数据分析师?|Carol?编辑|毕彤彤出品|PANews
2020年，以太坊五周年，再一次成为当红辣子鸡。
先有USDT“迁徙”以太坊，各稳定币持续“印钞”，再有流动性挖矿“引爆”DeFi，总市值年内翻4倍，还有以太坊2.0测试顺利展开，质押率预期良好……这些实质性利好使得以太坊成为今年市场关注的焦点。
根据CoinMetrics的数据，ETH的币价已经突破300美元，年内上涨超148%。在繁荣的市场之下，以太坊网络又展现了怎样的生态图景呢？PAData综合分析了以太坊的币价、链上交易数据和挖矿数据，以期回顾过去七个月中，以太坊的运行情况。
PADataInsights：
今年，ETH整体涨幅达到148.62%，链上日活跃地址上涨137.93%，链上日交易数上涨170.39%，活跃度显著提高。
今年，GasPrice翻了8倍，法币本位下，链上每笔交易的Gas费已经翻了16倍，平均每笔交易Gas费达到1.92美元。
USDT、UniswapV2、1inch、IDEX、Synthetix等DeFi“多驾马车”在过去30天内支付的Gas费都超过10万美元，USDT接近200万美元。
今年以来，以太坊全网算力涨幅远远小于币价涨幅，矿工获得“超额利润”，以太坊挖矿市场尚有发展空间。
今年以来，矿工单日总收益上涨392%，7月27日单日总收益突破600万美元，Gas费占比已超36%。
数据：昨日以太坊销毁量超1.49万枚，创下单日销毁数量新高:据欧科云链链上大师数据显示，当前以太坊销毁量为24.94万ETH，单个区块销毁均值为1.1147 ETH，昨日以太坊销毁量为14916 ETH，创下单日销毁数量新高。[2021/9/9 23:11:49]
最近3个月以太坊挖矿的算力主要集中于SparkPool和Ethermine两大矿池，市场份额合计占比51.69%。
用户和交易数增长超100%?网络活跃度显著提高
无论从二级市场的币价来看，还是从链上交易次数和用户数量来看，以太坊网络的活跃度都在今年展现出了显著的积极变化。
根据CoinMetrics校正后的币价数据，ETH从年初的130美元上行至目前的300美元以上，整体涨幅达到了148.62%。并且，除了2月中旬至3月中旬因受“新冠”疫情影响，ETH与全球其他主要资产一样，出现大幅波动以外，其余时间的走势基本为单边上涨趋势，尤其是7月中旬以后，上行势头明显，仅7月16日至7月27日的涨幅就达到了38.42%，8月2日火币交易所甚至一度达到了415.78美元。
二级市场的走势在以太坊的链上数据中也能找到对应。
根据Etherscan的数据，以太坊上的日交易次数持续温和上涨，从年初的46.65万笔上涨至最近的126.15万笔，整体涨幅达到170.39%。
分析 | 以太坊24小时跌幅较大 主流交易所交易量保持稳定:据 TokenGazer 数据分析显示，截止至 11 月 22日 11 时，以太坊价格为$161.78，出现较大跌幅，总市值为$17,488.14M，主流交易所24H交易量约为$51.86M，与昨日相比交易量稳定；以太坊对比特币汇率延续上行趋势，市值占比保持稳定；基本面方面，以太坊链上交易量保持稳定，链上DApp交易量相比昨日保持稳定，新增地址增速保持相对稳定，算力波动较小；以太坊 30 天开发者指数约为 2.25；以太坊与 BTC 180 天关联度呈现一定上行趋势，并且相对于其他主流币与BTC的关联度较高，30 天 ROI 持续优于BTC；据TokenGazer官网六道数据显示，灰度以太坊信托持仓量有所上升，情绪指数移动平均线保持稳定；ERC20 代币总市值约为以太坊总市值的 63.27%，出现回升。[2019/11/22]
值得注意的是，6月16日借贷产品Compound正式上线治理代币COMP，开启DeFi流动性挖矿的新阶段后，以太坊网络中的日交易次数随之突破了100万笔。6月16日，全网日交易量约为90.49万笔，约1周后的6月22日，全网日交易量已经达到了109.21万笔，此后基本稳定在100万笔以上。而且，这明显拉高了今年以太坊日交易量的均值。6月16日之前，全网日均交易量约为73.79万笔，6月16日之后，全网日均交易量达到了105.30万笔，较此前上涨了42.70%。
从链上活跃地址数来看，今年以来，以太坊日活跃地址数从年初的23.18万个增长至最近的55.15万个，整体涨幅约为137.93%，相当于日均增长1537个地址。
动态 | Tether向以太坊网络新增发1500万枚USDT:据DAppTotal.com稳定币专题页面数据显示：09月25日04时24分 ，USDT发行方Tether向以太坊网络新增发1笔价值1,500万美元的USDT， 块高度为：8613884，交易哈希值为：0x31f01e3f69d763c70e9965c370475f454338effdcca4beb2e69a2bd992989a87 。截至目前，Tether在以太坊网络上的ERC20 USDT总发行量已达1,965,057,493枚。
DAppTotal敬请广大投资者警惕行情变动，谨慎应对市场风险。[2019/9/25]
7月以来，随着ETH市场表现良好，链上日活跃地址数基本保持在50万个以上，而此前仅有6天达到这一用户活跃度。
Gas费翻16倍?DeFi成Gas“大户”
链上日交易量猛涨之下，以太坊网络拥堵吗？
衡量以太坊网络拥堵情况的一个侧面指标是Gas费。一般认为，平均Gas费越高，网络可能越拥堵。从Gas费的计算公式可知其受到GasPrice和GasUsed这两个因素的影响。根据统计，今年上半年，在币本位下，GasPrice呈上涨趋势，从年初1月1日的平均11.7Gwei上涨至最近7月27日的平均96.7Gwei，大约翻了8倍。
突发 | 以太坊核心开发商宣布延迟即将开始的君士坦丁堡升级计划:以太坊核心开发者宣布将推迟在测试网络Ropsten上发布君士坦丁堡系统升级项目的计划。以太坊基金会团队负责人Peter Szilagyi的推文中解释的到，延迟的主要原因是为给客户(运行“节点”或支持Ethereum网络的计算机服务器的个人和企业)提供更多时间，以解决在5个君士坦丁堡升级中发现的漏洞。除此之外，延迟还将为Ropsten用户测试其他以太坊项目（例如离线扩展解决方案Raiden）提供空间，以便为实施君士坦丁堡可能发生的分叉做好准备。[2018/10/5]
其中，6月10日和11日一度出现均价超过500Gwei的极端高值或是由于“以太坊天价转账事件”，PeckShield分析认为这是黑客向韩国资金盘项目GoodCycle发起的GasPrice勒索攻击。
如果用户支付了96.7Gwei可以获得多快的确认速度呢？根据7月30日ETHGasStation的统计，达到“Fastest”级别需要82Gwei，达到“Fast”级别需要75Gwei，达到“Average”级别只需要69Gwei。这意味着当前全网用户支付的平均Gas价格已经超过了“Fastest”。
随着用户支付的Gas价格直奔100Gwei大关而去，以太坊的Gas费也快速上涨。在忽略6月10日和11日的极端情况下，目前以太坊的Gas费已经创出新高，7月27日达到了平均1.92美元的水平，相较年初的0.12美元，已经翻了惊人的16倍。
动态 | 尽管大量ETH被卖出 以太坊上的ICO项目目前仍存在盈利:据Bitmex消息，近期，Bitmex与TokenAnalyst一起跟踪ICO项目ETH余额的一项研究显示，尽管由于最近ETH价格下跌，在宏观层面，这些项目似乎已经出售了几乎与他们筹集金额一样多（以美元计算）的ETH。在项目仍然持有的ETH中，即使按目前230加元的价格，项目仍然存在未实现的收益，而非亏损。据悉，该研究跟踪调查了以太坊上222个ICO项目。[2018/10/1]
如果参考CoinMetrics的数据，那么这个涨幅更加惊人。根据统计，7月27日全网平均每笔交易的Gas费约为1.90美元，相较年初的0.08美元翻了22倍。即使与50分位的Gas费相比，涨幅仍然惊人。7月27日，全网一半以上的交易，单笔Gas费超过了0.93美元，较年初的0.04美元翻了近25倍。以太坊网络的拥堵情况可见一斑。
支付Gas费最多的合约主要来自DeFi“三驾马车”——稳定币、借贷和DEX，这里的Gas费除了交易以外，还包括其他调用动作。
根据ETHGasStation的统计，USDT在最近30天中共支付了197万美元的Gas费，UniswapV2支付了64.9万美元，1inch、IDEX、Synthetix支付的Gas费也都超过了10万美元。DeFi不仅为以太坊带来了用户，还为矿工带来了更多收入。值得一提的是，排名前10中，SmartWayForsage、MMM和EasyClub均被指是庞氏局项目。
矿工收入上涨392%Gas费占比超三成
今年迎来第三次减半的比特币，没能为矿工带来超额收益，而且，持续增长的算力使得比特币矿工的竞争更加激烈，收益不如从前。但相反的是，以太坊挖矿市场还有很大的发展空间，矿工在今年已经赚得了“超额利润”。
根据统计，今年以来，以太坊全网的算力从年初的147.41TH/s上涨至最近的194.65TH/s，温和上涨约32.05%，远远低于148.62%的币价涨幅。这意味着，今年以太坊的矿工赚到了“超额利润”。
那么，以太坊矿工今年的收入大约有多少呢？
按照挖矿规则，以太坊矿工的总收入主要分为BlockReward和UnclesReward两个部分。由于不是每个区块都会打包叔块，因此，为了在一个统一的标准下观察矿工收入，本文仅将BlockReward纳入矿工收入分析。
从以太坊的浏览器中可见，BlockReward主要包括系统奖励、Gas费和叔块奖励这三个部分。其中，系统奖励和叔块奖励是固定的，在每个区块中，前者目前为2ETH，后者如果包含1个叔块，则为0.0625ETH，如果包含2个叔块，则为0.125ETH。
根据统计，在不考虑6月10日和11日的异常情况下，今年以来，以太坊矿工的单日总收入从年初的133.51万美元上涨至最近的656.91万美元，涨幅高达392.02%。如果算上UnclesReward，那么目前以太坊矿工的单日总收入还要更高。
而且，由于Gas价格暴涨，Gas费在矿工收入中的占比也显著提高。根据统计，在不考虑6月10日和11日的异常情况下，截至7月27日，单日Gas费已占矿工总收入的36.46%，而这一占比在年初时还只有2.92%，翻了12倍左右。
即使是和比特币挖矿相比，以太坊矿工的Gas费收入比重仍然非常大，根据PAData早前的分析，2019年比特币矿工的手续费收入只占总收入的2.8%左右。
两大矿池占据一半市场以太坊矿业尚有空间
在比特币挖矿市场中，最近3个月有4家矿池的算力份额超过10%，分别是F2Pool、Poolin、BTC.com和AntPool，合计占比56.71%。而在以太坊挖矿市场中，算力的集中程度表现出了明显的“头部聚集”和“长尾延展”共存的形态。根据BTC.com的统计，最近3个月以太坊挖矿的算力主要集中于SparkPool和Ethermine两大矿池，市场份额分别达到了30.48%和21.21%，合计占比51.69%。另外，超过5%算力份额的矿池还有F2Pool、SpiderPool和NanoPool。
但另一方面，最近3个月有136名矿工参与挖矿，其中47名矿工仅打包过1个区块，另外，还有12名矿工出块少于10个，26名矿工出块少于100个。这种长尾的分散性或表明目前以太坊挖矿市场的成熟度远远低于比特币挖矿市场。
按照这一市场份额推算，SparkPool和Ethermine单日分得矿工收入就超过了339.56万美元，出块数量多于100个的49个矿工瓜分316.17万美元，而剩下的85个矿工只能瓜分1.18万美元，呈现出明显的两级分化。
如果将UnclesReward纳入矿工收入统计，那么根据叔块率，SparkPool和Ethermine的收入还将更高。两大矿池的叔块率分别达到了19.20%和16.44%，远远高于其他矿工。另外，NanoPool的叔块率也超过了10%，属于较高水平。
另外值得关注的是，市场份额较高的矿池，其空块率也很高。最高的SparkPool达到了23.87%，Ethermine、F2Pool和SpiderPool的空块率也都超过了10%。空块是指矿工在不实际打包任何交易的情况下获得挖矿奖励。空块率高是否有利于矿工，实际上是一个关于牺牲部分Gas费换取打包更多区块链是否合算的问题，其答案取决于打包更多区块的效率是否足够高，这又与算力份额密切相关。随着Gas费的动态变化，不同的矿池可能会有不同的策略，比如SparkPool近期的空块率有所下降了，从近3个月的23.87%下降至近3天的16.84%，而Ethermine的空块率有所上升，从近3个月的10.83%上升至近3天的18.58%。
数据说明
除特殊说明外，本文所有统计口径均为2020/01/01-2020/07/27，故“年初”即指2020/01/01，“最近”即指2020/07/27。
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