作者：ThomasTse
第三次BTC减半预计将在2020年5月12日发生。有相当多的用户认为BTC价格会因为产量减半，供不应求而上涨。本文，我们利用历史数据回测，探究如何从事件套利的角度交易“减半”。
历史数据
2020?年?4?月，BCH?和?BSV?分别于8日和10日发生了减半，两者对BTC?的价格如图所示。对BTC价格可以有效地消除市场波动影响。
OKEx上线SUSHI杠杆交易、余币宝及永续合约:据官方消息，OKEx于香港时间9月3日17:30在网页端、APP端及API正式上线SUSHI杠杆交易、余币宝及币本位和USDT保证金永续合约。据悉，OKEx已上线LINK交割合约、SRM、ANT、SNX等项目USDT永续合约，持续为DeFi投资者提供更多的交易选择。[2020/9/3]
我们可以看到，价格高峰发生在减半当天。作为一名量化交易者，我相信短期价格是受供求关系驱动的。从基本面角度分析，通货膨胀率降低导致价格上涨，这种影响在短期内是可以忽略的。不难想象，减半新闻铺天盖地，人们情绪高涨时，价格会上升至最高点。从百度指数和谷歌指数均可看出，BCH和BSV的搜索率在减半时达到顶峰，这意味着减半时需求也达到最高。我推测我们可以使用所谓的就谣言而入，就新闻而沽(Buy?onRumours,SellonNews)策略。
TokenBetter主流币行情：BTC24小时跌0.57%:TokenBetter官方行情数据，截至6月19日9：35，BTC24小时跌0.57%，现报9333.8USDT；ETH24小时跌0.98%，报229.39USDT；EOS24小时跌1.15%，报2.524USDT；BCH24小时跌1.6%，报234USDT；BSV24小时跌0.72%，报171.1USDT；LTC24小时跌0.83%，报43.66USDT；XRP24小时跌0.36%，报0.18891USDT；ETC24小时涨0.22%，报6.19USDT。
本周五，美股三大指数收涨。DJIA24小时跌0.15%，报26080.1点；NDX24小时涨0.33%，报9943.05点；SPX24小时涨0.06%，报3115.34点。[2020/6/19]
声音 | BM：eosio.token合约可以帮助创建代币 需竞拍获取资格:据鲸交所报道，5月5日，BM现身电报群与社区交流eosio.token合约的功能扩展，他提到 ，竞拍eosio.token合约的Symbol名可以提高REX收益。 人们不再需要为创建代币部署代码，eosio.token合约可以同时轻松处理多个代币（的部署）； 项目方不再需要为创建代币购买RAM， 而需要竞拍symbol获取资格，且把币会成为eosio.token的一部分和账户竞拍一样，我会增加“扩展账户名”功能，以支持任意的名字； 我们正在准备一系列的扩展代币规则，这将会让开发者在增加功能时变得简单。[2019/5/5]
图1??BCH?减半期间百度搜索指数
分析 | 全球的区块链监管整体上趋于积极 Security Token或带来新的转机:标准共识发布研报《全球 STO 监管现状与趋势》表示，监管对于区块链行业而言并非坏事，而且自上而下的监管和自下而上的合规不应该是一个猫抓老鼠的游戏，是在互动中共同营造一个成熟的法律环境。只有在项目方、监管方一起在法律框架内以新的方式推动行业发展，区块链技术才有机会真正成为主流应用。根据标准共识对全球区块链监管法规的调研，全球的区块链监管整体上趋于积极，Security Token或带来新的转机。[2019/2/20]
图2BSV减半期间百度搜索指数
简单多空策略回测
如上图所示，百度搜索率通常从减半发生的3天前开始上涨，并在减半日达到峰值，之后开始下降。利用?LTC、BCH?和?BSV的历史数据，我们提出了一个简单的交易策略，即减半前买入做多，在减半日做空达到反向头寸，并在?3?天后平仓。我们将交易以BTC报价的币对以消除市场波动噪音。如例一所示，这三个简单的交易：提前3天买入~1BTC的减半币种，在减半日当日双倍做空，得到~1BTC空仓，减半3天后平仓，给我们带来了共约33.84%，?平均约11.28%的收益。
#?例一:?
?总收益约为?0.3384BTC，即33.84%，均值约为11.28%
如何应用于即将到来的?BTC?减半
上述回测显示，在低市值币种市场，“就谣言而入，就新闻而沽(Buy?onRumours,SellonNews)”是一种可用的alpha。但是，将这种策略移植到?BTC?会稍有不同，因为对冲市场波动不是件易事。在上面的例子中，本质上delta为0，因为我们总是在以BTC进行买卖。为了进行类似的BTC减半交易，我们可以选择以USD交易或以USDT进行交易，亦可选择用ETH对冲。用户可以自行选择最佳方式。当然，如果没有现货持仓，用户可以在OKEx杠杆交易平台借币完成上述操作，或者可以选择交易USDT永续合约。
结论
本文我们研究了一种事件驱动套利交易，我们在一个币种减半前做多，减半时做空。我们推测，由于减半新闻盛行，市场需求随着减半的到来逐渐增加，但减半后，买入压力逐渐消失，导致价格开始下跌。我们利用以BTC报价的币对进行了delta中性的回测，最后讨论了如何将这个逻辑应用于即将到来的2020年5月BTC的减半。
BTC减半时间表
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