例是不透明的。
声音 | Weiss Ratings:比特币的使用与传统金融相比“微不足道”并不能代表什么:加密货币评级机构Weiss Ratings发推表示:国会报告称,比特币的使用与传统金融相比“微不足道”。与20世纪90年代初的纸质报纸相比,互联网的普及程度微乎其微。这并不意味着任何事情,加密正向你而来。 此前报道,国会研究处(CRS)5月发布报告称,与传统金融系统相比,其交易数量“微不足道”。[2019/5/30]
无风不起浪,美国监管机构去年对Tether处以了4100万美元的罚款,Tether多年来一直在撒谎,称他们的稳定币完全由法定货币支持。而纽约最高法院驳回了Tether关于向公众屏蔽其近年储备量的详细说明请愿书。
b.USDCoin($USDC)
它是排名第二大的稳定币。它由Coinbase和Circle共建合作伙伴关系而设立,并通过GrantThornton,LLP每月审计,以现金加美国国债的形式持有。
声音 | 比特币安全专家:代码提交等KPI可信度取决于区块链项目既定目标是什么:据AMBcrypto消息,比特币安全专家Andreas Antonopoulos近期在会议现场提出:“我们是否应该将代码提交、区块链活动、DApp数量或节点数量作为衡量区块链项目成功与否的KPI(关键绩效指标)?这取决于你想达到的目标是什么。”Antonopoulos指出,KPI的可信度在很大程度上取决于选择适合其特定需求的度量标准。然而,他承认在许多情况下很难准确地衡量这些标准。Antonopoulos还提醒与会者,要避免将KPI视为一种投资零和游戏。[2019/5/7]
c.BinanceUSD(BUSD)
BUSD是由Binance和Paxos合作设立的,由纽约州财政部批准,通过顶级会计师事务所Withum每月审计,且所有美元都存放在美国银行的储备账户中。
法币背书的稳定币风险
一是中心化,政府有权冻结这些公司的资产;
二是集中式,实体可以冻结资金;
三是法币的背书并不是上链的。
我们的确相信公司和审计师有钱,可如果事实不是这样呢?
动态 | 调查显示:爱尔兰的大多数人不知道区块链是什么:一项新的研究表明,区块链可能是下一个在技术方面很重要的东西,但爱尔兰的大多数人不知道它是什么,因此没有考虑过从事它。这项由Wachsman公司委托开展的对1000人进行的研究发现,在那些拒绝接受区块链相关工作的人中,略多于一半的人表示,他们主要是因为不了解区块链技术是什么。许多人还表示,他们没有足够的技能在区块链工作。[2018/11/15]
2)以代币作抵押的稳定币
我们可以抵押加密资产并铸造新的稳定币,一切都通过智能合约处理。稳定币需要通过超额抵押,来避免加密货币贬值时可能的损失。
a.MakerDaoDAI
最著名的一个超额抵押稳定币就是MakerDao在以太坊上的DAI。它主要由ETH和USDC担保,而人们对它的批评主要是,它并没有真正去中心化,原因是USDC抵押数量非常多。
比特币暴涨引发币圈口水战 究竟哪一种加密货币是真正的比特币:BCH硬分叉之后,关于BTC、BCH谁是真正的比特币的争论从没有停歇。BTC近日再度暴涨屡创新高,韩国交易所Bithumb交易价一度突破2万美元,市场表现上完全压制BCH,引发了币圈又一波谁是真正比特币的口水战。莱比特矿池CEO江卓尔凌晨连发数篇文章批评BTC core已沦为小团体的牟利工具,力挺BCH为真正基于P2P的支付货币。而另一位币圈大V宝二爷则在直播中断言,比特币就是BTC,有人鼓吹BCH是为了出货。[2017/12/9]
b.Abracadabra($MIM)
它是DanieleSesta的FrogNation的核心。它很好地保持了挂钩,并且是最去中心化的稳定币之一,并且支持存入各种代币。但它由于FrogNation的垮台而失去了人气。
以加密代币作背书的稳定币风险
它不是最有效的资本,因为它需要超额抵押;具有智能合约的风险;同时面临着资产抵押品贬值的可能。
3)算法稳定币
它们要么抵押不足,要么没有任何东西做背书支撑。他们维持1美元挂钩的主要方式是通过套利的机会,这是对人类行为和博弈论的实验。让我们看看Luna/UST。它简单化的工作原理是:如果1UST低于1美元,人们可以将其换成价值1美元的Luna,并立即获利。。
「只要Luna的市值不归零」,UST并非明确地由LUNA做支撑,该系统允许两种资产之间的互换以实现稳定性。只要$LUNA的市场价值不为零,系统就可以提供套利激励措施,以使价格达到挂钩。可是Luna/UST上周崩盘。不管是一场攻击还是银行挤兑,可怕的是人们对Luna失去了信心,价值一落千丈,它失败了。
4)部分抵押算法稳定币
这些稳定币是一种两全其美的尝试——它们有抵押品作支撑,并且有算法部分。最受欢迎的是FraxFinance。1Frax=1美元,由FXS作为治理代币。
其简化的工作原理是:由存在类似于Luna的套利机会,如果Frax<1美元,人们可以铸造新的Frax并获利。Frax是由抵押品+FXS支撑,现在这个比例是89%。目前,抵押品正在赚取收益。
FXS的效用
铸币税,铸造新的FRAX需要FXS,FXS的数量取决于抵押率;
以FXS作为抵押品和产生的利润将用于回购和销毁;
FXS产生的协议费用;
治理权。
因此,大量的价值会累积在FXS。
稳定币的未来
新的稳定币正在采用Frax的方法——部分由抵押品支持,部分由算法支持。人们将继续尝试纯粹的算法代币,这有点像寻找圣杯,因为奖励太大以至于不能忽视它。
新兴稳定币
USDD-Tron的新稳定币,提供高收益。不要相信贾斯汀·孙
USN-Near的稳定币。算法+双倍抵押Near和USDT
CMST-Cosmos的抵押稳定币。
四、涉及的风险
中心化程度:中心化存在风险
抵押品背书:他们使用什么抵押品,百分比是多少?
透明度:如果由链下资产支持,实体的透明度如何?
挂钩历史:代币在其整个历史中保持挂钩的情况如何?
流动性:滑点由此产生
收益机会:追逐高利润时要小心
始终记住,稳定币旨在保护资本——而不是让你致富。
五、我的建议
持有多样化的、不同类型的稳定币
坚定使用市值>10亿美元的稳定币
现在要小心算法稳定币-UST和DEI最近脱钩
稳定币排名
这是我个人对前5种稳定币的排名:
安全类:无
A类:USDC、BUSD
B类:USDT、DAI、MIM
C类:Frax
USDT是可疑的,但他们确实拥有最多的流动性和使用机会。对于Frax,尽管排名为C,但我对它的看法是积极的——它会随着时间的推移而上升。我创建了两个稳定币的示例投资组合。假设你的投资组合中有40%是稳定币,我们可以根据风险承受能力将其分开:
你要考虑的一种选择是保留一部分法币,这将完全避免稳定币的风险。此处的风险是美国通报的8.3%的通货膨胀率。因此,将现金存放在银行意味着我们将每年损失8.3%的资产。
谨慎些,因为我们是处于一个未知领域。
格局打开,认知打开,转变思想,不要只盯着短时间的涨跌,选择大于努力,圈子一定要进对。二级市场风险那么大,都敢玩,反而一级市场风险小,利润高,你却一直观望,什么时候才能财富自由?畏畏缩缩的。
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来源:金色财经
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