作者|如仔
出品|奔跑财经
由于DeFi市场发展迅速，无论是金融产品还是去中心化交易所都吸引了大批资金，DEX甚至主导了传统交易所的上币方向，此前高高在上的传统交易所不得不紧跟趋势抓住DeFi的潮流，而ETH在DeFi和ETH2.0的双重预期下，更是有望引领一波“牛市”，市场氛围欣欣向荣。
可能很多用户只关心比特币，却在不知不觉中错过了属于DeFi板块的牛市，但是不用担心，市场从来不缺机会，只要时刻保持关注行业的发展动态，学习最新的概念技术，一切皆有可能，现在的区块链仍然和当年早期的互联网时代类似。
什么是聚合器/聚合协议
Velo实验室副董事Beam：解读Velo收购Interstellar背后布局:金色财经报道，3月17日下午16:00，金色财经与欧易OKEx联合举办“金色财经对话Beam：解读Velo收购Interstellar背后布局“,邀请Velo 实验室副董事长 Tridbodi Arunanondchai（Beam）作为嘉宾讲述背后故事。
在直播中，Beam表示，Velo的目标是建立一个赋能传统银行商业并将其与最新的中心化和去中心化商业相链接的桥梁。
在谈及本次收购的原因时，Beam解释道，Velo与Stellar有着共同的目标和愿景，并且双方在能力上互相补充互相赋能。Interstellar团队在提供更快、更低廉以及更稳定的给予Stellar网络的跨境支付方案中有着极深厚的经验。因此彼此的融合是一个非常自然的选择。这次合并将使其成为行业里更强、更有影响力的团队。[2021/3/18 18:56:33]
聚合这个词很多用户第一次听说应该是聚合交易所，所谓聚合交易所，就是聚合了众多交易所流动性的交易所，比如OKEx有1万枚比特币的买盘、火币有1万枚、币安有1万枚，那么聚合交易所就可以将三家交易所的深度汇聚到一起，使得整个聚合市场买盘有3万枚。
DeFi初创公司VycoLend完成50万美元种子轮融资:金色财经报道，DeFi初创公司VycoLend宣布完成50万美元种子轮融资，Aura Ventures领投，Lumina Capital、Cardinia Ventures、以及Web3和Web3领域里的一批天使投资人参投。去中心化非托管借贷协议VycoLend专为Layer 2网络构建，旨在为更传统的加密资产借贷服务建立高速市场，用户可以在其中以贷方或借方的身份参与独立借贷池，新资金将用于加速产品开发、扩大团队和运营规模。（zycrypto）[2023/4/17 14:08:39]
聚合协议或者聚合器也是一样，它本质上是一个聚合服务的提供商，只不过我们指的聚合器是去中心化聚合器，主要是聚合DeFi领域的产品，因为DeFi领域的产品相对比较缺乏流动性，入门门槛也比较高，所以聚合器在DeFi领域可以发挥巨大的作用。
可编程隐私网络 Aleo 将于 3 月开始推出针对开发者的激励计划:2月14日消息，可编程隐私网络 Aleo 将于 3 月开始推出一项激励计划，鼓励开发人员在 Aleo 上部署应用程序。
此前报道，Aleo 于 2022 年 2 月宣布完成 2 亿美元 B 轮融资，SoftBank 和 Kora Management 领投，a16z、Tiger Global、Samsung Ventures 参投。[2023/2/14 12:06:10]
聚合器的价值
DeFi自从火了之后，各种类型的产品层出不穷，你是否被专业的金融玩法弄的晕头转向，很多人觉得DeFi可以引领一场牛市，可是牛市意味着增量资金，面对如此复杂专业的金融产品，即使是业内人士有些都无法完全理解，更不要期待着圈外人去花时间研究了，在外人眼里，能明白比特币是怎么回事就不错了。
英国桑坦德银行将限制向加密货币交易所的付款，30天内限额3000美元:11月4日消息，银行业巨头桑坦德银行的英国分行通知客户，将于11月15日起限制向加密货币交易所的付款，单笔限额为1000美元，任何30天内的限额为3000美元，从加密货币交易所转回银行的额度暂未进行限制。桑坦德银行表示此举旨在保护客户资产，且未来还将施加更加严格的限制。（santander.co.uk）[2022/11/4 12:16:13]
聚合器看到了这个问题，所以聚合的意义就是降低用户门槛，比如面对市场上众多的DeFi借贷产品，如果让你自己去找一个借贷利率最低的产品，你可能需要找半天，而聚合器则可以帮你选择最符合你需要的产品；再比如你想在DEX交易某个代币，但是你不清楚在哪一家DEX交易滑点最小，所以聚合器可以帮你汇集多个DEX的深度，来为你提供最佳成交价格的交易服务。
YFI是什么
yearn.finance是一个借贷聚合协议，是一个针对不同产品利润产出数据的聚合平台，它是为去中心化贷款平台服务的，它通过重新平衡数据得出合约交易互动中最高利润的产出选项，YFI是yearn.finance的治理代币，YFI本身没有实际的金融价值，它只能够决定YFI协议的发展方向，为社区治理投票。
举一个例子会比较容易理解它。假如一个用户持有了大量USDT，他想用这些USDT做去中心化理财获得一些利息收入，而他面对众多的DeFi产品不知道该选择什么，此时就可以将USDT在YFI协议中转换为YUSDT，YFI协议会寻找市场上最优质的DeFi理财产品，帮助你获得最高的利息，这一切都是通过算法实现的，完全去中心化。
YFI还设有流动性挖矿，在指定的流动池存入稳定币，即可获得质押代币，然后就可以进行抵押挖矿，而且是完全无预挖，团队、机构都没有任何份额的挖矿，所以YFI也被人称为DeFi版“比特币”。最开始YFI加入Balancer流动池时，价格约为3美元，而仅仅一周时间，YFI最高价格达到4500美元，最高涨幅1500倍，足够疯狂。
但是目前YFI的流动性挖矿已经结束，随之而来的是YFI锁定资产大幅下降，此前一共开启了三个流动性挖矿池，分别是YFI-yCRV池、Curve上的ypool、Balancer上的YFI-DAI池，早期参与流动性挖矿的用户平均收益高于1000%。
目前，YFI已经被中国社区分叉出YFII，虽然曾短暂的被Balancer误封，但是国产DeFi崛起的声音还是在社群里开始蔓延，奔跑财经想提醒大家，不是可靠团队推出的产品，还是谨慎为好。
聚合器的缺陷
聚合器并非只有优点，它的缺陷其实也是DeFi产品最大的问题，也就是安全性。DeFi除了智能合约代码层面的安全性之外，还有金融逻辑层面的漏洞，各个金融产品之间逻辑嵌套的漏洞，代码还可以与安全公司进行合作审计，而金融逻辑漏洞只能靠设计完善了。
在6月29日时就曾发生过一起针对DeFi产品逻辑漏洞的黑客攻击，此次攻击涉及了dYdX、Uniswap、Balancer等多个DeFi产品，很难防范，而YFI这类的聚合器，同样会涉及到大量的其他DeFi产品，只要其中一个出了问题，那么聚合器就会受到牵连。
除此之外，聚合器并不一定能把用户留住，一旦用户学会使用了各类DeFi产品，有了更深入的了解，或者其他DeFi产品的套利机会足够吸引人，那么用户可能会直接参与到具体的某个应用当中，而不是使用聚合器。
结语
聚合理论更常见于一些巨头公司，比如腾讯、谷歌、阿里等在各自行业领域有垄断地位的机构，币安可能是目前区块链领域比较类似的一家公司，坐拥全球众多用户，积极布局各类产品，本质上就是一个大的聚合器。
不过DeFi的聚合器有别于此，因为它是完全去中心化的，所以它一般也只应用于DeFi产品中，与巨头公司们相比，它是小众的，但是它也是开放的，开放就意味着这个领域很难出现一家独大的情况。
聚合器更像是一个入口，它对于复杂的DeFi产品提升是显而易见的，比如借贷产品过多无法选择、DEX流动性较差等，聚合器的目标是提高用户体验，使得用户受众群体更加广泛，为整个DeFi带来新增用户，这也是目前区块链行业最需要做的事。
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