本文数据均截止2023/3/8
项目简述
VelodromeFinance是一个建立在Optimism上的原生DEX，Optimism是以太坊L2扩容方案。Velodrome目的是为了打造一个提供深度流动性、低交易费和低滑点的交易平台，从而促进Optimism生态系统发展。其启动时间为2022年6月2日。
Velodrome通过发行其原生代币VELO，以及对veVELO的分配，来奖励流动性和积极参与治理的用户。LPs将获得VELO代币作为奖励，而参与治理的用户可通过锁定VELO(veVELO)进行提案和投票，以决定哪些代币对的LPs能获得VELO代币奖励。作为回报，投票者可获得期间所收集的交易费和贿赂。
项目解读
Velodrome背景
VelodromeFinance的创始人是一位名为LasseClausen的德国工程师和企业家。同时，Velodrome的开发团队成员包括来自Optimism、ConsenSys、以及其他区块链技术公司的专业人士。之前他们推出了veDAO，旨在与Solidly生态系统互动，并为veDAO社区创造长期价值。他们对Solidly、veNFT原始协议和ve(3,3)机制方面有着专业和深刻的了解，并使Velodrome成为寻求相关支持的首选资源。
Velodrome的TVL在短时间内迅速增长，成为Optimism中TVL最大dex协议，占比达到34%。截至2023年3月8日已经达到了3.11亿美元，增长速度超过了Optimism上的Aave、Curve、UniSwap等其他DeFi项目。
zkSync公布ETH Lisbon黑客松获奖项目:11月14日消息，zkSync在其社交平台公布ETHLisbon黑客松获奖的三个项目，分别是：Testamint、zkSync Patron以及Session Wallet。据悉，这三个项目均创意性的采用了账户抽象（Account Abstraction）。
zkSync此前在6月份的V2升级添加了“账户抽象”，可以减少账户类型的数量，或者减少可以发送交易的ETH余额的实体的数量。[2022/11/14 13:01:42]
Velodrome收益方式
Velodrome有4种方式获取收益：
LP质押通过LP质押获得可持续奖励；
交易费用成为veVELO持有人，通过投票，可分享协议产生的交易费用；
贿赂Velodrome有内置的贿赂功能，旨在通过贿赂投票者以激励流动性。贿赂奖励按比例分配给投票者，投票者可在快照后的24-48小时内领取奖励。
rebase为了防止因veVELO的增发，投票权被稀释，引入了rebase奖励机制，veVELO持有人将额外获得veVELO奖励。
白名单
拥有0.1%以上的veVELO持有人可以创建提案，让某些代币列入白名单的，进入白名单的代币可在流动池中使用。其他veVELO持有人则可以通过投票批准或者否决提案。如果没有达到规定的议案数，则默认通过；如果获得批准，代币则列入白名单。Voledrome白名单的使用，保护了流动池的资金价值，降低了不可逆的风险。
Commissaire
基于Aurora的借贷项目Aurigami宣布完成融资，Dragonfly Capital等领投:金色财经报道 ，基于Aurora的去中心化借贷市场Aurigami宣布完成融资，由Dragonfly Capital和Polychain Capital共同领投，Mechanism Capital、Amber Group、Jump Crypto、Coinbase Ventures、Alameda Research、Lemniscap、QCP Capital、DeFi Capital、Folius Ventures、D1 Ventures和Genblock Capital等机构参投，天使投资人还包括Aurora CEO Alex Shevchenko、Ribbon CEO Julian Koh、CoinGecko 联合创始人Bobby Ong和TM Lee、Etherscan CEO Matthew Tan、Nansen CEO Alex Svanevik。
据了解，Aurigami可使得Aurora 上的资产可以更有战略性和更有效地利用。闲置资产可以变成有息的auToken，可以通过抵押借贷来实现杠杆，借来的资金可以部署到其他地方以获得额外收益。该项目正在计划推出主网。[2022/2/16 9:54:09]
最初由Velodrome团队和Optimism社区的7名成员组成，可投票否决白名单中的代币。
代币经济模型
Velodrome涉及的代币种类：
VELO：Velodrome协议的原生代币；veVELO：锁定VELO可获得，符合ERC-721标准；WeVE：veDAO治理代币。这里主讲VELO代币，合约地址：0x3c8b650257cfb5f272f799f5e2b4e65093a11a05
灵踪安全已审计YNC-Coin项目通证发行等合约:据官方消息，近期，灵踪安全已审计YNC-Coin项目通证发行、LP质押挖矿和单通证质押挖矿的合约（合约的Github地址见原文链接，提交编号为5d645eb6478c11491c45ca36020714ed818239f1），所审计的合约仅为该项目的通证发行、LP质押挖矿和单通证质押挖矿功能。经灵踪安全审计（细节请参看审计报告），此若干功能的合约暂未发现安全隐患。[2021/4/18 20:32:22]
当前价格：$0.12
当前市值：$21,984,101
24小时交易量：$8,209,869
完全稀释市值：$105,059,454
流通量：183,974,958
总供应量：879,194,847
最大供应量：879,194,84
代币分配
社区：60%
协议伙伴/DAOs：24%
Velodrome团队：10%
Optimism团队：5%
GenesisPool：1%
社区的60%主要用作空投，包括：
WeVE持有者：108M，占总数27%，WeVE持有者通过燃烧他们的WeVE，并在OP上领取USDC和VELO；跨链DeFi用户：60M，占总数15%，在Velodrome上领取，针对范围：Curve.fi、ConvexFinance、PlatypusFinance、TreasureDAO、RedactedCartel；OP生态系统代币的持有者：72M，占总数18%，在Velodrome上领取，对象是经过筛选的OP空投接受者名单。
声音 | Bitsoda联合创始人李星辰：针对项目方的需求出针对性的解决方案:由区分主办、金色财经联合推出的《了不起的数字资产交易所》大型线上AMA对话节目中，鸵鸟区块链主编柯蒙对话Bitsoda联合创始人李星辰，在谈到做交易所面临的挑战时，李星辰分享到：Bitsoda特别怕自己做成自己讨厌的样子——就是非常教条地把方案灌输给项目方。其实不是每一个项目都适合做抢购、不是每一个项目过来，推一堆社区过去就可以。所以，现在有项目方来合作的时候，我们花的时间最久就是在前期沟通，一定要通过多次的沟通了解到项目方的需求再对症下药。[2019/10/29]
排放规则-ve(3,3)代币模型
VELO代币的初始供应量为4亿，每周LP的排放量从15M开始，每周会减少1%。每周veVELO的增发部分会按公式重新校准，从而减少投票权被稀释的程度，veVELO的供应量不会影响每周的LP排放量。
每周重新校准公式为：
Rebase=(veVELO.totalSupply÷VELO.totalsupply)3×0.5×排放量
VELO最长被锁定4年，遵循以下的线性关系：
锁定4年，100个VELO=100个veVELO
锁定1年，100个VELO=25个veVELO
目前有1周，1月，1年，4年的锁仓选择。
皆以veNFT形式保存，锁定的时间越长，获得的veVELO数量就越多。
动态 | 加密货币借贷公司Dharma澄清合作传闻，称表示没有参与任何与XRP相关的项目:据Ambcrypto消息，Ripple首席执行官Brad Garlinghouse此前表示，XRP的大量销售是为了通过与其他商业组织建立Ripple网络从而扩大XRP的应用。他的推文引发了一些问题讨论，例如由Ripple的Xpring项目支持的公司Dharma Labs是否正在使用XRP代币。近日Dharma官方回应称，我们已经与xPring探讨了合作，但目前没有参与任何与XRP相关的项目。根据Ripple官方说法，Xpring支持的项目将使用XRP代币和XRP Ledger技术。虽然Xpring计划支持Securitize，Dharma，Agoric和Bolt Labs等多个项目，并与Forte和Coil 合作，但其中只有少数几个项目真正致力于XRP的应用。[2019/8/31]
Solidly模型的问题
代币的分配与增发
Solidly在发布前进行了快照，根据Defillama上的TVL，将veToken分配给Fantom上排名前20的协议，由于在最初的8周内增发过快，导致了项目陷入激励不足的困境。虽然这种情况，对初期的用户很有利，但是对整个项目的长期发展是个大坑。
过度的rebase奖励
在Solidly中，veToken的持有者在增发中可以得到100%的稀释保护，这意味着他们的代币不会被过度稀释，然而，当期增发量与锁定量呈反比，即锁定量越高，增发量越少。由于大部分的增发奖励都会流向veToken持有者，让流动性提供者那边得到的奖励大大减少，导致对新流动性吸引力不足。
veNFT发展停滞
Solidly在锁定代币后会得到一个NFT，账户中可以拥有多个NFT，总数为veNFT余额，这种NFT化的方式为项目提供更多创新的可能性。但是，Solidly并无在这基础上进行迭代。
协议的不稳定性
投资者利用Solidly的增发机制的漏洞，以完全自有的交易对创建池子，获取增发奖励。
Velodrome的改进
针对Solidly存在的问题，Velodrome进行了如下的改进：
投票奖励与排放量挂钩
在Solidly中，投票奖励可以在投票排放之前领取。
Velodrome通过引入新的机制，限制每个选民每个时期只能做一个“有效”投票决策，并对内部和外部贿赂进行不同的处理，外部贿赂每个时期只能奖励一次，并且只能在下一个时期开始后领取。
确保收益的产生
在Solidly中，存在利用漏洞将发行量导向无效资金池的投票者。Velodrome通过三种方式解决了这个问题：
添加一个管理机制来识别交易对，有效的交易对则进入白名单，白名单中的交易对则可用于池子；添加一个紧急的“Commissaire”,可以在生态系统中终止无效的池子；将初始交易费率从0.01%提高到0.02%，确保激励投票者将排放量引导到有效的流动性中。延长排放量的衰减时间
Solidly中，协议的排放量衰减太快，导致后期参与者的激励太小。Velodrome进行了一些微小的调整，包括修改排放量增长函数，取消负面投票，停止对投票者LP排放量的提升，以及调整初始分配成更亲近散户的方式，确保对协议未来的吸引力。
提供白手套支持
为了确保有足够的资源去支持贡献者并扩展其产品线，Velodrome团队将3%的永久排放量定向到团队的多重签名钱包。
数据分析
Velodrome财库中，93%的资产是OP，价值4.45M美元，其次是VELO，占比3.27%，价值1.55M美元；然后是USDC，占比3.12%，价值1.48M美元。
OP链上的交易量与Velodrome协议上的交易量相关，每次OP活跃时，都会带动此赛道的Velodrome上的交易量，且两者具有共同的利益。
VELO代币持有人截止今日达到29,858，上新高。
池子分享的交易费，其中OP/USDC占最大24.5%，价值2.8万美元；其次是USDC/SNX，占比13.5%，价值1.5万美元；WETH/USDC，占比13%；VELO/USDC，占比11.4%。
根据投票所得费用年化率，最高是USDC/USDT，APR为122.5%；第二名是sUSD/LUSD，APR为112%；第三DAI/MAI，APR为65%。改表还显示出，每1万个投票最高产生258.81美元的费用。
该图表示，30天费用为34.8万美元，年化费用为424万美元，增长了193%；30天利润为36.7万美元，年化利润为447万美元，增长了346%；用户日活量约为2170，增长了40%。
veVELO持仓协议排行中，第一名Beefy，数量为23,835,589，比上期减少了41,331个；第二名是Optimism，数量为23,165,871，比上期减少了40,560；第三名RevenantLabs，数量为13,241,152，比上期增加了17,504。
持仓情况：
第一持有人，占比79.17%，数量为696,129,202.29，用于VELO的锁仓；
第二持有人，占比2.85%，数量为24,818,071.56，VELO/USDC的池子；
第三持有人，占比0.75%，数量为6,642,584.53，VELO/OP的池子；
第四持有人，占比0.67%，数量为5,974,873.24，用于奖励分发。
第五持有人，占比0.42%，数量为3,698,658.82，抹茶的热钱包。
总结
Velodrome借鉴了Fantom上去中心化交易所Solidly的经验，打造一个将AMM和整个金融平台都融入到单个协议的首选市场，简化交易流程，为用户提供更好的交易体验。
为了改进Solidly之前被头部几个协议控制的僵化情况，调整了VELO初始分配方式，构建了多样化的持有人，并和OP持有人利益绑定，充分调动了OP生态内的用户和资深的DeFi用户等，以共同完成冷启动。
贿赂的奖励模式也吸引了更多更有效的流动性，目前1美金的贿赂可带来1.5-2美金的VELO增发奖励。
因为在增发量上做出了改进，每周减少1%，让rebase不会被过度保护，使收益能维持更长久，提升了对LP的奖励空间。
其ve(3,3)机制打造出了一个正循环，也是理想中的飞轮：
通过贿赂带来更高的奖励，助于池子获得更多的流动性，达成冷启动-->拥有深度的流动性池子，可以降低滑点，吸引更多的交易者-->交易者多了，交易费奖励自然就高，加上贿赂的刺激，会吸引越来越多的veVELO持有者-->更多用户选择锁仓，就会保持稳定的流动性，不断将水位太高。
Velodrome还计划在2023年，对veVOLE有更深层次的利用，包括：veNFT的可交易，可分割，可借贷等，让用户有更灵活的投资选择，也可能会用作新协议的收入来源。
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