与传统中心化交易所的做市商不同，自动化做市商是无需许可的，这意味着任何人都可以参与进来，而且几乎没有门槛。
对于采用自动化做市商模式的去中心化交易所来说，首要的便是流动性，而如何激励流动性提供商参与便是关键。
而在流动性方面，截至目前，像UnisawpV2、Curve、Balancer等AMM类型的DEX，已经占到了第一梯队的位置，而作为DeFiAMM始祖的Bancor，也很快将迎来V2版本，那它有哪些亮点能够引发“流动性黑洞”呢？
此外，目前以太坊网络的gas费用那么高，Bancor又有哪些应对措施？而关于DeFi热，我们正处于什么阶段？
7月20日下午，Bancor产品负责人AsafShachaf以及Bancor业务增长负责人NateHindman做客链节点AMA，在主持人牛头大哥的组织下，和社区用户展开了关于DeFi和AMMDEX的热烈讨论。
DeFi流动性协议Squid现已支持Arbitrum:3月6日消息，基于Axelar的DeFi流动性协议Squid现已支持Arbitrum，用户可在Arbitrum网络与主要EVM链之间交换代币。
目前，Squid已支持以太坊、Avalanche、Polygon、BNB Chain、Fantom、Moonbeam、Celo等多个网络。[2023/3/6 12:44:48]
BancorV2如何形成“流动性黑洞”？
作为第一个采用AMM模式的去中心化交易所，Bancor团队对第一代AMM具有的缺点是非常清楚的，而Bancor的V1版本和Unisawp、Balancer等一样，它们的流动性池的效率是不高的，而这会导致让人头疼的滑点问题，此外，流动性提供者还会面临无常损失问题，这些缺点无疑对流动性而言是不利的，而BancorV2，便是为了解决这些AMM痛点而提出的一套混合常数函数做市商解决方案，那它是如何实现的呢？
风投机构The Spartan Group新基金完成1.1亿美元募资，将用于投资DeFi领域:据风投机构TheSpartanGroup合伙人SpartanBlack表示，TheSpartanGroup原计划募集2000万美元的新一轮基金现超额募得1.1亿美元，募得的资金将用于投资DeFi领域。[2021/6/2 23:04:47]
对于滑点问题，BancorV2采用了一种“放大系数”的方式来优化定价曲线，而其效果就是让一个BancorV2储备池的流动性，相当于第一代AMM储备池的20倍。
对此，NateHindman表示：
“在整个行业中，我们已经看到，利用流动性放大使AMM能够与基于订单的交易所竞争。如果在接下来的几年里，大部分的加密货币交易都是通过基于AMM的DEX进行的，我不会感到惊讶。
DeFi总锁仓量突破700亿美元，创历史新高:据DeBank最新数据显示，DeFi总锁仓量于4月2日击穿700亿美元创历史新高，本文撰写时为700.2亿美元，净锁仓量为476.69亿美元。当前锁仓金额排名前五的去中心化金融协议分别是Compound（75亿美元）、Maker （74亿美元）、PancakeSwap（68亿美元）、Uniswap（62亿美元）和SunshiSwap（54亿美元）。
DeFi总锁仓量在2月2日达到400亿美元，3天后2月6日达到500亿美元，之后12天达到600亿美元，3月31日达到650亿美元。总锁仓量（TVL）是衡量一个 DeFi 项目使用规模时最重要的指标，通过计算所有锁定在该项目智能合约中的ETH及各类ERC-20代币的总价值（美元）之和而得到。[2021/4/2 19:41:20]
当然，这两个基础(AMM和订单簿)可以组合在一起。Jarvis.exchange正在这个领域进行一些有趣的实验。”
OKEx DeFi播报：DeFi总市值137.3亿美元，OKEx平台PNK领涨:据OKEx统计，DeFi项目当前总市值为137.3亿美元，总锁仓量为156.4亿美元；
行情方面，今日DeFi代币普涨，OKEx平台DeFi币种涨幅前三位分别是PNK、WAVES、TRADE；
截至17:00，OKEx平台热门DeFi币种如下：[2020/11/19 21:22:03]
而对于流动性提供者面临的无常损失问题，BancorV2是如何使用预言机喂价来尝试解决的呢？对于这个技术问题，AsafShachaf简单解释道：
“BancorV2减少了套利者重新平衡储备和从池中提取价值的机会，同时允许“健康”套利发生，它不会从池中移除任何价值。对于每个储备，已质押余额代表流动性提供者所押代币的总数，当前余额表示储备中持有代币的数量。储备池更新储备权重，以激励市场参与者将当前的储备与已押的储备平衡起来。而预言机喂价用于计算权重，这样在套利结束后，储备池的价格就等于市场的价格。目前BancorV2采用的是Chainlink的预言机喂价。
观点：DeFi金融的快速增长可能会吸引更多的监管关注:管理咨询公司BCG Platinion和Crypto.com联合发表的一份研究论文指出，DeFi金融和yield farming的快速增长可能会吸引更多的监管关注。根据DeFi Pulse数据，自今年年初以来，跨DeFi平台锁定的加密抵押品的价值已经增长了1200％，达到90亿美元。DeFi在设计上是去中心化的，这意味着它不为用户提供KYC需求。报告称，DeFi的运营基本上超出了政府和监管控制的范围，这引发了人们对非法获取金融服务的担忧。随着DeFi规模的扩大，人们担心全球监管机构会将注意力转向DeFi。这可能涉及使用去中心化的身份和地址检查服务，以将某些用户列入黑名单。研究指出，FATF目前的建议是，如果DeFi协议足够去中心化，且其背后的实体不参与日常运营，那么它可能不会被归类为虚拟资产服务提供商(VASPs)，因此将不受旅行规则的影响。（Cointelegraph）[2020/9/16]
”
而对于预言机的问题，NateHindman补充道：
“团队开发了一个稳健的基础设施，它可以集成其它的预言机方案。因此任何中心故障点都可以消除，尽管预言机有时会出现故障，但在这些罕见的情况下，v2池有一个故障安全机制，可以将它们恢复为v1池并像以前一样操作。一旦预言机纠正了错误，这个池将更新权重以使储备恢复到正确的状态。”
除了技术解决方案，BancorV2还会有什么激励措施来吸引流动性？
当前，像Balancer、Curve等新的AMM协议都会通过流动性挖矿的方式来发行治理代币，以此吸引流动性，而Bancor早已在17年的时候，通过首次代币发行的方式分发了大多数的token，那么针对这一问题，Bancor又有什么解决办法呢？
对此，NateHindman给出了他的说法：
“在BancorV2启动后，我们正致力于发布BancorDAO，它将对BNTstaking奖励进行投票。我们已经有了一个初步的模式，并将提出一个完整的提案，供公众投票。
通过这种方式，Bancor的流动性提供者不仅能从资金池的交易费用中获利，还能从其质押回报中获利。来自费用和奖励的APR可能会吸引寻求收益的加密货币用户向Bancor注入新的资金。
”
以太坊gas费那么高，BancorV2还能愉快地玩耍吗？
目前，随着DeFi流动性挖矿热潮的持续进行，以太坊网络已显得非常拥堵，而随之而来的，是网络交易gas费用的不断上升，这对于DEX用户来说，显然是非常让人头疼的，那Bancor会有什么好的解决方案呢？
对此，NateHindman表示：
“gas费用较高的问题，是一个全行业的问题，我们正在不断优化我们的合约，使其尽可能地节约gas，比如最近的v0.6版本，它将平均gas成本降低了30-40%，我们将继续对其进行优化，并探索layer2解决方案，以降低交易者和流动性提供商的成本。”
DeFi热可持续，但似乎会在某个时刻出现崩盘
除了以上的一些技术性问题，很多链节点社区的用户还非常关心一个问题：DeFi现在的热度是否可持续，存在哪些挑战？
对此，NateHindman也给出了他的看法：
“鉴于大量机构流动性流入DeFi，我认为DeFi热度可以持续，这也带来了更多的散户。似乎在某个时刻会出现崩盘，crypto分析师AndrewKang最近在twitter上分享了一个很棒的帖子。
尤其是这张图：
我还重新回顾了CarlotaPerez对技术革命的研究：
我认为DeFi目前处于狂热阶段。但简而言之，长期来看，DeFi将一直存在。
”
以上就是本次AMA的内容整理。
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