稳定币:不同类型的稳定币以及如何保持价格挂钩

由于最近发生了Terra项目的LUNA代币在其稳定币UST脱钩期间崩溃的事件,我们认为您可能正在寻找更多关于稳定币如何保持其价格挂钩、挂钩意味着什么以及为何稳定币可能会失去挂钩。

  2021年,稳定币市值突破1,000亿美元,USDT成为市值第三大加密货币。稳定币既提供法定货币的稳定性,又拥有加密货币的无国界和去中心化等特点,具备了很多实用性,因此被加密爱好者甚至那些不太熟悉虚拟货币的人大量采用。它们是在市场之间转移价值的首选工具,在汇款领域也有很多用途。

  不同类型的稳定币

  当我们谈论维持挂钩时,我们必须考虑不同类型的稳定币及其运作方式。在这里,我们将介绍抵押稳定币和算法稳定币。因此,我们将讨论它们的区别,以及它们如何保持价格稳定。

黄步添:当前不同链间存在巨大的数据价值流通需求:火币于10月27日~10月28日正式举办“无限未来——2020年区块链大航海时代”行业峰会暨火币集团七周年线上峰会。云象区块链创始人黄步添在主题演讲中表示,在金融领域资产上链还需要突破一些难点。比如,当前不同链间存在巨大的数据价值流通需求,但由于缺乏有效的跨链技术,不同链间无法互通,这导致区块链的孤岛显现,行业生态割裂,网络碎片化严重,链间协同治理与监管无法实现,从而制约了区块链技术在全社会范围内的大规模应用。可以在跨链融合上通过链与链之间的资产锚定交易,在链上链下协同上进行资产的流通,同时将资产信息与链上同步。从资产流通看,可以将资产进行可编程智能化操作,在金融监管风险上增强合法合规性,另外还可以通过监管沙盒等方式进行实现。[2020/10/28]

  抵押型稳定币

分析 | 各公链榜首Dapp活跃用户同比上期出现不同程度下滑:据RatingDapp和RatingToken对ETH、EOS、TRON、IOST四条公链平台Dapp生态监测显示,昨日四条公链平台Dapp交易笔数EOS(3804765 )>TRON(992811)>IOST(401832)>ETH(62576)。从活跃用户来看,EOS( 119741)>TRON(66081)>ETH(10869)>IOST( 3087),其中ETH最高的My Crypto Heroes(2096)同比上期下降2.65% ,EOS最高的Endless Game(50443)同比上期下降2.1%,TRON最高的TronBank(2312)同比上期下降69.19%,IOST最高的Endless Game(2391)同比上期下降1.73%[2019/4/23]

  抵押型稳定币由法定货币或储备中的加密货币支持。例如,USDT由发行USDT的项目方Tether持有的美元储备支持。在Tether的案例中,与其他抵押型稳定币一样,储备金是为了让用户可以将加密货币兑换成美元。

现场 | 金色财经合伙人安鑫鑫:需要从不同方向探讨区块链与实体经济的结合:金色财经现场报道,今日,2018中国国际区块链产业融合峰会暨区块链产品与应用展在石家庄举行,在以《区块链技术成果与未来应用发展论坛》为题的圆桌论坛上,金色财经合伙人、金色学院创始人安鑫鑫提到,区块链赋能实体经济,需要思考它本身不同的特性,从不同方向探讨如何与实体经济结合。比如腾讯的区块链发票,就应用了区块链不可篡改、永久记录的特性。[2018/9/21]

  抵押型稳定币包括加密货币抵押、法定货币抵押和商品抵押的稳定币。

  法币抵押型稳定币:如上所述,法币支持的稳定币的一个例子是USDT。对于流通中的每一个USDT,都有相应的美元储备。与加密货币抵押型稳定币不同,法币储备是在链外的中央储备机构中保存的。当然,这引发了关于USDT去中心化或缺乏去中心化的讨论,因为中心化机构持有负责此类稳定币价格稳定的储备。

韩国政府表示区块链和虚拟货币是不同概念,将要发展区块链:韩国科学技术信息通讯部企划调整室室长马昌宽(???)23号宣称目前正在制定明确区分区块链和虚拟货币的政策。科学技术信息通讯部在四次工业革命与创新发展的主题报告中表示“区块链将成为未来的新兴产业,将会把今年作为扩散区块链的第一年。”并且提出“把区块链和虚拟货币视为两个不同的概念,将会把区块链将作为未来的新兴产业被激活,正在制定明确区分区块链和数字货币的政策。”[2018/1/24]

  这种系统工作方式简单来说就等于是用户将美元存入Tether的银行账户,以换取等量的USDT。因此,流通量等于储备量。

  简而言之,USDT之所以保持挂钩,仅仅是因为每个代币都有一个由中央机构持有的相应美元。

  加密抵押型稳定币:加密抵押稳定币的一个例子是MakerDAO的DAI。与USDT一样,DAI是在用户花费ETH购买等量的DAI时创建的。

  你可能想知道,“当ETH之类的价格波动时,加密货币支持的稳定币如何维持其挂钩”?DAI利用了所谓的“超额抵押”,这意味着支持DAI代币背后的ETH具有更高的美元价值,因此如果ETH的价格在一定范围内波动,DAI仍然可以维持其挂钩。

  商品抵押型稳定币:这些类型的稳定币通过有形资产的支持来维持其挂钩。

  Paxos等项目发行了PAXGold(PAXG)等商品支持的稳定币。由于与稳定币相关的资产通常是稳定的,甚至会升值,因此用户可以放心,该币不太容易受到资产价格的脱钩,甚至可以从积极的价值变化中受益。

  商品支持的一个优势是用户可以访问以前难以获得的资产类别。然而,因为持有一定数量的PAXG意味着一个人只会持有标的资产的一小部分,因此很难将稳定币换成与之挂钩的黄金,这使得它的流动性低于法币支持的资产像USDT。

  算法稳定币

  除了抵押型稳定币,另一种稳定币形式就是算法稳定币。

  算法稳定币利用智能合约中定义的算法来维持其挂钩。这些智能合约调节稳定币的供需,进而调节价值。这是通过稳定币和另一种加密货币之间的交换机制完成的。

  代币持有者也可获得激励来帮助代币维持其挂钩。假设一个项目的稳定币由于需求量大而超过1美元。交易者可以交换价值1美元的项目相关加密货币,以获得价值超过1美元的稳定币,再到市场上出售从而获得价差利润。因此,1USD的非稳定币被烧毁,在交易者通过套利赚钱的同时,供需受到控制。

  Terra的UST就是这样一种算法稳定币。因此,让我们更详细地了解算法稳定币是如何脱钩的。

  算法稳定币为何脱钩

  因此,如前所述,算法稳定币通过调节供需的智能合约保持价格挂钩。Terra的稳定币UST使用铸币和销毁机制,用户可以将一定数量的项目治理代币LUNA兑换成美元的UST,反之亦然,以保持其稳定性。

  那么发生了什么导致它脱钩或偏离1美元的价值呢?根据CoinDesk的一份报告,大量UST流动性被同时撤出。这种突然的波动导致稳定币脱钩。由于提款量大,该算法未能跟上并恢复UST的价格挂钩。

  为什么Terra的LUNA会崩溃?

  值得一提的是,根据Terra联合创始人DoKwan的推文,UST不仅在几天内两次脱钩,而且第二次脱钩持续,稳定币在5月11日跌至0.50美元。

  由于UST显著且持续地脱钩,可以理解投资者对该项目的信心彻底动摇,导致LUNA大规模抛售,其价格至接近0美元。

来源:金色财经

郑重声明: 本文版权归原作者所有, 转载文章仅为传播更多信息之目的, 如作者信息标记有误, 请第一时间联系我们修改或删除, 多谢。

链链资讯

[0:0ms0-8:860ms