300:观点 | 为什么人们对比特币「信心减半」?

作者:江小渔

来源:碳链价值

产量减半还没有来临,但比特币的价格却率先减半了。与此同时,人们对比特币的信心似乎也随之减半了。

例如,知名风投基金PlaceHolder合伙人ChrisBurniske在推特发文称,如果比特币重新回到2018年底的3000美元附近,他不会对此感到惊讶。

又例如,加密货币商业银行GalaxyDigital创始人兼首席执行官MichaelNovogratz最近强调,自己目前对比特币信心不足,市场低迷还会持续一段时间。

从自身的经历来看,在比特币价格减半后,笔者陆陆续续加入了好几个微信群。现在所在的几个群的群名很有意思,有「Bitcoinbelow3000$」群,有「Bitcoin$14000」群,还有「比特币百万神教」群。

观点:数字货币将取代纸币,CBDC将杀死比特币:金融历史学家、投资策略师Edward Chancellor表示,当银行与CBDC达成共识时,将杀死比特币。这位历史学家认为,货币形式的改变是有规律的,过去引入纸币来取代金属硬币,而未来数字货币将来会取代纸币。(U.today)[2021/5/13 21:59:50]

群名关于比特币的价格前景预测虽然极度分化,但情绪却又非常类似。那就是在比特币3月价格减半后,圈内都陷入了一股蒙圈的、消极的甚至是颓废的情绪中了。

比特币还是那个比特币,技术社区还在,网络依然安全稳定,全球都有关于比特币的交易市场,24小时营业。然而,投资者的信心却在发生动摇。不仅从2010年起开始挖矿的「上古矿工」开始抛售比特币,就连囤币多年、在2018年比特币将近3000美金时都没有卖币的持币者,也开始动摇起来。

观点:BTC高额交易费或帮助矿工度过算力下降带来的严峻形势:Ambcrypto发文称,随着8月17日比特币价格飙升至12000美元以上,比特币7天移动平均算力达到了128.65 EH/s,创历史新高。然而,由于中国发生洪灾,迫使发电站切断电源,8月18日的哈希率下降了近10%-20%。对此,文章表示,在比特币五月份减半之后,交易费已成为矿工收入的重要组成部分。目前,交易费用已从减半前平均0.81美元显著增加至2.31美元。通过这些高额费用,矿工们可能能够度过算力下降带来的严峻形势。[2020/8/19]

为什么他们会动摇呢?很多人可能觉得,是因为币价大跌所以圈内人士就没信仰了。然而,笔者想要指出的是,本轮大跌导致的信仰危机,远甚于比特币从2017年至2018年价格不断回落带来的信仰危机。在那个时间段里,比特币从2万美金跌至了3000美金,跌幅达到85%。而这一轮中,比特币价格仅仅是减半,可本轮的「信仰杀伤力」却远高于前一次大跌。

观点:区块链对政府管理变革最核心的价值在于保障数据安全:据国脉电子政务网最新刊文,政府实施行政管理的核心抓手在于数据,目前政务数据运用的问题主要集中在数据质量、数据共享与数据安全三方面。区块链作为一种分布式数据库技术,对政府管理方式变革的最核心的应用价值在于保障数据安全,而其他政务数据问题更多地需要依靠技术之外的因素解决。去中心化与中心化各有其价值,公共治理创新离不开政府的协调与保障。[2020/4/26]

这是为什么呢?

「数字黄金」叙事暂时失败

首先是「数字黄金」和「避险资产」叙事的失败,这一点非常关键。由于中本聪发明比特币的时机,以及中本聪对比特币的愿景期待,再加上比特币自身的特性,许多持币者认为,比特币是对冲全球性金融危机和各国央行大放水的最佳避险工具。还有一些持币者认为,如果美元崩溃,比特币将是最大的受益者。这也是年初一些人加仓的原因。

观点:比特币仍是机构投资者的首选资产:在最新一期Unchained播客中,ARK Invest首席执行官兼首席信息官Cathie Wood和ARK主题分析师Yassine Elmandjra重点介绍比特币如何继续成为机构投资者的首选资产,同时还讨论比特币和以太坊网络之间的复杂细节,以及它们在推动投资者信心和认可度方面的作用。Wood指出投资组合配置背后的关键原因,“这些生态系统的价值将由货币主导,而比特币作为储备货币,将是我在这一领域分配大部分资产的选择。尽管我可以看到随着时间的推移,还有其他货币在演变。”与BTC相比,ETH选择了不同的发展路线,因此在此类用例中并不总是受到关注。Elmandjra强调该差异,将其归类为“创新最大化主义者和货币最大化主义者”之间的分歧。“当你从金钱至上的心态来看待它时,你会从比特币开始,然后以它结束。在这种情况下,投资者关注的焦点实际上是关于货币的保证理论,并从货币的角度来看待这个问题。”他还指出,对于比特币来说,即使它确实具有传输和验证数据交易的可靠机制,投资者的首要任务也应该围绕网络可扩展性和“使用这些大型功能集创建可表达、可升级的基础层协议”。(AMBCrypto[2020/4/23]

然而,在潜在的流动性危机面前,比特币领先于美股崩跌。甚至还连续两天出现了30%、40%这样的巨大跌幅。当时的恐慌情绪到了这样一种程度,以至于比特币在「归零」的道路上一路狂奔。而这样的情况根本不可能在黄金身上发生!幸亏BitMex即使宕机,才让比特币止步于3800美金,没有继续跌下去。这样的恐慌体验,显然与长期以来圈内对比特币「数字黄金」「避险资产」的期望差得很远。

声音 | 美联储哈克:美国需要开始对中央银行的数字货币进行辩论和调研,但认为自己的观点是“少数的”:10月2日消息,美联储哈克:美国需要开始对中央银行的数字货币进行辩论和调研,但认为自己的观点是“少数的”。(金十)[2019/10/3]

预期与现实的反差,让「数字黄金」的概念一时间显得有些尴尬了。在市场疯狂抛售的时候,币圈有人调侃道:「危机来了你们卖比特币,这对得起消失的中本聪吗?」可在恐慌面前,大多数人在意的是手里的比特币能够换回多少法币,想要捍卫中本聪的人却寥寥无几,这无疑是极为讽刺的。

危机将至,人们身上的现金流收入日益紧缺,然而比特币却不能作为避险工具,反而大跌。此外,由于短期内看不到经济繁荣的可能,衰退的征兆却一天比一天明显,这意味着进入比特币市场的增量资金可能迟迟无法到来。这是让大多数内心产生动摇的原因。

02「自由主义」叙事危机

其次是「自由主义」理想的失色。这一点我想着重分析一下。

长期以来,比特币最吸引人的核心要素,就在于它的自由主义理想。它是去中心化的,也是反对国家垄断货币的。直到现在,圈内的哲学思想根源依然会追溯到哈耶克、安·兰德。2019年,一些圈内「有理想」的公司做线下活动,还会将哈耶克的《货币的非国家化》作为礼物,送给场内的幸运观众。

比特币真正的死忠粉们,往往是支持「自由市场」的激进分子,同时强调小政府与言论自由,甚至直接崇拜无政府主义。在经济繁荣时期,「自由市场」运转良好,这些人也就撬动了更多的人,加入到信仰的阵营中来。此外,一部分比特币圈内的早期人士,直接被神话为「自由斗士」,他们的身价越高,这种神话的受众也就越广,并且越容易被人相信。

然而2020年初这场可怕的疫情,让「自由主义」的理想受到了较大的冲击。通过这场疫情,人们看到了政府的作用和重要性,甚至是一个「大政府」在危机时刻的重要性。一味强调自由市场、要求削弱政府职权不仅显得不可行,而且也得不到受众的拥护。关于这一点,从圈内掀起的关于「政府是否应该限制口罩高价出售」的讨论便可以看出。

疫情影响了许多人的偏好。它使在繁荣时期散漫、较容易倾向于自由化的群体,逐渐变成了一股在大方向上支持主动政府干预的力量。这一点,对于比特币最核心的群体来说,是非常不利的。试想一下:如果有一个自由主义者因为自己的信念坚持8年一直持有比特币,而他突然发现这种信念不一定是正确的,他会怎么对待比特币呢?

已经有思想较为深远的社区成员提出了疑问:「如果我们认为在危机的时候还是应该依靠中心化政府,那么我们持有比特币又是为了什么呢?」还有人说:「我很难想象持有比特币的人不支持自由市场。既然你寻求甚至渴望政府干预市场,你为什么选择持有比特币?」

在笔者看来,这种深层次的信仰冲突,才是致命的。在这次危机之前,自由主义者们高声呐喊了10年,他们把比特币看成了某种对抗中心化政府的武器,并且收获了不少信徒。这也是相较于其他资产,比特币最为迷人的地方之一。——毕竟,避险资产有很多种,买「数字黄金」可能还不如直接买黄金,但自由主义的理想光环却是其他中性的资产所不具备的。

03

「减半行情」的破灭

最后是所谓「减半行情」的破灭。但老实说,只要在圈内呆过4年以上时间,你就会知道其实没啥真正的「减半行情」。「减半行情」这个概念是被人刻意塑造出来的,说的是前两次比特币挖矿产量减半后比特币都暴涨了,因此这一次比特币产量减半价格也会暴涨。可是没人能够保证在历史上发生过两次的事件,现在一定会发生第三次。

「减半行情」的破灭,击溃的是从2019年后被这个概念吸引加仓的散户们的信心。同时,这也击溃了那些入圈时间不长的矿工们的信心。在比特币暴跌后,许多人也戏称所谓的减半行情说的是「币价减半」「资产减半」。

04

小结

随着上述三种叙事的失败,人们对比特币的信心产生了动摇。

每一个金融产品背后都需要一个好听的故事。币圈尝试赋予比特币这样或者那样的意义,然而目前来看,这些故事暂时失效,剩下的只是一个24小时不关门的全球大。这让不少人感到失望——尤其是理想主义者。

一直以来,圈内人士认为比特币的价值是坚挺的,可疑的是山寨币。然而在大危机面前,这种怀疑也开始蔓延到比特币上来,这才是真正令市场感到恐慌的。

无论如何,若想恢复加密货币市场的信心,我们恐怕得给出另外一套令人信服的叙事了。

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