曾位列一线VC的三箭资本，在牛市丰沛流动性的无序扩张后，逐渐迎来了属于自己的终局。
三箭资本的溃败
三箭资本是以加密货币为重点的风险投资公司之一，一度被视为加密新贵，他们的最佳投资包括：Avax、Near、Derabit、Starkware、TerraLuna、AxieInfinity，管理的资产预估在100-180亿美元之间，在业内有着深远的影响力和声望。创始人Zhusu影响力也很大，他曾发过一篇恶意诋毁ETH的文章，导致ETH价格下跌，然后他低价购买了不少的ETH。
而最近，随着TerraLuna的崩盘，三箭资本遭受的损失给这家加密公司带来了压力。据悉，在Terra崩溃之前，三箭资本曾花了约5.6亿美元购买1090万个LUNA并且质押在链上，之后有消息称，为了弥补在Terra上带来的债务，三箭资本抛售stETH。随后，其抛售stETH引发的恐慌直接带崩整体行情，使得三箭资本债务距离清算线更近了，逼迫卖出更大仓位来防止清算爆仓，形成行业连锁反应进一步加剧清算。
金色财经合约行情分析 | BTC在12000美元下方窄幅盘整:据火币BTC永续合约行情显示，截至今日18:00（GMT+8），BTC价格暂报11825美元（+0.66%），20:00（GMT+8）结算资金费率为0.010000%。
BTC目前在11600美元-11900美元区间震荡。根据火币交割合约数据，BTC当季合约成交额缩减，持仓量小幅降低，精英多头占比略减，当季合约正溢价稳定。BTC在前期高点下方盘整，持仓量保持高位，仍在为后续方向性波动积蓄力量。
USDT于火币全球站OTC的报价为6.91元，溢价率为-0.74%。[2020/8/7]
而随后，知名做市商8blockscapital的Danny在推特进行曝光，三箭资本公然挪走用户资金用作其他用途。这些做市商的资金也都是杠杆资金，并且由于行情下行已经通知需要追加保证金。但因为三箭资本的不回应，导致已经有资金被平仓，从而促使市场进一步抛售。此外，多个DeFi协议声称其存放在三箭资本OTC平台的资金下落不明。连锁反应下市场未能恢复，三箭资本随后很快被一家大型未披露的贷方清算其抵押不足的贷款。
金色晨讯 | 5月26日隔夜重要动态一览:21:00-7:00关键词：美国新冠病、区块链应用、监控、新法案
1.美国新冠病确诊病例超166万。
2.阿根廷金融信息部寻求对加密交易进行更严格的监控。
3.哈萨克斯坦新法案提及加密货币挖矿及区块链。
4.约2120亿美元资金在2019年通过USDT结算或转移。
5.菲律宾财政部就平台“BitcoinLifestyle”发出警告。
6.瑞士拒绝向楚格加密公司提供1亿瑞士法郎资助。
7.京东使用区块链溯源等对跑步鸡进行全养殖周期监测。
8.韩国大田大学成立金融科技系 将涉及区块链。
9.中国工程院院士：区块链等是政府治理现代化的有力工具。
10.全国政协委员李健：支持区块链等在通航领域应用和发展。[2020/5/26]
分析指出，三箭资本在Deribit、BlockFi等借贷平台上的总清算额达4亿美元。而根据美国SEC的数据，截至2022年3月31日，三箭资本在GBTC里拥有相当于38,888枚BTC的资产，三箭资本的庞大资产都被困在GBTC里面。根据TheBlock的文件，三箭资本OTC平台在危机爆发前向投资者推销GBTC相关套利交易，看起来，三箭急需要把自己手中的GBTC抛售，三箭资本拥有的资产流动性不足，在遭遇投资失败或者用户挤兑时拿不出来补充抵押品或者应对用户赎回，从而遇到严重流动性危机。
金色午报 | 5月15日午间重要动态一览:7:00-12:00关键词：Libra协会、区块链应用、Filecoin、谷歌
1.包括淡马锡在内的三个风投公司加入Libra协会。
2.《能源石化交易行业区块链应用白皮书》正式发布。
3.中国移动等企业将探索航运区块链等相关场景应用。
4.全国人大代表：人民法院要更好地运用区块链等前沿技术。
5.民生银行贵阳分行：注意防范打着区块链旗号的非法集资。
6.Filecoin测试网第二阶段启动 主网预计最早7月上线。
7.主力成交复盘：币安1024枚BTC主力卖出引发瀑布。
8.谷歌Chrome浏览器宣布将屏蔽内置挖矿程序的高耗能广告。
9.威胁曝光明星法律隐私的黑客将赎金支付方式改为门罗币。
10.比特币出现调整，日内最低跌至9250美元，最高报9877美元。[2020/5/15]
连锁反应仍在继续
分析 | 金色盘面： BitMEX交易所的ETH/USD期货的交易量占比继续降低:金色盘面综合分析：BitMEX交易所的ETH/USD的期货合约交易量全网交易占比继续下降，目前为76.34%，表明市场的短期投机情绪持续下降，市场人气不足。[2018/8/27]
事件发生后，三箭资本创始人KyleDavies在接受采访时表示，Terra崩盘让我们措手不及，我们可以接受Terra崩盘带来的损失，但随后比特币、ETH和其他加密货币暴跌引发的一连串事件造成了更多问题。我们不是第一个受到打击的，还有许多其他公司也受到了Terra崩盘的影响。
随后，有匿名者进一步举报三箭资本，加速其溃败。匿名人士3AnonCompany发文表示，三箭资本从2018年创建之初就偏好无抵押贷款，为客户提供10%-15%收益率的结构化信贷产品，牛市的时候大家相安无事，直到这些日子以来加密崩盘才翻车。三箭一直为新加坡、和香港的客户提供服务，但他们没有合规许可或受到监管。贷方包括小型交易平台、个人和公司，三箭在和对手方交易的时候总是熟练地挪用客户的钱，就像他们是在用自己的钱一样。三箭目前有总额超20亿美元的未偿债务，但只有2亿的流动资产，Galaxy、Blockfi、Genesis、FTX、BitMEX、Binance、Bifinex、Tether、Bybit等公司和平台都有三箭资本的坏账。
金色财经现场报道矩阵元创始人兼CEO孙立林：区块链不等于下一代计算架构 :金色财经现场报道，在2018区块链技术及应用峰会上，矩阵元创始人兼CEO孙立林表示，区块链不等于下一代计算架构，而且不认同“区块链等于生产关系，AI等于生产力”这句话，因为大家完全忽视了区块链带来的技术的巨大挑战，无论是工程上还是理论上其实有很多问题要解决。为什么要用区块链？因为今天所有的金融交易本质上都是代理人机制，在下一代所有的机构引入算法后，此时，算法即信任，认证即交易。此外，他还提出了数字世界的三大基本矛盾：监管规则、交易隐私、数据归属权。最后，他表示，希望大家能看到核心的问题是场景业务化、业务数据化、数据资产化和数字交换货币化，数据一定要流动起来，如果不能给数据的流动性定价作出贡献，那么区块链就没有意义。[2018/3/30]
而三箭资本的负债仍在进一步增加。Terra研究员FatMan在社交媒体上表示，三箭资本在被迫清算过程中或许已经涉嫌违法。此外，FatMan预计三箭资本目前大部分资产为以Deribit和Starkware为标的的非流动性股权投资。预估其资产总值为4亿美元，债务为20亿美元，因此其净资产约为负债16亿美元。
值得一提的是，BlockFi目前估值已不足5亿美元，曾借给三箭资本10亿美元。在此情况下，FTX还寻求收购加密货币交易和借贷平台BlockFi。
而加密经纪商VoyagerDigital也宣布向三箭资本发出违约通知，因未能支付之前披露的15250BTC和3.5亿USDC的贷款。Voyager计划从三箭资本处寻求赔偿，并正在与公司的顾问讨论可用的法律补救措施。
此外，英属维尔京群岛一家法院也下令清算三箭资本。加密货币业内人士表示，此次清算将是当前加密货币行业瓦解的一个重要时刻，该行业近年来以惊人的速度增长。目前还不清楚清算对三箭资本的债权人会有什么直接的财务影响。但该公司的倒闭可能会引发进一步的问题，即加密货币和其他数字资产在世界主要金融中心受到的监管监管。
多方机构撇清关系
连锁反应下，多家机构也纷纷发布声明撇清与三箭资本的关系，防止用户挤兑。
Avalanche在社交媒体上针对近期三箭资本清算引发的市场猜测做出澄清，三箭资本从未以任何方式管理、使用或托管任何雪崩基金会的国库基金。
加密借贷公司Hodlnaut称对三箭资本没有敞口，尽管资金外流但不会停止提款。
加密借贷平台Nexo官方发推文称：“Nexo对三箭资本的敞口为零。Nexo在2年前拒绝了三箭资本的无抵押信贷请求。Nexo与三箭资本所做的，只是与其NFT基金签署了合作关系，但它并没有成功，我们目前与三箭资本的业务和风险为0美元。”
去中心化流动性协议KyberNetwork发推文称，虽然三箭资本曾与Kyber财库进行场外交易购买了KNC，但三箭资本购买KNC的数量不大，且很久之前已从三箭资本的收款钱包中转出。因此，KyberNetwork不认为三箭资本仍持有从Kyber财库购买的KNC，如果确实如此，这些KNC不会成为三箭资本资产清算的一部分。此外，KyberNetwork表示，三箭资本的潜在破产可能会对Kyber财务产生一些影响，因为Kyber资产的一小部分在三箭资本，但其的财库仍然可以支撑Kyber多年的发展。KyberNetwork称其长期计划没有改变，且不会裁员，并继续扩大Kyber团队。
去中心化衍生品交易所dYdX发布关于最近三箭资本事件的声明：虽然三箭资本是dYdX的投资方，但dYdX的流动性与交易业务不会受到三箭资本当前和未来情况的影响。
研究公司FSInsight近日在一份研究三箭资本内爆影响的报告中表示，最近几周，加密行业被一个“老式的麦道夫式庞氏局”“击垮”。报告进一步指出，三箭的资产管理规模在峰值时超过180亿美元。但考虑到目前已知贷给该公司的债务规模，尚不清楚有多少实际股本面临风险。报告还称，SuZhu和KyleDavies很可能只是“利用借来的资金来偿还贷款机构发放贷款的利息，同时‘篡改账目’，以显示巨额的资本回报”。
来源：金色财经
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