作者：BinanceResearch
翻译：子铭
来源：加密谷
编者注：原标题为《BinanceResearch|近期的市场暴跌是如何影响数字货币的》
高市值的数字货币在2020年第一季度显示出创纪录的高相关性。BTC和以太坊与其他15个高市值的数字货币一度表现出了较高相关性，而中值相关性大约也在0.81左右。
尽管价格存在波动，某些特质因素仍在数字资产中发挥重要作用，其中某些数字资产表现出正季度收益的同时还具有与其他资产的低相关性，我们可以用他们各自获益的不同时间点来解释。
欧洲区块链银行Bank Frick为客户推出数字资产质押服务:金色财经报道，欧洲区块链银行Bank Frick为客户推出数字资产质押服务。Bank Frick 区块链银行业务高级关系经理 Jonas Gantenbein 表示，质押涉及将一定数量的数字资产作为证券持有，以验证区块链网络中的交易。因此，质押通过提供更多验证器来验证交易并保证网络的完整性，有助于区块链网络的安全性。Bank Frick保持对委托加密货币的完全控制，所有质押活动都是自我托管（非托管）的，这意味着Bank Frick保持对委托加密货币的唯一和完全控制。[2023/2/15 12:08:48]
由于COVID-19大流行和全球经济动荡，除了长期持有到期的国债的价格没有下降外，所有资产价格均在2020年第一季度下降。
调查：交易数字资产变得非常容易，使更多用户入场:8月25日消息，根据CNBC调查报告显示，越来越多的人正在投入加密货币领域，原因是因为交易数字资产变得非常容易，约65%的加密货币投资者于去年开始投资，超过10%的受访者表示他们将数字货币排在房地产、股票、共同基金和债券之后。（CNBC）[2021/8/25 22:36:08]
2020年第一季度BTC价格下跌了10％，且S&P500的回报率为-19%。它们之间显示出较高的相关性，我们可以用他们每日业务模式的相似性来看待这一问题。然而，在这三个月中，黄金与BTC之间却没有呈现任何相关性。
智利金融市场委员会公布一项金融科技法提案，涉及数字资产:11月14日消息，智利金融市场委员会（CMF）近日公布了一项针对股票市场的金融科技法提案，其中涉及未在证券登记处注册的证券、衍生工具和数字资产等。据称，该提案不包括对用作支付手段的数字资产的监管，但CMF正在与央行合作处理这一问题。(Ambcrypto)[2020/11/15 20:50:15]
2020第一季度数字货币相关性和市场表现的报告
Lombard Odier的金融科技基金正在投资数字资产公司:金色财经报道，由瑞士银行Lombard Odier的资产管理部门管理的金融科技基金正在投资数字资产公司。该部门于5月份启动了新的金融科技战略，此后尽管面临严峻的市场环境，但仍积累了2.5亿美元的资产。[2020/10/17]
如果我们使用CMC200指数作为行业基准的话很显然加密行业表现不佳。1月显示出正收益，随后在2月中旬出现了负收益，最后3月中旬市场崩盘。
具体来说，BTC在2020年3月12日损失了其价值的37.5％，这是有史以来最差的每日收益之一。BTC的价格从4,000美元以下的底部反弹，并于3月31日收于6400美元以上。在本季度中，BTC的价格下跌了-10.49％，成为我们关注的数字货币中表现最差的币种之一。
动态 | 马耳他政府与数字资产交易所成立合资企业 继续吸引投资者:马耳他政府通过与数字资产交易所(digital asset exchange, OKEx)成立合资企业，继续吸引加密货币投资者到马耳他投资。2018年7月19日，OKEx博客上的一份官方声明证实，该交易所已与马耳他证券交易所控股公司合作，双方在马耳他瓦莱塔签署了谅解备忘录。[2018/7/24]
相比之下，ETH的收益则为正，季度回报率为3.07％。
值得注意的是，由于某些特质因素，BitcoinSV，LEO，ChainLink和Tezos具有显着正增长的表现。
所以，以上相关性矩阵可以最好地说明这些特质因素。确实他们中的一部分并不能一定同步获得正收益，这也解释了为什么它们之间没有表现出显着的关系。
这四个数字资产与其他资产的平均相关性最低。相比之下，所有价格共同负向变动的资产通常都显示出很高的相关性。
除此之外，在基础层面上相关的资产之间显示出显著的相关性。例如，与BSV的相关性最大的是BCH：因为BCH和BSV直至2018年11月份之前都共享同一区块链。
围观数字资产与传统资产的相关性：市场暴跌是如何影响数字资产的？
长期国债是所有金融资产中表现最好的，由于长期收益率曲线下滑导致了资本增值，其季度收益增长了23％。
黄金价格也上涨了8％，3月下半月的呈现出明显的涨势。
原油价格的下行压力导致石油输出国组织的混乱现象，因为成员国未能就进一步削减石油产量达成协议。供应的变化加剧了对需求端的冲击，导致原油价格相较之前的价格而言下跌了三分之二。
BTC的表现优于S&P500指数，日收益率为-10％。同样，大盘股的表现也好于中盘和小盘股。
BTC与美国股票指数呈中等正相关性：其中与S&P500指数的相关性为0.57，与Russell2000指数的相关性为0.64。
由于美国股市波动的变化VIX迅速飙升。但是，随着股票价格的下跌，VIX与S＆P500，Russell2000以及与数字货币的关联呈负相关关系。
尽管价格石油的走势与其他市场相同，但我们仍然可以通过前面提到的特质因素来解释，这导致其与其他资产类别的相关性较低。
最后，与我们最初的发现不同的是，黄金在更长的时间内没有显示出与BTC任何形式的关系。这既说明了样本量的重要性，也说明了异常值对相关性分析结果的影响。
值得注意的是，由于供应与需求不匹配，白银价格在2020年第一季度也下跌了，这也导致它与黄金呈现出正相关关系。因此白银与其他数字资产如BTC呈现相关性，更不用说CMC200指数。
总结
COVID-19是导致市场暴跌的部分原因，此次行情导致大多数传统资产类别的价格出现负向变化。
在全球动荡之后，BTC和其他数字货币的价格在3月中旬也大幅下跌，与股票等其他资产保持一致。
尽管BTC在2020年第一季度与美国股票表现出显着的正相关性，但这种高相关性系数在中长期内仍不太可能持续。
郑重声明： 本文版权归原作者所有， 转载文章仅为传播更多信息之目的， 如作者信息标记有误， 请第一时间联系我们修改或删除， 多谢。