截止2019年7月，比特币矿工年均创造了超过六十亿美金的收益。
在密码学货币领域，确保比特币及其它密码学货币网络安全的基础硬件和挖矿活动是一个经常被人忽视的市场。然而，挖矿与交易结合起来，是创造可观利润的核心市场之一。
在这篇文章中，我将分享比特币及其它密码学货币挖矿领域的概况、支撑挖矿的基础硬件、行业的生态，并深入探究这个领域的收益和市场规模。
密码学货币挖矿原理简介
工作量证明是指将新交易添加到比特币区块链上、并对这些交易的合理顺序达成一致的过程。
关于这个过程，我最喜欢的一个类比就是把它想象成一个数独谜题。它是一个需要烧死大量脑细胞才能解出来的难题，但是一旦解出来了，其他人就很容易验证你的答案是否正确。
从本质上来说，矿工相互竞争着解决一个计算密集型的难题，一旦解出来就可以确证区块链上可产生下一个区块。第一个解决难题的矿工可以获得区块奖励。一旦新区块被创建，网络中的所有矿工都可以验证该区块的正确性，然后进入到解决下一个区块难题的竞争中。
矿工在比特币和区块链生态系统中扮演的角色
世界各地竞争着解决下一个难题的所有计算机都是挖矿生态系统的参与者。可汇总的计算资源是为比特币提供基本安全保障的核心要素之一。
通过这个网络，比特币的使用者们可以期望：
他们的交易将被比特币区块链所确认。
他们的交易将按照合理的顺序被打包。
比特币区块链的历史将保持不变。
作为回报，矿工可以同时获得新挖出的比特币和区块中每笔交易的手续费。如果用户希望自己的交易被及时打包到比特币区块链上，他们可以自愿增加为自己的交易所支付的手续费。
用于挖矿的硬件
在比特币网络的早期，使用消费级的CPU挖比特币还有利可图，然而，比特币网络发展到如今的规模，再这样做已经不切实际了。
目前，比特币生态系统内的矿机由专用集成电路主导。对于其它绝大多数密码学货币而言，图形处理器和现场可编程门阵列是主要的矿机形态。还存在许多和比特币使用同一种哈希算法的密码学货币，它们也兼容比特币的ASIC矿机。
徐明星新书《趣说金融史》正式发布 科普金融发展之道:金色财经现场报道，9月23日，欧科云链创始人徐明星携手著名财经作家李霁月、行业观察者顾泽辉力作《趣说金融史》一书，跨越5000年金融历史，重读金钱故事，并预测新的金融时代。该书由中信出版社出版，将于近期正式发售。据了解，本书可以更好地呈现金融的起源与发展，帮助人们理解货币、金融与未来经济。作为区块链行业领军企业——欧科云链的创始人，徐明星深知技术探索对经济社会的重要推动作用，他曾先后出版过《图说区块链》、《区块链：重塑经济与世界》、《通证经济》、《链与未来》等行业权威著作，解读区块链等新型技术的推动下，金融与社会的升级之道，对经济社会发展做出了重大贡献。其中，《区块链：重塑经济与世界》曾作为新中国70周年重点推荐图书之一被相关书店推荐。[2021/9/23 17:00:57]
挖矿生态系统的景观
下面是一张从芯片到终端用户的挖矿生态系统全景图：
代工厂
台积电?和三星是两家核心的半导体制造商，它们生产了所有挖矿硬件所采用的硅晶片。尤其是台积电，它在芯片组供应链中占据了主导地位。
举例来说：英伟达、AMD、赛灵思、比特大陆和嘉楠耘智全部使用台积电作为其核心生产线。
*三星代工厂隶属于三星电子
打包，测试，组装
晶片生产出来之后，你需要对它们进行测试，切分，并把它们封装进最终的芯片中，然后重新测试。整个流程通常由OSAT公司处理，其中最大的两家公司是ASE集团与AmkorTechnology。
公司
市值
客户
备注
ASE集团
180亿美金
英伟达、AMD
总部位于
AmkorTechnology
18亿美金
不详*
人大附中物理老师李永乐科普拜占庭将军问题和区块链:5月14日，人大附中物理老师、科普视频网红李永乐在其公众号发布视频《拜占庭将军问题是什么？区块链如何防范恶意节点？》。李永乐老师在视频中对拜占庭将军问题和区块链进行了讲解，他表示，拜占庭将军问题本质上指的是，在分布式计算机网络中，如果存在故障和恶意节点，是否能够保持正常节点的网络一致性问题。在近40年的时间里，人们提出了许多方案解决这一问题，称为拜占庭容错法。例如兰波特自己提出了口头协议、书面协议法，后来有人提出了实用拜占庭容错PBFT算法，在2008年，中本聪发明比特币后，人们又设想了通过区块链的方法解决这一问题。区块链通过算力证明来保持账本的一致性，也就是必须计算数学题，才能得到记账的权力，其他人对这个记账结果进行验证，如果是对的，就认可你的结果。与拜占庭问题比起来，就增加了叛徒的成本。[2020/5/14]
总部位于美国
硅品(SPIL)
40亿美金
被ASE集团以40亿美金收购
*绝大部分集成电路公司都没有披露它们的OSAT供应商。
集成电路设计与制造商
设计和销售芯片的公司通常被称为无晶圆芯片公司。
对于GPU而言，最顶级的两个制造商是英伟达和AMD。而对于FPGA而言，最顶级的制造商是赛灵思。对于专门用来进行密码学货币挖矿的ASIC芯片而言，最顶级的三家制造商则是比特大陆，嘉楠耘智，和穿山甲矿机。
除了这三类制造商之外，这个行业中还有一些其它的集成电路设计公司，包括：翼比特，芯动科技，Bitfury，Obelisk，以及其它的一些公司。
*英伟达和AMD为所有的用例生产GPU，而不仅仅是挖矿。**市场份额来自JonPeddieResearch的估计。***在比特大陆和嘉楠耘智赴港交所上市失败后的最后估值。****估价基于和大矿工的交流和早前的IPO申请。
矿工和矿场
芯片被生产出来之后，就可以用来挖密码学货币啦。ASIC芯片被设计成专门挖一种挖矿算法，而GPU则更具灵活性。
矿工包括：使用一台机器进行挖矿的人，小型挖矿作业，中等规模的矿场，大规模矿场到工业规模的矿场。迄今为，我听说过的最大规模的矿场在多个地区运行了多达100,000台矿机。
动态 | 新浪财经：官媒针对区块链的报道从科普宣传转向打假监管:据新浪财经今日消息，“1025新政”满月，一个月间，官媒对区块链的态度风向已转。据11月初的一项统计，七家党媒在新政一周内发布了65篇直接相关报道，当时文章中的关键词是数据、产业、安全、创新等，大量文章偏向于科普区块链的概念以及应用介绍，提醒警惕虚拟货币炒作的仅有3篇。近期，官媒的批评焦点则纷纷指向借区块链之名进行的虚拟货币发行和炒作行为。据统计，新华网、人民网收录转载的，以打击虚拟货币或揭露假借区块链行为主题的文章，自10月25日到11月25日午间，共28篇；其中，11月19日至11月25日的一周内就高达15篇。这些文章主要围绕三个观点展开：厘清区块链和虚拟货币的关系，说明二者概念不等；打击伪“区块链”局，或是虚拟货币局揭露；提醒民众，区块链不能成为炒作的噱头，更不是行的招牌，需警惕此类活动，理性投资。[2019/11/26]
除了设计芯片以外，一些制造商自己也参与挖矿。举例来说，比特大陆每个月都公开披露他们自己的挖矿状况。
大大小小的矿工都可以加入到一个矿池中，如果矿场的规模足够大，他们还可以solo挖矿——只汇集自己的哈希算力来直接寻找区块，不与其他矿工混合算力。
*一个颇有争议的地方在于，挖矿芯片的制造商在出售芯片之前，可能会提前使用它们进行挖矿。然而，如果你真的有一台能产生利润的设备，你也没有理由把它闲置在仓库里，你也可能会在卖出去之前用它来挖矿。
矿池
对于从个体到非工业级别的矿工来说，在经济上更加合理的做法是加入一个矿池，而非自己单独挖矿。矿池把许多矿工的哈希算力汇集了起来，使得每个矿工的回报曲线能够更加平滑。矿池负责优化所有的哈希算力、运行挖矿程序、收集并分配奖励，并对这些服务收取额外的费用。
有一些矿池专注于挖特定的密码学货币，而其他矿池则设置了多种矿池，覆盖了所有主流的密码学货币。所有的这些矿池一开始都是专注于挖一个密码学货币，后来才扩展到涵盖所有形式的密码学货币。
关于矿池的运行方式，我最喜欢的一个类比是将它想象成办公室的彩票池。通过把所有人买的彩票汇集到一起，每个人都有更大的机会赢得奖励。
然而，使用矿池就意味着要信任矿池——每个人拥有的准确算力份额以及合理的收入，都由矿池来记录并分发。为了提高透明度，有一些类似PoolWatch的服务会跟踪和比较各种矿池的报告。
声音 | 中科院姚建铨：要加快推进区块链与物联网融合的科普 培训:据新华网消息，日前，在区块链与物联网融合发展峰会上，中国科学院院士姚建铨说，关注区块链技术里面的大数据，跟区块链技术结合起来进行测量和检测，能更好地提升激光清洗技术。姚建铨建议，无锡今后要加快推进区块链与物联网融合的科普、培训，正确引导广大人民群众对技术的认知；同时，建立专业、权威，但又普适、成套的理论体系和标准，以此切入区块链的实际应用。[2018/9/18]
矿池
市场份额
所挖的密码学货币
备注
蚂蚁矿池
34%的比特币算力
BTC、BCH、LTC、ZEC、ETH、以及其它密码学货币。
比特大陆旗下拥有蚂蚁矿池和BTC.com矿池，因此将它们合并在这一栏。
鱼池
13%的比特币算力
BTC、LTC、ETH、ZEC、Grin、XMR、以及其它密码学货币。
币印矿池
9%的比特币算力
BTC、BCH、BSV、ZEC、LTC、以及其它密码学货币。
Slushpool
8%的比特币算力
BTC和ZEC
星火矿池
25%的以太坊算力
ETH、Grin、Beam
算力市场
矿工除了直接挖矿以外，还可以把自己的算力卖给别人。现实中也是有这样的算力买卖市场的——目前最大的市场是NiceHash。除此以外，还有一个更小的点对点的算力市场：MiningRigRentals。
在这些市场中，人们可以同时出售他们的算力和/或购买算力——任何密码学货币的任何算法都行。尽管人们购买算力的原因很多，然而其中最主要的一个原因就是购买算力是一个拥有密码学货币的入口。
很多时候人们使用算力来炒作各种密码学货币——例如，想要采购适合SHA256的哈希算力来挖BSV而不是比特币
云挖矿
云挖矿即直接买卖的算力合同，消费者无需接触任何硬件。有点类似于上面提到的算力市场，通常是由一个中心化的供应商来运营的。
金色财经独家分析 监管机构、媒体、业界提示风险 区块链科普道阻且长:新华社今日发文表示，近来“区块链”类案件频发，不法分子以“投资虚拟货币周期短、收益高、风险低”为借口，取用户信任并诱使其转账进行投资。无独有偶，同日消息，腾讯手机管家安全专家也提醒此类风险，并从技术上提出防建议。在美国，监管机构警示加密货币欺诈现象普遍承诺高收益而不披露潜在风险。金色财经独家分析，不法分子假借新技术之名进行，一方面是抓住民众趋利的心理，一方面反映出区块链科普的欠缺。区块链是新兴科技和底层技术并有改变社会生产关系的潜力，应该进行系统性的科普教育，当前，部分大学已经开始设置了区块链课程，但对于普通民众仍然有科普的需求，人们应该了解到系统和正确的知识，不仅要了解区块链的好，也要明确局限和弊端，以在高收益的诱惑下，保持清醒客观。[2018/4/11]
这个领域中最大的两家公司是GenesisMining和Bitdeer(亚洲)。也与上面提到的类似，人们使用云挖矿服务的一个主要的原因是购买算力被当成获取密码学货币的一种入口。通过这种方式，人们可以使用法币来直接购买比特币或其他密码学货币，而不用通过交易所。
智能矿工
智能矿工是最近出现的一个新的品类。挖矿是一个复杂的任务，它要求参与者了解硬件，网络，能源，算力预测，以及针对特定算法的优化等等。此外，随着新的密码学货币不断涌现以及旧的密码学货币的消亡，所有的这些因素每天都在不断地变化。
像Honeyminer这类智能矿工软件，旨在同时优化上述所有的因素，使得普通的消费者和专业人士都可以通过拥有的算力尽可能多地挣取收益。另外还有两个类似的产品——HashFish和CudoMiner。
在短时间内，这些产品在供应端聚集起了可观的算力。
挖矿市场的规模和收益
以年为单位计算，密码学货币挖矿行业每年创造超过80亿美金的利润。
在所有基于工作量证明的区块链中，利润来自区块奖励和每个区块中包含的交易手续费。根据CoinMetrics在2019年6月25日公布的最新的挖矿奖励数据，下面是挖矿行业每周，每月，以及每年的挖矿收益。
资产
挖矿周收益
挖矿月收益
挖矿年收益
比特币
13,900万美金
55,600万美金
660亿美金
以太坊
2,800万美金
11,200万美金
130亿美金
莱特币
1,400万美金
5,600万美金
67,200万美金
比特币现金
500万美金
2,000万美金
24,000万美金
ZCash
400万美金
1,600万美金
19,200万美金
合计
18,600万美金
14,400万美金
890亿美金
在密码学货币挖矿的世界里，比特币仍然占据主导地位，仅仅比特币网络本身就创造了75%的挖矿收益。
这也与今天比特币占据主导地位的市场份额相符合。根据CoinMarketCap的数据，比特币占据了60%的市值。
然而，挖矿行业创造的整体利润与其所挖密码学货币的价格直接挂钩，所以它会反过来直接影响密码学货币市场。下面将详细介绍。
理解挖矿行业的盈利情况
挖矿行业参与者的整体利润，成本，和盈利情况受到少数几个关键因素影响。
资本支出
矿工主要的资本支出是挖矿机器本身的成本加上运营该机器需要的所有设施/建筑物。
举例来说，如果你想要按照零售价采购10,000台最新的比特大陆生产的蚂蚁矿机S17，需要花费1,600万美金。大型矿工可以特价采购。然而，当矿机的需求很高以至于很难保证供应时，价格的优惠力度会很小。
这还没有把建设设施的成本考虑进来，这些设施将挖矿从业余爱好变成真正专业的工业规模项目。
运营成本
对于矿工来说，主要的运营成本是每天运行矿机所需的电费。
举例来说，如果你7*24小时地运行10,000台比特大陆的S17矿机，按每度电0.05美金计算，每天将会花掉你36,000美金的电费——仅仅是支撑矿机运行而已。
电费的平均支出视矿机所在地域和所用电力来源而定，差别很大：
矿工的本性激励他们去寻找世界上最便宜的能源，这就是为什么Coinshares估计支撑比特币网络运行的75%的电力来自可再生能源，主要就是水力发电。
除了维持矿机运行所需的电费以外，其它不间断的运营成本还包括：散热，人工，维护，安全和普通设施运营。一般来说，可以粗略地估计不间断的运营成本是电费的1.5倍。
根据我们上面关于运营10,000台比特大陆的S17矿机的例子，可以粗略地估计其成本为：
1,600万美金的资本支出+300万美金+400万美金
2,000万美金的运营成本
6,700万美金的潜在收益
以上只是一个粗略的估计，仅仅是为了展示矿工需要付出的各种成本的规模。真正的成本将完全取决于你所处的地理位置和所用建筑等。
然而，由于我们下面将介绍的市场因素，上述成本将不断变化。
市场因素
尽管资本支出和运营成本是两项矿工可以控制的因素，但市场的力量在很大程度上决定了挖矿的盈利情况。
矿工成本&可见的供给
与很多传统的产品不同，矿机制造商会根据矿机的盈利情况来调整矿机的价格。
当密码学货币的价格出现大幅拉伸时，矿机本身的价格也会随之剧烈波动。疯狂时期，整个二级市场都在抢购更多的矿机，即使是老的矿机也能咸鱼翻身。
总的来说，我总是希望机器的定价能接近在那个时间点可以创造的公允价值。
除此之外，矿机的供用往往是比较受限的，尤其是比较新的矿机。继续拿上面提到的比特大陆的S17矿机为例，这些机器已经被抢购一空了。与团队中一些人交流时，他们告诉我，他们并不指望在11月初以前能保证充足供应。
算力
矿工获取下个区块打包权的机会与他们的算力占整个比特币网络算力的比重成正比。
用最简单的例子来说明，如果你作为一名矿工，拥有的比特币算力占全网算力的1%，那么你就可以期望自己从比特币网络获得总奖励的1%。
不过，比特币网络的总算力总是处于不断变化之中，因此每个矿工的盈利情况取决于有多少矿工加入或离开这个生态系统。比特币协议有一套内部的方法来调整挖矿难度。
比特币价格
因为区块奖励是直接以底层的密码学货币支付的。举例来说，如果你在挖比特币，那么你赚到的区块奖励就是用比特币来支付的。因此，奖励的价值与比特币本身的价格直接挂钩。
比特币越值钱，挖矿的奖励就越值钱。要从事挖矿行业，你必须发自内心地看好你所挖的密码学货币，因为你的盈利情况取决于它。
比特币在所有密码学货币中占据主导地位的主要原因之一就是它透明、开放而公平的发行计划。从创世区块开始，比特币就有一个固定的发行计划，规定了它发行的上限——最多只会有2,100万枚比特币被创造出来。
挖矿是创造比特币并将其流通到全世界的一种方式，今天每个比特币的区块奖励是12.5个比特币；然而，这个数量随着每挖出每21万个区块就减少一次。当第63万个区块被挖出来时，区块奖励将减少到6.25个比特币——这也被称为减半事件。
想要了解之前的减半事件是如何影响比特币和其它密码学货币网络的，请查看这篇来自CoinMetrics的非常棒的文章，他们梳理了以前的减半事件。
如果你想更进一步了解比特币的发行计划，以及当比特币都被挖完以后会发生什么，请参阅这两篇关于比特币发行和总体安全预算的文章。
一句话总结?——比特币的价格和比特币的基础发行计划极大地影响了挖矿本身的盈利情况。
我的主要收获
在对密码学货币的挖矿领域进行深入研究之后，以下是我最大的收获：
我们往往忽视了挖矿行业和基础硬件在区块链网络中扮演的重要角色。
算力=密码学货币=金钱。对于许多人来说，算力是进入加密世界的关键。
正如我们看到比特币的金融化一样，我预测我们将看到算力也会类似地金融化。
如果你是在这个领域内开办算力市场，交易所，提供金融产品，或任何与挖矿行业有关服务的企业家，我很乐意和你交流。可以在我们基金的网站上找到我的联系信息：ProofofCapital。
非常感谢EdithYeung，NoahJessop，JaneWu，以及其他几位愿意匿名为这篇报道提供反馈的大矿工们。
原文链接:
https://www.chrismccann.com/blog/crypto-mining-101-overview-and-landscape-of-the-mining-industry
作者:?ChrisMcCann
翻译&校对:?曾汨&阿剑
本文由原作者授权EthFans翻译及再出版。
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